Mercato PVC in Turchia continua a subire pressioni a luglio, outlook per agosto incerto

I prezzi del PVC in Turchia sono rimasti sotto la pressione ribassista nella seconda metà di luglio, poiché il sentimento è stato smorzato dalla persistente debolezza della domanda di derivati e dalla disponibilità abbondante di resina. Le aspettative iniziali per agosto sono state influenzate da questi stessi fattori, mentre i player hanno anche indicato una potenziale attività fiacca durante la stagione delle ferie estive in Europa e una mancanza di supporto dai mercati asiatici.

La domanda da parte dei trasformatori ha continuato a essere inferiore alle aspettative a causa delle persistenti sfide finanziarie nel mercato domestico. Molti produttori hanno limitato i loro acquisti di resina, facendo affidamento su scorte esistenti o su carichi in arrivo precedentemente acquistati a prezzi in calo. Gli ordini di prodotti finali sottili e le vendite lente nel settore delle costruzioni hanno ulteriormente contribuito al debole appetito, mantenendo i prezzi del PVC sia di importazione che locale su un livello in calo.

Prezzi K67 import sotto pressione per eccesso di offerta globale

I prezzi su base CIF per il PVC K67 tassabile sono diminuiti di $15/ton su una media settimanale, mentre il range complessivo è stato ampiamente influenzato da offerte in calo dagli Stati Uniti. Il Price Wizard di Chemorbis ha mostrato che il mercato è tornato ai livelli di maggio poiché i prezzi americani sono scesi sotto la soglia di $700/ton CIF questo mese, riflettendo la pressione dell’offerta globale e una domanda di resina contenuta.

Nel segmento esente da dazio, le offerte nella sui minimi sono scese leggermente al di sotto della soglia di $800/ton CIF, a causa delle origini sudcoreane ed egiziane. Nel frattempo, i prezzi europei vicini o leggermente superiori alla soglia di $800/ton non sono riusciti a suscitare molto interesse, poiché i buyer turchi hanno citato carichi più competitivi provenienti da altre origini.

Un trader che offre PVC europeo ha detto, "Abbiamo potuto vendere alcuni container a piccoli buyer mentre il mercato più ampio non ha accettato di pagare questi livelli sopra gli $800/ton CIF, contando sui loro materiali più economici in arrivo dall’Estremo Oriente."

Il mercato locale non influenzato dalle scorte limitate di Petkim

Nel mercato domestico, il PVC K67 si è mantenuto intorno ai suoi livelli più bassi da ottobre 2023, secondo i dati di Chemorbis. Nonostante i rapporti di offerta limitata di K67 da parte di Petkim, il produttore locale, l’impatto sul mercato è stato trascurabile grazie a scorte locali sufficienti e a una domanda dei buyer contenuta. Anche le preoccupazioni a lungo termine legate alla chiusura pianificata dell’unità VCM di Dow in Germania, che potrebbe portare a una riduzione dell’offerta da parte di Petkim, non sono riuscite a cambiare l’umore per il momento.

Outlook di agosto sembra poco promettente

Senza segni immediati di ripresa nella domanda di derivati, il sentimento che si avvicina ad agosto rimane cupo. Le condizioni di offerta confortevoli e l’interesse d’acquisto contenuto suggeriscono che qualsiasi tentativo rialzista probabilmente incontrerà resistenza. I trader hanno anche indicato la pausa festiva europea e la persistente debolezza nei mercati asiatici del PVC come fattori chiave che mantengono i prezzi sotto pressione.

Sebbene alcuni analisti prevedano una ripresa più ampia verso la fine del 2025, possibilmente innescata da tagli dei tassi di interesse e dall’allentamento dell’inflazione in Turchia, le dinamiche a breve termine rimangono sfavorevoli. I buyer non hanno fretta di acquistare volumi aggiuntivi, e persino le offerte esistenti faticano ad attirare interesse.

Tuttavia, i trader hanno osservato che i netback profondamente sfavorevoli potrebbero impedire ai venditori di emettere sconti significativi, potenzialmente mantenendo i cali dei prezzi contenuti nel breve termine.

Osservando le indicazioni globali, l’ampia offerta da parte dei produttori cinesi di PVC ha continuato a gravare sul mercato asiatico, aggravando l’impatto della stagione dei monsoni che ha ostacolato la domanda in India e in alcune parti del Sudest Asiatico. In Europa, l’offerta è rimasta confortevole nonostante i tassi di produzione in calo e le consegne di importazioni ritardate, mentre la domanda contenuta e il contratto dell’etilene di giugno stabile hanno frenato i tentativi dei venditori di migliorare i loro margini.