Mercato trasporto marittimo continua a mostrare debolezza nonostante una certa chiarezza commerciale

Il mercato globale del trasporto marittimo è sotto pressione poiché le politiche commerciali statunitensi in evoluzione e i nuovi accordi tariffari non riescono a stimolare una ripresa significativa della domanda o dei tassi dei container. Gli analisti avvertono che né l’accordo tariffario UE-USA né i colloqui commerciali in corso tra USA e Cina sono probabilmente in grado di rivitalizzare la domanda di trasporto marittimo di container o di arrestare il forte calo delle tariffe di trasporto nel 2025.

Trattative commerciali negli USA non riescono a sollevare il sentimento

La scorsa settimana, la Casa Bianca ha stretto accordi dell’ultimo minuto con diversi partner commerciali chiave, tra cui l’Unione Europea e Il Giappone per evitarei i maggiori aumenti tariffari previsti per il 1° agosto. Questi accordi stabiliscono una tariffa di base del 15% sulla maggior parte delle esportazioni dell’UE e del Giappone verso gli Stati Uniti, in aumento rispetto al 10% ma al di sotto del minacciato 30%, e mantengono dazi del 25% sulle esportazioni automobilistiche che sono in vigore dalla primavera.

L’UE si è anche impegnata in importanti acquisti e investimenti energetici negli Stati Uniti, mentre gli Stati Uniti hanno raggiunto accordi preliminari con Vietnam, Indonesia e Filippine a livelli tariffari del 19-20%. I negoziati con Canada, Messico e Cina continuano, e si prevede che le discussioni tra Stati Uniti e Cina a Stoccolma daranno luogo a un’altra estensione di 90 giorni dell’attuale tariffa base del 30%.

Il calo è accelerato fino a metà luglio

Nonostante questi accordi, i mercati dei container oceanici rimangono deboli. Le tariffe transpacifiche sono state particolarmente volatili. Una riduzione temporanea delle tariffe statunitensi sui beni cinesi dal 145% al 30% a metà maggio ha innescato un’impennata anticipata e di breve durata della stagione di picco, con le tariffe spot Asia-Costa Ovest degli Stati Uniti che sono salite a $6,000 per container da 40 piedi (FEU) entro metà giugno.

Entro la metà di luglio, le tariffe erano scese a circa $2,300 per FEU, dove si sono poi stabilizzate poiché i vettori hanno ridotto la capacità per adeguarsi al calo dei volumi. Anche le tariffe della costa orientale degli Stati Uniti sono crollate, diminuendo del 43% dal 1° giugno, mentre le tariffe della costa occidentale sono diminuite del 59% nello stesso periodo.

Le rotte Asia-Europa mostrano anche segni di tensione dovuti alla sovraccapacità. Anche con la congestione persistente in diversi importanti centri di container europei e i sovrapprezzi pianificati per la stagione di punta di circa $500 per FEU, la combinazione di una domanda attenuata e della crescita della flotta globale continua a limitare qualsiasi aumento sostenuto dei prezzi.

Le diminuzioni stanno rallentando con l’inizio di agosto

Nel frattempo, Il World Container Index (WCI) di Drewry è diminuito dell’1%, attestandosi a $2,499 per container da 40 piedi il 31 luglio.

Le tariffe di trasporto spot dalla Cina alla costa occidentale degli Stati Uniti sono diminuite del 2% a $2,632 per container da 40 piedi, mentre le tariffe per la costa orientale degli Stati Uniti sono scese anch’esse del 2% in una settimana a $4,135.

Le tariffe dalla Cina al Nord Europa sono rimaste invariate questa settimana a $3,290 per container da 40 piedi, mentre la rotta verso il sud Europa è rimasta stabile a $3,362. Con la sospensione temporanea dei dazi statunitensi più elevati sui prodotti cinesi che termina a metà agosto, le compagnie di navigazione stanno riducendo i servizi attraverso il Pacifico cancellando ulteriori viaggi. Dato che la grande corsa per spedire merci prima dell’aumento dei dazi è ormai terminata, Drewry prevede che i tassi spot rimarranno meno volatili nella prossima settimana.

Nessuna ripresa in vista per la domanda di spedizioni

Gli analisti avvertono che né l’accordo tariffario tra UE e USA né i colloqui commerciali in corso tra USA e Cina a Stoccolma questa settimana sono probabilmente in grado di rivitalizzare la domanda di trasporto marittimo di container o fermare il forte calo delle tariffe di trasporto nel 2025.

“Le trattative commerciali degli Stati Uniti non sono una soluzione magica,” ha detto Emily Stausbøll, Senior Shipping Analyst presso Xeneta. "Un dazio del 15% sulle importazioni dell’UE non è una buona notizia per gli spedizionieri—è semplicemente meno negativo rispetto al 30% che era stato minacciato. E le negoziazioni tra Stati Uniti e Cina non riporteranno i costi di importazione ai livelli precedenti ad aprile, prima che Trump introducesse ampi dazi reciproci".

Stausbøll ha aggiunto che la domanda debole e l’impatto persistente dei dazi stanno gravando pesantemente sul mercato. “Le tariffe spot sui commerci statunitensi sono crollate e probabilmente scenderanno ulteriormente, anche se i vettori hanno rallentato il calo nelle ultime settimane riducendo la capacità,” ha affermato. “Qualsiasi risparmio derivante dai tassi in calo è oscurato dall’impatto finanziario dei dazi, e anche i trasportatori più ottimisti devono affrontare la realtà della politica commerciale degli Stati Uniti.”

Outlook per il secondo semestre 2025 in calo

Xeneta ha osservato che i trasportatori stanno ora affrontando un mercato distorto da un precedente eccesso di carichi. "Gli spedizionieri hanno accelerato le importazioni negli Stati Uniti ad aprile e maggio durante la temporanea sospensione dei dazi. Quella corsa al carico è finita e i tassi stanno scendendo drasticamente, in particolare sulle rotte di andata dall’Estremo Oriente”, ha riferito Stausbøll. I vettori stanno trattenendo la capacità per arginare il calo, ma la significativa sovraccapacità della flotta globale significa che potrebbero combattere una battaglia persa. Dopo diversi anni di profitti eccezionali, l’era degli aumenti facili potrebbe finire se le tariffe di trasporto continuano il loro drammatico calo.

Gli spedizionieri che hanno anticipato il carico ad aprile e maggio ora detengono scorte elevate, e i vettori affrontano una combinazione impegnativa di domanda attenuata e significativa sovraccapacità. Ulteriori estensioni di 90 giorni dei livelli tariffari attuali potrebbero generare modesti aumenti nella domanda di fine stagione se alcuni importatori riprendessero le prenotazioni, ma la stagione di punta sembra essere già passata. Senza una significativa ripresa dei volumi di trading, è probabile che le tariffe del trasporto marittimo rimangano sotto pressione nei prossimi mesi.