Mercati PP e PE Turchia ai minimi pluriennali; pressione al ribasso continua per ottobre

I mercati delle poliolefine rimangono sotto pressione alla fine di settembre, con prezzi in calo a causa della debole domanda stagionale, dell’abbondante offerta e delle difficili condizioni globali. I buyer continuano a insistere per offerte pù basse per ottobre, mentre i venditori lottano con margini ridotti e un margine limitato per tagli drammatici su alcuni prodotti. A livello globale, la domanda europea attenuata, la prossima festa nazionale della Cina e le caute aspettative post-monsone dall’India stanno influenzando il sentiment in Turchia, lasciando i partecipanti al mercato cauti a una ripresa a breve termine.

L’eccesso strutturale di offerta, i carichi competitivi del Medio Oriente, degli Stati Uniti e dell’Asia, e il consumo fiacco di fine anno probabilmente manterranno i mercati delle poliolefine deboli nel quarto trimestre, anche se le politiche sui tassi della Banca Centrale della Turchia offrono un supporto potenziale, seppur limitato, per gli acquisti a valle.

Secondo le medie settimanali del ChemOrbis Price Index, i prezzi del PPH saudita si aggirano vicino a un minimo di cinque anni, mentre i carichi di PE del Medio Oriente e Il volume di trading di PPBC saudita per iniezione si trovano intorno a un minimo di due anni.

"Il nostro divario con i mercati di importazione di PPH e LDPE della Cina si è ridotto drasticamente, lasciando poco margine per ulteriori ribassi. Tuttavia, i prezzi di iniezione di PPBC, LLDPE e film HDPE hanno ancora margine per scendere, in particolare se i fornitori sudcoreani e statunitensi rimangono aggressivi," hanno detto i player.

PP: Buyer spingono per offerte in calo, venditori affrontano una compressione dei margini

Il mercato del PP in Turchia ha continuato a scendere questa settimana, con i range di prezzi di importazione e locali in calo di un modesto $10–20/ton. I buyer hanno mantenuto il controllo, citando una debole domanda stagionale e una disponibilità sufficiente da fonti mediorientali e russe. I venditori hanno affrontato margini in calo e crescenti pressioni globali, sollevando interrogativi su quando il mercato potrebbe finalmente stabilizzarsi.

Le idee di acquisto per la rafia saudita si sono avvicinate alla soglia di $850/ton CIF, mentre alcuni buyer di fibre si aspettano che i prezzi scendano a $900/ton o leggermente al di sotto. Il divario tra Cina e Turchia per il PPH si è ridotto a soli $50/ton—il più stretto in tre anni—evidenziando una maggiore competitività regionale. Un player ha commentato: “Il grande divario con il mercato di importazione del PPBC inj. della Cina, unito alla crescente pressione dei volumi sudcoreani, suggerisce che i produttori mediorientali potrebbero dover tagliare ulteriormente le offerte a ottobre.” I gradi di copolimero sono scesi sotto la soglia minimo di $1000/ton CIF alla fine della scorsa settimana.

Guardando avanti, si prevede che il mercato del PP in Turchia manterrà una traiettoria debole anche a ottobre. Ulteriori cali bruschi sono improbabili poiché i margini compressi dei produttori agiscono come un freno naturale. Tuttavia, l’ottimismo stagionale legato alla domanda post-monsone dell’India e al “Silver October” della Cina è offuscato da un eccesso strutturale di offerta, un debole consumo derivato e una domanda europea attenuata. I buyer hanno anche sottolineato la mancanza di slancio post-vacanze estive nell’Europa vicina come un altro freno per il prossimo periodo.

PE: Ulteriori cali potrebbero emergere a meno che i segnali globali non migliorino

Il mercato del PE in Turchia sta concludendo settembre con una nota debole, con i carichi statunitensi che continuano a esercitare una pressione al ribasso. Le offerte di LLDPE C4 film, HDPE film e soffiaggio hanno raggiunto nuovi minimi per questa origine questa settimana, influenzando le proiezioni di ottobre riguardo agli annunci del Medio Oriente. Osservando i segnali globali, i mercati europei sono rimasti silenziosi in attesa della chiusura dell’etilene di ottobre. La festa nazionale cinese (1-8 ottobre) ha ulteriormente smorzato il sentiment, limitando l’attività di acquisto a breve termine. Sebbene i partecipanti al mercato stiano monitorando la potenziale domanda post-monsone in India, un’inversione del trend ribassista sembra improbabile in Turchia.

Per ottobre, il mercato del PE in Turchia probabilmente affronterà ulteriori debolezze a meno che gli esportatori statunitensi non allentino l’aggressiva liquidazione delle scorte. Le riduzioni di capacità degli impianti cinesi più vecchi e la ristrutturazione della Corea del Sud potrebbero non fornire alcun sollievo immediato.

L’entità di qualsiasi calo dipenderà in gran parte dai benchmark del PE statunitense, mentre le risposte dei produttori mediorientali ai nuovi minimi rimangono incerte. A livello domestico, potenziali tagli dei tassi della Banca Centrale potrebbero gradualmente stimolare il consumo a valle, anche se una ripresa significativa è improbabile prima della metà o fine del 2026.

Si prevede che il tipico destoccaggio di fine anno di novembre e la debolezza stagionale peseranno ulteriormente, con una possibile stabilizzazione solo a dicembre se gli afflussi statunitensi si ritireranno dai mercati globali. Nel complesso, le prospettive per il quarto trimestre rimangono deboli per ora, a causa dell’abbondanza dell’offerta, della debole domanda stagionale e dell’incertezza macroeconomica.