Mercato indiano si interroga su reale impatto dei recenti tagli PVC di Taiwan per incertezze dazi

Gli acquirenti indiani sono rimasti cauti nonostante i recenti tagli di prezzo del PVC da parte di Taiwan, poiché l’incertezza riguardo all’attuale sospensione temporanea dei dazi in India continua a creare confusione sull’economia delle importazioni. Secondo partecipanti al mercato, la possibile reintroduzione dei dazi, i ritardi legati al monsone e la concorrenza dei carichi cinesi a base di carbonio potrebbero compensare l’effetto dei prezzi nominali in calo.

Sulla carta, una delle principali potenze asiatiche del settore petrolchimico con sede a Taiwan ha offerto una ancora di salvezza ai buyer indiani di PVC. Riducendo in modo aggressivo le proprie offerte PVC per carichi di giugno, il produttore ha portato i prezzi al di sotto della soglia psicologica di $1000/ton CIF. Questo ha fissato un nuovo prezzo di riferimento per giugno a $990/ton CIF India, segnando il livello più basso dal periodo di inizio secondo trimestre, quando le interruzioni nel Medio Oriente avevano fatto aumentare i costi di trasporto regionali.

Tuttavia, nonostante la riduzione del prezzo principale, i partecipanti al mercato in India affermano che l’interesse all’acquisto è rimasto limitato. Secondo trader e trasformatori, i livelli di offerta in calo vengono valutati non solo rispetto ai prezzi di importazione precedenti, ma anche in relazione all’incertezza riguardo alla sospensione temporanea dei dazi doganali in India, ai possibili ritardi di spedizione durante la stagione del monsone e alla concorrenza dei carichi cinesi a base di carburo a prezzi in calo.

Il conto alla rovescia doganale si complica

Il principale catalizzatore di questa situazione di stallo commerciale è l’imminente scadenza legislativa del 30 giugno. Ad aprile, per proteggere i produttori di locale dalle crisi legate alle spedizioni estere, il governo indiano aveva temporaneamente azzerato il dazio doganale di base sui polimeri critici. Questa finestra emergenziale scadrà ufficialmente a fine giugno. Considerando come la dogana indiana struttura matematicamente i propri tributi di importazione, la reintroduzione della tariffa standard del 7,5% innesca un effetto domino cumulativo fortemente penalizzante sulle pratiche di sdoganamento.

Secondo i calcoli circolati tra i partecipanti del mercato, l’offerta iniziale di maggio del produttore taiwanese era di $1120/ton CFR India, poi rivista in ribasso di $60/ton fino a $1060/ton CFR India. Nell’attuale regime senza dazi, il costo stimato all’arrivo per i buyer che sdoganano i carichi a quel livello era di circa $1251/ton.

Per confronto, alcune stime di trader suggeriscono che i carichi di giugno acquistati al recente livello di $990/ton CIF India potrebbero comportare un costo effettivo superiore se le spedizioni arrivano dopo il 30 giugno e viene reintrodotto il dazio doganale standard del 7,5% insieme alle imposte applicabili. In tale scenario, le stime di mercato suggeriscono che il costo totale potrebbe salire a quasi $1265/ton nonostante il prezzo nominale in calo.

Di conseguenza, diversi buyer hanno mantenuto un atteggiamento cauto prima di impegnarsi nell’acquisto di carichi di importazione futuri, in attesa di maggiore chiarezza sulle decisioni del governo in materia di dazi.

Corsa contro la scadenza del dazio 0% e il monsone

Dietro le quinte, tuttavia, sarebbe in corso una battaglia serrata nei corridoi di Nuova Delhi per evitare il rincaro dei costi all’arrivo. Secondo gli operatori, potenti lobby di derivato, tra cui associazioni di trasformatori di materie plastiche e produttori di tubi di piccola e media dimensione, stanno facendo intensa pressione sul governo per ottenere una proroga dell’esenzione.

Essi sostengono che lasciare scadere la finestra a dazio zero farà aumentare i costi del manifatturiero e alimenterà l’inflazione al dettaglio proprio mentre importanti progetti infrastrutturali sono alla ricerca di materiale. Trader ritengono possibile una proroga temporanea, ma finché non sarà firmata una nuova comunicazione ufficiale, i buyer dovranno considerare la scadenza di giugno come una minaccia reale. Questa ansia è aggravata dalle previsioni meteorologiche caotiche che colpiscono le rotte di spedizione.

Il monsone sud-occidentale è infatti arrivato in anticipo rispetto alle previsioni, il che significa che entro metà giugno l’Arabian Sudest Asiatico dovrà affrontare condizioni meteorologiche turbolente, onde alte e tempeste improvvise a visibilità zero. Questi mari agitati costringeranno le navi in partenza da Kaohsiung e Mailiao a rallentare notevolmente, portando i tempi di transito standard oltre i 20 giorni, rispetto agli attuali 19. E al loro arrivo, le piogge intense comporteranno fermi impianto per motivi di sicurezza alle gru portuali, rallentando il ritmo di scarico dei container.

Aggravando i ritardi dovuti al maltempo, una corsa nazionale degli importatori intaserà simultaneamente i server doganali per presentare la documentazione all’ultimo minuto. Secondo il diritto marittimo, i porti non riconoscono ritardi dovuti a condizioni meteorologiche o congestioni, lasciando così tutti i costi crescenti di demurrage e canone di giacenza portuale a carico del buyer.

L’incolmabile divario C2-carburo

Oltre all’incertezza legata ai dazi, i buyer indiani continuano a confrontare le offerte di PVC di Taiwan di origine etilenica con le opzioni concorrenziali cinesi a base di carburo. I partecipanti al mercato stimano che i carichi di origine cinese godano attualmente di un significativo vantaggio in termini di costo totale all’arrivo in India.

“Facendo i conti sui costi post-scadenza per le importazioni si nota che il materiale cinese arriva a $1060/ton, creando un divario di $200/ton a livello portuale a favore della Cina che surclassa completamente la resina taiwanese,” osserva un player.

Per circa l’80% del segmento di commodity del mercato, che comprende tubi per irrigazione agricola e drenaggio generale, la scelta è puramente matematica. Questa base ampia e sensibile al prezzo sta abbandonando le offerte taiwanesi a favore dell’opzione cinese via carburo a prezzi più bassi.

Allo stesso tempo, trader sottolineano che la domanda di resina di Taiwan a base di etilene rimane relativamente più stabile nelle applicazioni specializzate dove la coerenza qualitativa e le specifiche tecniche sono più critiche. Queste includono alcuni compound per cavi e applicazioni di packaging farmaceutico, dove i trasformatori sono meno propensi a sostituire le gradazioni di materiale.

Salvo una proroga dell’esenzione richiesta all’ultimo minuto dalla lobby del derivato a Nuova Delhi, i partecipanti al mercato ritengono che questo nuovo sconto internazionale possa non avere effetto sul mercato più ampio.