L'esportazione di PP dalla Cina cresce per i minori costi di trasporto e l'offerta corta in SEA

Il mercato delle esportazioni di PP omopolimero rafia e iniezione della Cina ha registrato un trend da stabile a in rialzo di recente, guidato da una serie di fattori come il calo dei tassi di nolo e i vincoli di offerta nelle regioni chiave, in particolare nel Sudest Asiatico. L’aumento degli ordini di esportazione ha ulteriormente rafforzato questo trend, con alcuni esportatori che hanno esaurito le allocazioni di febbraio, sottolineando l’interesse crescente per il PP di origine cinese.

Prezzi di esportazione al massimo da dicembre

La scorsa settimana, i prezzi di esportazione per il PP omopolimero rafia e iniezione hanno mostrato da stabilità a piccoli aumenti di $10/ton su base settimanale. Questo ha spinto l’indice medio settimanale al suo livello massimo dalla seconda metà di dicembre 2024, secondo i dati del Price Index di ChemOrbis. Mentre la maggior parte degli esportatori cinesi si è astenuta dall’applicare ulteriori aumenti questa settimana, con i prezzi che si sono principalmente attestati stabili, i player hanno notato che i livelli attuali rimangono praticabili per i buyer.

L’eccesso di offerta interna stimola gli sforzi di esportazione

Dopo il Capodanno cinese, il mercato domestico del PP in Cina ha visto un enorme accumulo di scorte, spingendo i produttori ad aumentare le esportazioni per mitigare la pressione dell’offerta locale. La situazione di eccesso di offerta è stata aggravata dall’aggiunta di nuove capacità produttive. Le Production News PRO di ChemOrbis indicano che tre impianti locali di PP, con una capacità complessiva di 1,3 milioni di tonnellate all’anno, hanno raggiunto la produzione conforme nella seconda metà di gennaio.

Nel frattempo, la persistente domanda tiepida nel mercato interno ha rallentato la riduzione delle scorte, costringendo i fornitori a cercare mercati di esportazione per bilanciare l’equazione domanda-offerta. Secondo fonti di mercato, le scorte combinate di poliolefine di due importanti produttori locali sono rimaste ampie a 880,000 ton il 19 febbraio, indicando un calo di sole 80,000 ton nelle ultime due settimane.

Il calo dei noli e la riduzione dell’offerta nel Sudest Asiatico favoriscono le esportazioni

Mentre l’eccesso di offerta domestica ha rappresentato una motivazione significativa per i fornitori per dirottare le spedizioni verso i mercati esteri, il calo dei tassi di nolo e il deprezzamento dello yuan hanno aperto una finestra di esportazione significativa per il PP omopolimero cinese.

Un trader ha commentato, “I tassi di nolo sono diminuiti a gennaio e febbraio, migliorando la competitività delle esportazioni cinesi di PP. Gli ordini di esportazione sono aumentati, con maggiori richieste da parte dei buyer del Sudest Asiatico”.

Inoltre, la continua carenza di offerta in mercati primari come il Sudest Asiatico ha rafforzato la posizione dei venditori cinesi. I mercati del PP del Sudest Asiatico hanno assistito a un’offerta limitata a causa di fermi impianto programmati e non, nonché di chiusure indefinite dovute a problemi di redditività tra i produttori regionali, insieme alla stagione di manutenzione in corso in Medio Oriente. Questi sviluppi hanno incoraggiato gli esportatori cinesi ad aumentare le spedizioni nella regione.

• Le unità di cracking e derivati della Long Son Petrochemicals in Vietnam sono state fermate a metà ottobre 2024 per questione legate al margine. Le unità, date inizialmente in riavvio per la fine di dicembre, è ora probabile che restino offline per la maggior parte del 2025. Il complesso include un impianto di PP da 400,000 ton/anno.


• Il gruppo JG Summit Petrochemicals delle Filippine ha chiuso il suo cracker di Batangas e le unità di derivati a metà dicembre. Mentre la società aveva inizialmente previsto un riavvio a marzo, il fermo impianto è stato esteso a tempo indeterminato a causa delle sfide di redditività. Il sito ospita un impianto di PP da 300,000 ton/anno.


• In Malesia, Lotte Chemical ha chiuso alcune unità di derivati di PP e PE a Pasir Gudang a gennaio a causa dei margini bassi.


• Intanto, la Hyosung Corp. in Vietnam intende chiudere il suo complesso di PP a febbraio per una manutenzione pianificata, che si prevede durerà 30 giorni.


• Inoltre, PRefChem ha subito un arresto non programmato della sua unità PP n. 2 a febbraio. La capacità dell’unità è di 450.000 tonnellate all’anno.

Infatti, dalla scorsa settimana è cresciuto il numero di offerte di PP omopolimero rafia e iniezione di origine cinese in Vietnam, il maggiore acquirente di PP della Cina. Finora questa settimana, le offerte più basse sono state riportate a $945/ton CIF, mentre una trattativa è stata conclusa a $960/ton CIF Vietnam, cash.