PE USA continuerà a fluire in Europa grazie a nuova trattativa dazi; esportatori UE si preparano per il colpo

L’accordo commerciale tra UE e USA ha portato un certo grado di chiarezza ai mercati del PE, suggerendo che i gradi di PE di origine statunitense rimarranno soggetti al dazio regolare del 6,5%, senza l’introduzione di dazi aggiuntivi per il momento, come parte delle trattative più ampie raggiunte il 27 luglio. Questo risultato offre sollievo ai trasformatori europei che dipendono fortemente dai carichi statunitensi competitivi in termini di costo, nonostante le crescenti preoccupazioni che le esportazioni chimiche dell’UE possano risentire del nuovo regime tariffario imposto dagli Stati Uniti.

L’accordo preliminare, annunciato dalla Presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen, introduce una tariffa uniforme del 15% sulla maggior parte delle esportazioni dell’UE verso gli Stati Uniti, esentando al contempo i beni statunitensi da dazi di ritorsione nelle trattative. Sebbene questo quadro non sia ancora stato trasformato in un accordo giuridicamente vincolante e si attenda una dichiarazione congiunta che fornisca ulteriori dettagli, esso implica una deviazione dall’ultima bozza del piano tariffario dell’UE pubblicata il 24 luglio, che aveva proposto tariffe del 25% su tutti i principali gradi di PE statunitensi: LLDPE, LDPE e HDPE. se non si raggiungesse un accordo. Il compromesso provvisorio, raggiunto pochi giorni prima della scadenza del 1° agosto, sembra aver eliminato la minaccia di dazi aggiuntivi, garantendo per il momento il flusso ininterrotto di PE di origine statunitense verso l’Europa.

I player del settore ora si aspettano una continuazione senza intoppi delle spedizioni transatlantiche, soprattutto perché la tariffa di base del 6,5% garantisce un accesso continuo al PE di origine statunitense a prezzi competitivi. Questo ha segnato uno sviluppo critico dato che l’Europa ha importato quasi 2 milioni di tonnellate di PE dagli Stati Uniti l’anno scorso, con le importazioni di mLLDPE che da sole hanno superato una quota del 60%.
“Durante il secondo trimestre, i buyer hanno esitato a causa dei timori legati ai dazi. Ora, con questa chiarezza, è probabile che il materiale statunitense continui a trovare la sua strada verso l’Europa", ha commentato un trader dei Paesi Bassi.

Il PE di origine statunitense rimane vitale per la catena di fornitura europea

Le cifre relative alle importazioni sottolineano il ruolo cruciale del PE di origine statunitense nel soddisfare la domanda europea. Nonostante la confusione tariffaria e i ritardi logistici, i buyer europei hanno continuato a procurarsi materiale dagli Stati Uniti durante il periodo di tregua. Nei primi cinque mesi di quest’anno, gli Stati Uniti hanno aumentato la loro quota di mercato su base annua, superando il 40%.

Si prevede che la dipendenza dell’UE dal PE statunitense crescerà, considerando le chiusure dei principali produttori regionali e internazionali. Un’ondata di chiusure di impianti, inclusi i cracker di etilene e le unità di polimeri a valle, da parte di società come ExxonMobil, Dow e BASF ha già iniziato a ridurre la capacità produttiva domestica dell’Europa. Spinti da costi non competitivi, oneri normativi e una persistente debolezza della domanda, queste chiusure stanno accelerando la transizione del paese verso un modello dipendente dalle importazioni. Con il ritiro dei legacy assets e il restringimento dell’offerta locale, il PE di origine statunitense, insieme ai volumi provenienti dal Medio Oriente e dall’Asia, giocherà un ruolo ancora più importante nel colmare il divario strutturale.

Impatto a breve termine attenuato durante la pausa estiva

Sebbene l’accordo sia positivo, non ci sarà un sollievo immediato o un rifornimento aggressivo, dato che la domanda dall’Europa potrebbe rimanere contenuta fino ad agosto a causa delle chiusure stagionali delle fabbriche e dell’attività di mercato generalmente lenta.

