Leggero ottimismo per PVC USA in Turchia mentre venditori evitano altri cali

I player si sono concentrati sui nuovi annunci di prezzo questa settimana, con l’attenzione che si è nuovamente rivolta al sentimento cautamente in miglioramento per i carichi di origine statunitense. Secondo quanto riportato, un importante produttore di PVC statunitense non è disposto a offrire cali rispetto agli attuali livelli di prezzo, per via di una fermata per manutenzione in uno dei suoi impianti. A metà settembre, il PVC di origine statunitense è sceso ai minimi di cinque anni nei mercati chiave, riportando i benchmark globali a livelli visti per l’ultima volta nei primi mesi della pandemia.

Questo ha inizialmente sostenuto il sentimento per l’origine nei mercati di importazione di Turchia ed Egitto, prima che i prezzi diminuissero nuovamente a ottobre per la pressione dalle scorte.

Nel frattempo, sono state riportate alcune offerte iniziali di novembre dall’Europa stabili rispetto ai livelli di ottobre, poiché i fornitori regionali hanno evitato di riflettere il calo di €25/ton ($29/ton) nella chiusura del contratto dell’etilene di novembre, citando margini già ridotti. Allo stesso tempo, alcuni buyer hanno riportato cali per le origini esenti da dazio, il che ha portato a uno scenario contrastante all’inizio del mese.

Mercato import guidato dal trend rialzista degli Stati Uniti
   
Nel mercato di importazione, le offerte cinesi tassabili si sono attestate intorno a $650/ton su base CIF, con riduzioni modeste ancora disponibili nonostante le notizie di tentativi di aumento dei tassi di nolo. Ciò riflette la debolezza della domanda e l’ampia offerta in Cina. Al contrario, il sentimento per i carichi statunitensi ha mostrato un trend in rialzo, con diversi player che hanno confermato che un importante produttore non è disposto ad accettare controfferte a $600–610/ton cash. La maggior parte delle offerte si è attestata intorno ai $630/ton CIF o leggermente al di sopra per i carichi americani.

Un trader ha commentato, “Abbiamo notato che i produttori statunitensi di PVC stanno testando leggeri aumenti o non hanno fretta di annunciare nuove offerte e allocazioni. Il sentimento tra i venditori è diventato relativamente stabile o addirittura in rialzo, con i prezzi della soda caustica in calo che hanno portato a previsioni di alcuni tentativi di aumento nei prossimi giorni.”

K67 esente da dazio cerca il minimo    

Per quanto riguarda i prezzi esenti da dazio, sono state riportate offerte per diverse origini, tra cui Europa, Egitto e Corea del Sud, con prezzi di K67 riportati a $725–750/ton CIF, cash, per lo più invariati rispetto alla scorsa settimana. Si sono anche diffuse voci non confermate di alcune trattative speciali a $710–720/ton su base CIF.

Nel frattempo, i produttori hanno iniziato ad applicare cali di €10-15/ton nei mercati locali spot dell’Europa questa settimana, in risposta alla domanda calma e alle importazioni aggressive nella regione. Per quanto riguarda la possibilità di un’indagine antidumping (AD), i player del mercato hanno osservato che una tale mossa richiederebbe prove che i fornitori asiatici vendono PVC a prezzi più alti nei loro mercati domestici rispetto alle esportazioni verso l’Europa, uno scenario che ritengono improbabile visti gli attuali bassi livelli di prezzo in Asia. Invece, le fonti hanno suggerito che le autorità europee potrebbero prendere in considerazione l’introduzione di un sistema di quote per regolare i volumi di importazione di PVC.

Offerta locale limitata, fornisce un po’ di supporto    

Sul fronte domestico, i player hanno citato le scorte in calo di Petkim a causa della carenza di VCM. “Abbiamo sentito che il produttore offrirà carichi di importazione per soddisfare le esigenze dei clienti fino a quando la produzione non si normalizzerà a fine novembre”, ha commentato un buyer. La riduzione della disponibilità di Petkim ha contribuito a fornire un leggero sostegno al sentimento generale, anche se la domanda è rimasta contenuta.

Derivati deboli limitano potenziale rialzo    

La maggior parte dei player concorda sul fatto che la domanda di PVC non si è ripresa, escludendo la prospettiva di un forte rimbalzo non solo in Turchia ma anche in Asia e in Europa. Ciò è avvenuto nonostante i future del petrolio relativamente stabili e i tassi di nolo dei container in rialzo su alcune rotte.

Un produttore di profili ha dichiarato, “Prevediamo di saltare gli acquisti a novembre e monitorare i prezzi delle spedizioni di dicembre nei prossimi giorni. Gli ordini di derivati rimangono deboli sia qui che all’estero, mentre le incertezze sulle barriere commerciali e l’ampia offerta mantengono i mercati cauti."

Tuttavia, il miglioramento del trend del PVC statunitense potrebbe aiutare a stabilire un minimo nel breve termine, soprattutto se i venditori sposteranno l’attenzione sull’India vista la mancanza di chiarezza sull’anti-dumping. Anche la percezione di un’offerta in calo si aggiunge a questo outlook in cauto miglioramento.