Mercato europeo PE affronta incertezze per dazi USA-UE e domanda debole

Il mercato europeo del PE ha avuto un inizio forte nel primo trimestre del 2025, guidato dagli obiettivi di miglioramento dei margini dei produttori e dalla riduzione dell’offerta di importazioni. Tuttavia, il panorama è rapidamente diventato più complesso, poiché molteplici fattori, tra cui il potenziale dei dazi di ritorsione dell’UE, i costi più bassi e la domanda fiacca, hanno creato un ambiente di mercato incerto.

Il mercato europeo si è trovato in una situazione delicata, con la chiusura in calo dell’etilene di aprile, la domanda esitante, le sfide legate ai dazi di Trump e un potenziale cambiamento nelle dinamiche. Mentre la chiusura dell’etilene in calo di €55/ton ha esercitato una pressione ribassista sui prezzi del PE, si dice che alcuni venditori abbiano cercato aumenti fino a €50-100/ton, assumendo che le tariffe reciproche ridurranno il flusso di PE statunitense verso la regione.

L’attenzione del mercato si è spostata verso l’annuncio del presidente statunitense Donald Trump di nuove tariffe reciproche il 2 aprile 2025. Queste misure mirano a ridurre il deficit commerciale degli Stati Uniti imponendo dazi equivalenti a quelli applicati dai partner commerciali. In risposta, l’Unione Europea ha espresso il desiderio di riconciliazione, ma ha anche preparato contromisure per proteggere i suoi interessi economici, se necessario.

Preoccupazioni per dazi statunitensi e aumento dei costi import

Una delle principali preoccupazioni nel mercato europeo del PE è il rischio imminente dei dazi statunitensi. Le continue tensioni commerciali tra Stati Uniti ed Europa potrebbero aumentare i costi di importazione, il che potrebbe fornire ai produttori europei la leva per aumentare le loro offerte in pronta consegna.

Una fonte di un importante produttore ha commentato la questione e ha dichiarato, "I carichi di importazione acquistati a febbraio sono in transito e se i potenziali dazi del 25% vengono applicati all’arrivo, questo potrebbe spostare il mercato ad aprile. Il mercato europeo potrebbe vedere un aumento temporaneo, in particolare per i materiali in pronta consegna. Tuttavia, la sostenibilità di questo rimane incerta. Molto dipenderà dalle future strategie dei fornitori statunitensi. Se riducono i prezzi per rimanere competitivi, i rialzi di prezzo pianificati dai fornitori europei potrebbero diventare impraticabili".

Un trader ha anche osservato, “Continueremmo a importare materiale statunitense, che potrebbe rimanere a un prezzo più competitivo rispetto alle offerte europee, soprattutto se i produttori europei aumentano i prezzi in previsione dei dazi.”

Se i fornitori statunitensi opteranno per mantenere le loro offerte e rimanere competitivi, nel lungo termine è previsto un aumento delle importazioni dall’Estremo Oriente e dal Medio Oriente. Questo rappresenta una doppia sfida per i produttori europei: affrontare l’alto volume di importazioni e gestire la possibilità di dazi più elevati sui materiali statunitensi che entrano nell’UE. Questi ulteriori fattori oscurano l’outlook a lungo termine.

Impatto a lungo termine delle tariffe dell’UE sui polimeri USA

Intorno a metà marzo, Plastics Europe, , importante associazione commerciale europea, ha avvertito che l’introduzione di dazi, in particolare su beni industriali come le materie plastiche, interromperebbe le catene di approvvigionamento, aumenterebbe i costi per le imprese e danneggerebbe i consumatori su entrambi i lati dell’Atlantico. Gli Stati Uniti sono un partner commerciale fondamentale per il settore europeo delle materie plastiche, con €3.4 miliardi di esportazioni e €5.3 miliardi di importazioni di materie plastiche nel 2023.

Anche l’Associazione europea dei trasformatori di materie plastiche (EuPC) ha anche espresso le proprie preoccupazioni di recente riguardo ai dazi proposti dalla Commissione europea sulle importazioni di polimeri plastici dagli Stati Uniti, affermando che potrebbero minacciare l’industria europea di trasformazione delle materie plastiche e i 1.6 milioni di posti di lavoro che sostiene, oltre a spianare la strada ad aumenti di prezzo, minore competitività e perdita di posti di lavoro nell’UE, mettendo a repentaglio sia gli obiettivi industriali che quelli ambientali.

Mercato in bilico: richieste di aumento sono giustificate per aprile?

Alcuni fornitori chiave starebbero adattando le loro strategie per mantenere la redditività, citando la possibilità di dazi, anche se non è stata ancora confermata ufficialmente. Questo aumento dei prezzi fa parte di uno sforzo più ampio per recuperare i margini e adeguarsi a potenziali interruzioni della catena di approvvigionamento.

Dall’altro lato, alcuni trader hanno offerto da rollover a cali in seguito alla chiusura in ribasso dell’etilene. Hanno condiviso le loro opinioni per chiudere le trattative dell’LDPE con rollover, vista l’offerta limitata, mentre diminuzioni fino a €50/ton potrebbero essere viste per gli altri gradi entro la fine di aprile. Nel frattempo, un buyer ha riferito di aver ricevuto offerte di LDPE europeo con cali di €25-30/ton nel mercato spot.

Di conseguenza, rimane incerto se le politiche di prezzo rialziste dei produttori saranno ampiamente adottate in un mercato in attesa di sviluppi, o se rollover e sconti saranno l’esito più probabile durante il mese di aprile.

Attività di mercato si ferma per confusione, festività in arrivo

I buyer sono già stati titubanti nell’acquistare materiale in grandi quantità, in attesa di ulteriori diminuzioni dei prezzi prima di impegnarsi in nuovi ordini. Questa posizione cauta da parte dei buyer ha contribuito alla stagnazione complessiva del mercato. Il comportamento dei buyer è ulteriormente aggravato dall’incertezza che circonda i futuri movimenti dei prezzi e dalla minaccia imminente dei dazi statunitensi.

Aprile sarà un mese corto in termini di giorni lavorativi, date le festività pasquali e i ponti, con alcuni trasformatori che stanno considerando di prolungare le vacanze per via dell’entrata ordini lenta. Questo approccio “attendista” sta contribuendo alla mancanza di slancio complessiva nel mercato.

È probabile che si verifichino ulteriori aggiustamenti di prezzo con il progredire del mese, poiché produttori e trader si adattano alle mutevoli dinamiche di mercato. I buyer, nel frattempo, continueranno a monitorare attentamente la situazione, bilanciando il rischio di aumenti di prezzo con la possibilità di ottenere trattative migliori in futuro, in un contesto di domanda già fragile.