Tuttavia, i player di mercato ritengono che, con i rischi tariffari apparentemente eliminati per il PE di origine statunitense, gli importatori europei potrebbero gradualmente riprendere a effettuare ordini nei prossimi mesi, specialmente se la debole produzione regionale e i problemi logistici dovessero persistere. In precedenza, alcuni importatori avevano posticipato o annullato ordini a causa dell’incertezza legata alla tregua tariffaria.

Prospettive ancora offuscate da rischi chiave

L’accordo ha infine rassicurato i player a valle dell’Europa che non dovranno affannarsi per trovare fonti alternative o affrontare un’improvvisa inflazione dei costi legata a un’interruzione del commercio di PE. Tuttavia, mentre i produttori europei affrontano margini più ristretti e una concorrenza più dura in un contesto sempre più impegnativo, il trattamento tariffario disomogeneo ha riacceso il dibattito all’interno del settore chimico dell’UE sulla necessità di misure strategiche, riforme delle politiche energetiche e relazioni commerciali più equilibrate.

L’associazione tedesca dell’industria chimica VCI ha espresso un cauto sollievo per la de-escalation, ma ha avvertito che i nuovi dazi concordati restano irragionevolmente elevati. Il Direttore Esecutivo Wolfgang Große Entrup ha detto che il compromesso sembrava "come accogliere una tempesta solo perché un uragano era all’orizzonte", sottolineando che, sebbene sia stata evitata un’escalation su larga scala, il prezzo per gli esportatori è ancora pesante. Ha sollecitato il governo tedesco a intensificare le misure per alleviare il carico sui business colpiti.

Gli esportatori dell’UE sopportano il peso

L’attuale accordo commerciale tra Stati Uniti e UE, ancorato a una tariffa di base del 15% sulla maggior parte delle esportazioni dell’UE, è meno una vittoria per il libero scambio e più una concessione pragmatica da parte dell’UE di fronte al crescente protezionismo. Sebbene apparentemente eviti una guerra commerciale distruttiva e porti la tanto necessaria chiarezza per il commercio di PE, impone nuovi oneri finanziari agli esportatori chimici europei, erodendo la loro competitività globale.

Questa asimmetria sottolinea la difficile posizione dell’UE: salvaguardare un’offerta affidabile per i suoi utenti a valle, cedendo al contempo il potere di determinazione dei prezzi e l’accesso al mercato in destinazioni chiave per l’esportazione. Alla fine, l’UE ha scelto l’opzione meno dannosa per mantenere la continuità industriale e scongiurare interruzioni più gravi al commercio transatlantico, ma non senza costi per i propri produttori.

La domanda dell’UE potrebbe vacillare a causa dei nuovi dazi statunitensi sui prodotti finiti

Sebbene l’esenzione del PE di origine statunitense da ulteriori dazi dell’UE sia stata un sollievo ben accolto dagli importatori europei, le prospettive di domanda a lungo termine rimangono incerte. I venti contrari macroeconomici persistono e i modelli di consumo continuano a rallentare, portando i partecipanti al mercato a mettere in guardia sul fatto che una domanda di derivati fiacca potrebbe smorzare l’appetito della regione per nuove importazioni. Una delle principali incertezze riguarda la capacità dei trasformatori europei di mantenere i volumi di esportazione di prodotti plastici finiti verso gli Stati Uniti, poiché il nuovo dazio del 15% imposto dagli USA sulla maggior parte dei prodotti industriali dell’UE minaccia di erodere la loro competitività.

Questo ulteriore onere dei costi potrebbe scoraggiare i trasformatori dall’accumulare scorte di resina nel breve termine, poiché i costi di esportazione più elevati potrebbero erodere i margini o spostare la domanda dai consumatori statunitensi. Di conseguenza, anche se i carichi di PE statunitensi possono continuare a entrare nel paese con il dazio standard del 6,5%, il panorama commerciale più ampio potrebbe limitare l’interesse all’acquisto. Unito ai già elevati costi di produzione in Europa, l’ulteriore ostacolo all’esportazione di prodotti finiti potrebbe alla fine aggravare le difficoltà dei produttori locali.

Nel lungo termine, questa dinamica potrebbe solo accelerare la deindustrializzazione in corso dell’Europa, in particolare nei prodotti chimici di grado commodity dove l’esposizione alla concorrenza globale è più acuta, consolidando ulteriormente la dipendenza dalle importazioni.