La mossa di ritorsione dell'UE prevede che materie plastiche, import di PE USA saranno colpiti duramente

Dopo che la Commissione Europea ha annunciato l’intenzione di attuare dazi di ritorsione su beni statunitensi per un valore di €26 miliardi di euro ($28 miliardi) a partire da aprile, è arrivato il momento tanto atteso, poiché il deterioramento della situazione commerciale si concentra non solo su acciaio e alluminio, ma anche su tessuti, elettrodomestici e, naturalmente, plastica e alcuni polimeri.

L’UE revocherà la sospensione delle misure di ritorsione del 2018 e del 2020 contro gli Stati Uniti il 1° aprile, che si applicano a una varietà di prodotti tra cui alcuni polimeri e molte materie plastiche. Nel frattempo, l’UE avvierà una consultazione di due settimane per selezionare ulteriori categorie di prodotti, con nuove misure che interesseranno beni per un valore di circa €18 miliardi.

Sebbene l’UE rimanga aperta alle negoziazioni e rimpianga la decisione, i dazi ritorsivi hanno causato tensioni nei mercati delle materie plastiche, in particolare tra i player che fanno molto affidamento sulle importazioni di polimeri statunitensi.

Quali sono le tariffe dell’UE per le materie plastiche e i polimeri?
Come si può vedere nella tabella qui, l’elenco comprende una grande varietà di materie plastiche e articoli in esse, i cui dazi rientrano nel capitolo 39 nelle classificazioni del commercio internazionale.

In termini di polimeri, l’HDPE, l’LDPE, l’LLDPE e l’LLDPE metallocene sono i principali polimeri in forme primarie colpiti dai dazi. Anche le poliammidi e i siliconi sono altri polimeri in forme primarie nell’ambito dei dazi di ritorsione.

La tabella mostra anche un lungo elenco di prodotti finiti in plastica realizzati con polimeri, tra cui piastre, lastre, film, fogli e strisce, rivestimenti di pavimenti, tubi, raccordi, scatole, custodie, casse, sacchi e borse, caraffe, bottiglie, fiasche, porte, finestre e telai, ecc.

Mercato PE sotto i riflettori: flusso di import di PE dagli USA verso l’UE subirà un duro colpo

A questo proposito, è fondamentale notare che il mercato europeo del PE non è autosufficiente poiché il bilancio commerciale è cambiato visibilmente negli ultimi cinque anni, con le importazioni che superano le esportazioni, e gli Stati Uniti sono diventati un importante fornitore di PE per l’UE27 da allora.

Pertanto, questi dazi di ritorsione avranno il loro impatto più grave sul mercato europeo del PE nel settore delle materie plastiche.

Oggi il mercato PE europeo non è lo stesso del 2018-20 durante la prima guerra commerciale

Queste contromisure sono le stesse di 7 anni fa durante la prima guerra commerciale; tuttavia, la situazione non è la stessa per il mercato europeo del PE poiché l’importanza degli Stati Uniti è notevolmente cresciuta, in particolare dal 2020.

In linea con le successive espansioni di capacità e il vantaggio in termini di costi negli Stati Uniti, il flusso di PE verso l’UE è aumentato costantemente negli ultimi 5 anni, superando di gran lunga le importazioni di PE dall’Arabia Saudita.

Nel 2024, secondo lo Stats Wizard Pro di ChemOrbis, le importazioni di PE statunitense hanno raggiunto un livello record di quasi 2 milioni di ton, rappresentando il 13% delle importazioni complessive di PE della regione. Escludendo il commercio intra-UE, gli Stati Uniti sono rimasti il principale fornitore dell’UE con una quota di mercato superiore al 35% lo scorso anno. Questo è stato seguito da Arabia Saudita e Corea del Sud, con quote rispettive del 20% e del 9%.

Chi riempirà il divario?
L’Arabia Saudita e la Corea del Sud riempiranno volentieri il divario, soprattutto considerando la crescente concorrenza tra i tre principali esportatori di PE a causa delle nuove capacità in Cina.

