Mercati PP Europa vicini ai minimi di 2 anni, sotto pressione per domanda calma, offerta ampia

I mercati del PP in Italia e nel Nord Europa hanno iniziato giugno con un trend da stabile a in calo. Seguendo il contratto del propilene che è stato chiuso a rollover, i produttori regionali hanno annunciato le offerte iniziali principalmente in linea con il risultato del monomero. Tuttavia, la stabilità ha iniziato a vacillare quando sono emerse piccole diminuzioni di €20-30/ton alla fine della scorsa settimana.

La pressione derivante dalla domanda debole e dalla disponibilità ampia ha continuato a pesare sul mercato, spingendo i prezzi del PP in ribasso per il terzo mese consecutivo. I player stanno ora discutendo se il livello minimo potrebbe essere raggiunto a giugno o luglio, in concomitanza con l’inizio della stagione estiva delle vacanze in tutto il mondo.

PPH tocca soglia dei €1000 FD in Italia

In Italia, il mercato del PPH ha subito la pressione ribassista più forte, con le origini extra-europee che hanno costituito i minimi dei range. I prezzi hanno raggiunto la soglia dei €1000/ton in alcuni casi, toccando i livelli minimi da agosto 2023 e avvicinandosi ai minimi di due anni. Gli indici di prezzo di ChemOrbis per il range complessivo del PP omo sia in Italia che nel Nord Europa, nel frattempo, indicano i loro livelli minimi da gennaio 2024.

Un buyer nel settore dell’automotive ha commentato, “I prezzi del PP sono a livelli molto bassi e potremmo considerare di fare un po’ di pre-buying a luglio poiché il minimo è vicino. Inoltre, prevediamo un possibile trend rialzista a settembre poiché i produttori potrebbero cercare di recuperare i loro margini a causa del gap ristretto tra il valore del monomero e i prezzi del PP".

Nel Nord Europa, sono emerse riduzioni simili di €20-30/ton mentre alcuni rollover sono ancora presenti. Tuttavia, poiché la domanda rimane contenuta, alcuni produttori non escludono la possibilità di ulteriori riduzioni di prezzo vista la domanda debole, l’ampia disponibilità e le vacanze estive alle porte.

Import competitive potrebbero vedere un rinnovato interesse

Le origini sudcoreane non hanno offerto un vantaggio competitivo negli ultimi mesi a causa del calo locale e dei lunghi tempi di consegna, con diversi ritardi segnalati dai player.

Tuttavia, le recenti offerte di PPBC sono emerse a €1050-1060/ton su base DDP in Italia con consegna a fine settembre o ottobre, dopo che le trattative sono state chiuse a €950/ton la scorsa settimana, che si sono attestate a €130/ton al di sotto dei minimi per i carichi pronti del Nord Europa nel mercato locale. Pertanto, alcuni buyer stanno ora valutando se acquistare o meno carichi d’oltreoceano poiché i prezzi del PP potrebbero vedere un trend rialzista a partire da settembre per via degli obiettivi di recupero dei margini dei produttori.

Domanda vorticosa: ci sono ulteriori cali di prezzo in vista o il minimo è vicino?

Guardando avanti, si prevede che il mercato del PP rimarrà sotto pressione, con la domanda debole e l’offerta ampia che continueranno a pesare sui prezzi. Molti buyer prevedono ulteriori cali con il passare del mese, soprattutto se la domanda non migliora nelle prossime settimane, anche se a un ritmo più lento. Un distributore in Germania ha commentato, “L’avvicinarsi della stagione delle vacanze e i fondamentali deboli potrebbero esercitare ulteriore pressione sul mercato a luglio; quindi, prevediamo cali di €10-20/ton oltre alle riduzioni di giugno.”

Tuttavia, altri hanno iniziato a cercare il minimo dopo che i prezzi hanno raggiunto i minimi di diversi anni.

L’interesse all’acquisto potrebbe vedere un miglioramento nelle prossime settimane poiché il livello minimo in avvicinamento potrebbe attirare i buyer a fare un po’ di pre-buying prima di assentarsi per la pausa estiva.

Inoltre, le aspettative a lungo termine prevedono un trend rialzista per settembre, date le attività di rifornimento scorte dopo la pausa estiva e un possibile miglioramento dei consumi, tra le speranze di un cauto recupero delle condizioni economiche nel quarto trimestre.