Outlook PP e PE di agosto diventa rialzista in Turchia poiché i venditori testano aumenti

Il sentimento nei mercati delle poliolefine in Türkiye, che si era stabilizzato la scorsa settimana con il supporto dell’aumento dei costi, si è ulteriormente rafforzato questa settimana, poiché alcuni venditori hanno adottato un approccio rialzista. Diversi fornitori hanno già aumentato le loro offerte all’importazione di agosto per omo PP e PP copolimeri, mentre le offerte statunitensi rialziste hanno guidato il cambiamento nel mercato del PE. Anche il produttore domestico Petkim è stato visto rafforzare la propria posizione sui prezzi in risposta a un crescente interesse all’acquisto.

Ad alimentare questo scenario ci sono stati i future sul Brent petrolio che hanno superato $95/bbl il 23 luglio, innescati dall’escalation del conflitto USA-Iran, che ha altresì alimentato attese rialziste circa i contratti alle olefine di agosto in Europa.

Il PP influenzato dalla ripresa della Cina e dal propilene

La ripresa dei mercati del PP in Cina a fronte di un’offerta relativamente limitata, unita al rimbalzo dei costi del propilene in Asia, ha spinto diversi fornitori ad adottare una strategia di prezzi rialzista per agosto in Türkiye.

Dopo mesi di cali ininterrotti, la scorsa settimana i produttori sono apparsi sempre più riluttanti a ripetere i minimi precedenti, sostenendo che i maggiori costi delle materie prime e il miglioramento del sentimento in Asia hanno lasciato poco spazio a ulteriori concessioni. Questa settimana, diversi fornitori hanno già segnalato aumenti di prezzo per agosto, sebbene alcuni acquirenti restino cauti alla luce di persistenti preoccupazioni sulla domanda. Nonostante ciò, il recente cambiamento nella dinamica delle materie prime ha chiaramente rafforzato la fiducia dei venditori.

Tra le discussioni di mercato secondo cui un produttore saudita fosse pronto ad aumentare le proprie offerte di $50/ton o più, una fonte di un altro produttore ha commentato: “Gli acquirenti da India, Africa e paesi del Golfo hanno ripreso gli acquisti la scorsa settimana, permettendoci di svendere la nostra allocazione di luglio. Abbiamo già implementato aumenti nelle nostre offerte di spedizione di agosto.”

Le offerte USA guidano la ripresa del PE, probabile che i fornitori mediorientali seguano

I primi segnali di ripresa nel mercato del PE in Türkiye sono emersi dalle offerte di origine USA, che hanno smesso di sottotagliare i minimi precedenti la scorsa settimana. Questa settimana, i venditori hanno sospeso i listini ufficiali o li hanno portati sopra la soglia dei $1000/ton CIF per LLDPE C4 film e HDPE film. Questo cambiamento negli ultimi dieci giorni ha portato gli operatori di mercato a credere che i fornitori mediorientali seguiranno presto l’esempio, soprattutto perché il petrolio e l’etilene rialzisti hanno incrementato i costi di produzione in presenza di rinnovati rischi geopolitici. Nel frattempo, la pressione concorrenziale tra i fornitori si è attenuata in quanto la maggior parte dei venditori ha esaurito le scorte grazie alle vendite sostenute verso l’Asia della scorsa settimana, lasciando prospettive per agosto notevolmente più costruttive rispetto a sole due settimane fa.

Nel frattempo, alcuni trasformatori hanno lamentato di essere stati posti in una situazione di svantaggio competitivo dopo che l’UE ha rimosso il dazio d’importazione del 6,5% sul PE di origine statunitense. Sebbene la misura permetterà ai produttori europei di beneficiare della resina USA a basso costo e di esportare prodotti finiti esenti da dazi, si prevede che indebolirà la competitività dei produttori turchi nel mercato europeo. Inoltre, un possibile afflusso di PE USA in Europa potrebbe indurre i produttori regionali a ridistribuire il materiale prodotto localmente verso la Türkiye, intensificando la concorrenza.

Un importante esportatore ha commentato: “Considerando l’Unione Doganale tra Türkiye e UE, riteniamo che Türkiye dovrebbe adottare una decisione analoga. In caso contrario, i produttori turchi saranno penalizzati.”

Il mercato nazionale si rafforza con il calo dell’offerta pronta

Il rafforzamento del sentimento si è diffuso anche nei mercati nazionali delle poliolefine, dove i distributori hanno iniziato a rafforzare le offerte grazie al crescente interesse all’acquisto e alla riduzione della disponibilità pronta. Dopo settimane di liquidazione delle scorte e sconti aggressivi, alcuni trader hanno riferito che le giacenze a prezzi ribassati sono ormai quasi esaurite, consentendo ai venditori di adottare una posizione più sicura mentre cercano di recuperare parte delle pesanti perdite subite a giugno e inizio luglio. “Abbiamo sentito parlare di aumenti fino a $100/ton nella settimana,” ha confermato un player.

Anche il produttore domestico Petkim ha riflesso il miglioramento del clima rafforzando la sua politica dei prezzi, aumentando i prezzi per PP e gradi HDPE. Le prospettive per LDPE risultano altresì positive, a fronte di una domanda in crescita, volumi CIF limitati e segnali di aumenti da 150 €/ton da parte di fornitori europei.

Un trasformatore PE ha osservato: “Poiché trader ha evitato di prendere posizioni lunghe durante il crollo del mercato e la domanda è migliorata nelle ultime due settimane, la disponibilità pronta ha iniziato a ridursi. Si prevede che i distributori aumenteranno le offerte per recuperare parte delle perdite subite durante la fase ribassista di trend.”

La performance degli ordini derivati sotto osservazione

Nonostante il miglioramento del sentimento, gli operatori di mercato in gran parte concordano sul fatto che la sostenibilità di qualsiasi rafforzamento deciso dei prezzi di PP e PE dipenderà in ultima analisi dalla domanda derivata. Alcuni produttori hanno riportato un aumento dell’interesse all’acquisto da parte degli utenti finali recentemente, anche se ciò non si è ancora tradotto in ordini certi.

Gli acquirenti di resina continuano ad acquistare principalmente in base alle necessità per coprirsi da potenziali aumenti di prezzo, mentre i persistenti vincoli finanziari e l’incertezza relativa agli ordini sui prodotti finiti mantengono molti trasformatori cauti. L’avvicinarsi della stagione estiva delle ferie in Europa, che tradizionalmente riduce le attività di esportazione dei produttori turchi, resta anch’esso un fattore chiave da monitorare. Pertanto, gli operatori vigileranno attentamente sui portafogli ordini derivati nelle prossime settimane per valutare se la domanda potrà sostenere le ambizioni rialziste dei venditori o se l’attuale ripresa resterà prevalentemente trainata dai costi.