Mercato PVC Turchia cerca direzione per persistenti fattori globali sfavorevoli

I prezzi del PVC di importazione hanno visto lievi fluttuazioni verso la fine di ottobre, bloccati tra i margini ridotti dei produttori e l’interesse all’acquisto tiepido. In seguito al loro ritorno dal K 2025, alcuni buyer hanno riferito di aver ricevuto un’ampia gamma di offerte da parte dei fornitori a livelli diversi. Tuttavia, nel complesso, il mercato è sembrato essere in una fase di attesa, con la maggior parte dei player che non si aspetta movimenti significativi in una o in nessuna direzione nel breve termine. Il sentimento è rimasto influenzato dai trend ribassisti in Asia e dai prezzi in calo di petrolio ed etilene.

PVC USA sotto i riflettori poiché alcuni mercati vedono minimi record
   
All’inizio del mese, le idee di vendita statunitensi hanno mostrato brevemente una certa forza, sostenute dalla rimozione dell’obbligo finanziario del 25% sui carichi americani, dalla migliore domanda alla fine del terzo trimestre e dall’aumento delle offerte da parte dei trader a $650/ton CIF o al di sopra di tale soglia. Poiché i buyer hanno resistito ai prezzi in rialzo, spingendo diversi trader a riportare le offerte ai livelli di settembre intorno a $620-630/ton CIF. Le offerte cinesi, nel frattempo, sono rimaste al di sopra dei massimi del range tassabile complessivo, con i buyer che hanno notato la riluttanza dei venditori ad accettare controfferte a $640/ton CIF, anche per trattative di grandi volumi, per il momento.

Il PVC K67-68 di origine statunitense ha toccato minimi storici in Asia questa settimana. In Cina, le offerte sono scese a $570/ton CIF, cash, spingendo la media settimanale al suo minimo da quando il ChemOrbis CIF China US PVC index è stato lanciato nel 2008. Anche il Vietnam ha seguito lo stesso trend, con un trasformatore che ha ricevuto un’offerta a $590/ton su base CIF, segnando la prima volta che il mercato ha visto livelli del genere in 17 anni. Questi sviluppi hanno sottolineato la continua pressione al ribasso da parte dei fornitori statunitensi sul mercato globale, causando nervosismo tra i player turchi. Allo stesso tempo, alcuni trader hanno indicato le chiusure per manutenzione di alcuni produttori americani di PVC come un fattore che potrebbe limitare il ribasso nel breve termine.

Rollover PVC europeo non riesce per resistenza buyer a ottobre   

I prezzi del K67 non tassabile sono stati riportati nel range di $730–750/ton CIF, cash. All’interno di questo range, gli agenti dei produttori europei miravano a mantenere le offerte vicino a $750/ton, sebbene la maggior parte delle controfferte siano emerse al di sotto di questo livello. Un agente di un fornitore del Nord Europa ha osservato, “Potremmo riprendere le offerte di K70 a novembre dopo una pausa. Per quanto riguarda il K67, siamo rimasti delusi nel vedere le trattative europee concluse a livelli comparabili con i minimi dei carichi sudcoreani a ottobre”.

Alcuni buyer hanno ricevuto offerte per carichi europei di K65/K67 a €560–570/ton ($650–660/ton al cambio attuale), CIF cash, ma soggetti a un dazio antidumping del 7.93%. Anche dopo aver tenuto conto dell’extra obbligo, queste offerte corrispondevano ai $700/ton — al di sotto del minimo del range di mercato — anche se non sono state incluse nel Price Index di ChemOrbis per la mancanza di una conferma più ampia del mercato al momento della pubblicazione.

Un produttore ha commentato, “Decideremo se considerare questo livello competitivo, poiché il prezzo è interessante e non c’è molto spazio per ulteriori cali in Turchia. Tuttavia, rimaniamo titubanti per via della mancanza di slancio nei mercati globali del PVC — e se le offerte europee calassero ulteriormente il mese prossimo e finissimo per pentirci del nostro acquisto?”

Debolezza globale domina, mentre è improbabile che la Turchia veda grandi oscillazioni
   
I prezzi di importazione del K67 si attestano attualmente ai minimi da 5.5 anni, secondo i dati medi settimanali del Price Wizard di ChemOrbis. Tuttavia, il sentimento rimane sotto pressione a causa dell’eccesso di offerta in Asia, della prolungata stagione dei monsoni in India, del calo dei costi delle materie prime e di alcuni prossimi riavvii degli impianti in Europa.

Nonostante queste sfide, i modesti netback in Turchia potrebbero aiutare i prezzi a mantenere un trend stabile piuttosto che a diminuire ulteriormente. Allo stesso tempo, non ci sono fattori favorevoli evidenti per guidare un rimbalzo dai minimi vicini ai livelli di pandemia, poiché la domanda globale rimane fiacca e i costi sono ben al di sotto dei dati di inizio 2025. Alcuni trader hanno riportato tassi di nolo in rialzo dalla Corea del Sud, ma resta da vedere se questi saranno sostenuti o limiteranno ulteriori sconti alla Turchia nel breve termine. Inoltre, il recente aumento dei tassi di nolo ex-Cina, guidato dai supplementi sia dagli Stati Uniti che dalla Cina, è diventato un argomento chiave per gli osservatori del mercato, anche se gli esperti si chiedono se questo aumento sarà sostenibile.

Nel medio termine, i player turchi dovrebbero monitorare se l’Europa, un importante esportatore di PVC verso la Turchia, adotterà ulteriori misure protezionistiche contro le importazioni asiatiche competitive o cercherà nuove opportunità in India, dove prevalgono netback migliori e prospettive di crescita più forti.