Mercati PP, PE dell’India combattono eccesso di offerta con prezzi aggressivi

I mercati del PP e del PE dell’India sono entrati in una fase di intensa correzione difensiva dei prezzi, segnalando un ambiente difficile per i produttori locali alle prese con un eccesso di offerta. I principali produttori indiani di polimeri sono stati costretti a implementare forti tagli ai prezzi, spingendo i valori di importazione verso i punti più bassi della recente storia di monitoraggio.

Il mercato, caratterizzato dall’avversione al rischio e dalle offerte estere aggressive, potrebbe essere in attesa di un periodo prolungato di margini ridotti e di elevata volatilità delle scorte, osservano i player del mercato.

Prezzi PP import raggiungono un nuovo minimo a $840/ton

Il mercato del PP rimane sotto una pressione maggiore. I dati confermati per la settimana iniziata il 13 ottobre hanno mostrato i prezzi del PPH rafia/iniezione per le origini del Medio Oriente scambiati a $840/ton CIF India, secondo i dati settimanali di ChemOrbis. Le offerte cinesi di PP fortemente vicine agli $800/ton hanno ulteriormente smorzato il sentimento, deragliando qualsiasi tentativo di stabilizzazione dei prezzi nel breve termine.

A livello domestico, la reazione è stata immediata e unitaria. I principali produttori — tra cui RIL, IOCL, HPL e OPaL — hanno annunciato tagli di prezzo coordinati da INR1,000/ton a INR1,500/ton sui loro gradi di PP all’inizio di ottobre. Questa manovra difensiva è un tentativo di chiudere il divario crescente con le offerte di importazione aggressive.

Con il PP rafia locale post-sconto che si aggira intorno a INR83,000/ton, i buyer rimangono molto cauti, limitando gli acquisti alle necessità immediate. Con margini minimi nelle destinazioni di esportazione, i fornitori globali stanno dando sempre più priorità all’India come mercato cruciale per sostenere i volumi e i ricavi.

Gradi PE film scendono sotto i $900/ton

Anche il mercato del PE rispecchia le difficoltà, con i principali gradi film che sono calati al di sotto della soglia critica di $900/ton per i carichi di importazione. L’LLDPE C4 Film è stato valutato a un punto medio di $885/ton CIF India, e l’HDPE Film ha seguito a $890/ton. L’LDPE film ha mostrato una stabilità leggermente maggiore, chiudendo a $1070-$1100/ton nel range di importazione. Anche nel mercato locale, i prezzi del PE hanno visto riduzioni sostanziali, fino a INR2,000/ton per alcuni gradi di LDPE, poiché i produttori hanno tentato di smaltire le loro scorte.

La quantità complessiva di offerta globale di PE, incluso il materiale in eccesso che potrebbe essere reindirizzato da altri mercati asiatici deboli, in particolare la Cina, garantisce la continuazione di flussi di importazione altamente competitivi, ostacolando qualsiasi ripresa immediata del potere di determinazione dei prezzi locale.

India vista come ‘valvola di sfogo’ per l’eccesso di offerta globale
L’attuale contesto di prezzo sta costringendo i player dell’intera catena del valore a dare priorità alla liquidità e alla gestione del rischio. Un senior marketing manager di un importante produttore globale di poliolefine con sede nel sud dell’India ha notato la posizione precaria del settore, “Le revisioni dei prezzi domestici erano inevitabili. Stiamo assistendo a una forte accumulo di scorte a livello di trasformatori poiché la domanda di prodotti finiti non è in linea con l’offerta. I venditori stanno essenzialmente sacrificando i margini per difendere la quota di mercato contro i player internazionali che hanno semplicemente bisogno di spingere i volumi. L’eccesso di offerta globale - in particolare l’enorme quantità di PP proveniente dall’Asia e dal Medio Oriente - significa che l’India potrebbe fungere da valvola di sfogo efficace per la pressione sui prezzi", ha affermato.

Riflettendo questo sentimento dal lato della distribuzione, un trader di polimeri con sede a Nuova Delhi ha sottolineato l’approccio cauto degli utenti finali.

“I trasformatori non stanno prendendo posizioni. Ricorda, sono rimasti scottati da scorte a prezzi elevati all’inizio di quest’anno. A meno che il mercato non tocchi definitivamente il fondo, nessuno acquista più di una settimana di offerta. Il prezzo domestico attuale della rafia è competitivo, ma fino a quando non ci sarà una visibilità chiara dopo il Diwali, il mercato rimarrà lento e altamente frammentato", ha aggiunto.

Ancorare le speranze alla ripresa della domanda

L’attuale contesto rappresenta la definizione di un mercato dei buyer. I produttori domestici di poliolefine, pur essendo sostenuti dalla crescita del consumo a lungo termine in India, stanno perdendo la leva per l’enorme espansione della capacità globale e regionale.

Tuttavia, questa pressione sta accelerando un cambiamento strutturale cruciale: la localizzazione. La certificazione BIS obbligatoria e la persistente volatilità dei tassi di nolo e delle valute stanno spingendo i produttori di attrezzature originali (OEM) e i principali trasformatori a dare priorità ai fornitori nazionali per motivi di acquisto e conformità, anche a un leggero premio.

I player sperano in una stabilizzazione del mercato per due fattori principali: una solida ripresa della domanda post-Diwali e l’assorbimento su larga scala di materiale previsto a causa della spesa per le infrastrutture sostenuta dal governo.