Il PE saudita ritornerà vincente

Nell’UE27, l’Arabia Saudita è stata spodestata dagli Stati Uniti nel 2020 e nel 2022, e la sua quota di mercato è gradualmente aumentata nell’UE27 da allora, fino a essere quasi il doppio di quella dell’Arabia Saudita nel 2023 e nel 2024. Ora, c’è la possibilità che l’Arabia Saudita possa recuperare la sua quota di mercato persa in Europa.

L’Arabia Saudita ha perso quote di mercato non solo in Europa ma anche in Cina, il più grande buyer di PE al mondo. Negli ultimi due anni, le importazioni di PE saudita in Cina sono inferiori rispetto alle importazioni di PE statunitense, anche se il divario non era così ampio come in Europa. A quanto pare, la Seconda guerra commerciale aiuterà anche il PE saudita a riconquistare il suo status di principale esportatore nei mercati globali.

L’assenza del PE USA favorirà i produttori europei locali?

Il mercato europeo del PE - che sta già attraversando una ristrutturazione importante a causa della persistente pressione sui margini- non vedrà carichi statunitensi a prezzi competitivi, che potrebbero fornire un aiuto tanto atteso per i venditori regionali di PE per mantenere il mercato stabile e recuperare i margini.

È probabile che si concentrino sempre meno sulle esportazioni e diano priorità alle vendite locali nel breve termine in assenza di una fonte di importazione importante. Se questo sarà sufficiente a rallentare il processo di ristrutturazione che la regione ha subito è ancora da vedere, anche se la mancanza di accesso a materie prime a buon mercato, gli impianti obsoleti e la scala delle economie potrebbero continuare a colpire i margini dei venditori regionali.

Questa mossa di ritorsione favorirà in parte i produttori europei di PE; tuttavia, avrà anche effetti collaterali sui prezzi dei consumatori, dato che la mancanza di carichi di PE statunitensi a prezzi competitivi e il pagamento di prezzi più elevati ai fornitori locali si tradurranno naturalmente in prezzi al consumo più elevati, che indeboliranno la domanda a lungo termine. Inoltre, l’aumento dei costi di produzione potrebbe ridurre ulteriormente la competitività dei prodotti finiti europei nei mercati globali.

Una battaglia in salita per il PE statunitense: Calpestandosi i piedi

La decisione avrà delle conseguenze su entrambi i lati dell’Atlantico. I buyer europei di PE - così come quelli cinesi e nordamericani - perderanno il vantaggio di una fonte di importazione a prezzi competitivi. Tuttavia, questo rappresenterà un grande problema per i venditori statunitensi di PE, poiché il mercato statunitense del PE è un esportatore netto.

Lo Stats Wizard Pro di ChemOrbis suggerisce che la Cina è il più grande buyer di PE statunitense, seguita a ruota dall’UE27 e dal Messico. Questi tre, insieme al Canada - dove si applicano grandi dazi - hanno costituito il 42% delle esportazioni complessive di PE degli Stati Uniti nel 2024.

Sorge quindi la domanda: dove dirotteranno i questa grande quantità di PE in eccesso sui mercati globali gli Stati Uniti?

Dove possono andare le export di PE degli USA?

Fin da subito, le statistiche possono dirci che Sud America, ASEAN, Turchia e India potrebbero emergere come mercati potenziali, dove le merci statunitensi possono essere reindirizzate nel breve termine.

Tuttavia, le statistiche indicano anche circa 6 milioni di tonnellate di offerta di PE che inonderanno i mercati, che sarà piuttosto difficile assorbire, soprattutto per via delle sfide economiche in corso e dei problemi della domanda che queste destinazioni stanno vivendo da così tanto tempo. Pertanto, i produttori statunitensi di PE dovranno ridurre i tassi di produzione nel tentativo di gestire la pressione dell’offerta.

Questo rimane una sfida data la politica "drill baby drill" dell’amministrazione Trump, che comporterà un eccesso di fornitura di etano che dovrà essere indirizzata alla produzione di etilene e PE se non sarà esportata.