PP, PE a basso costo guadagnano interesse poiché buyer SEA sono sempre più sensibili al prezzo

I mercati del PP e PE nel Sudest Asiatico sono entrati in una fase in calo, con prezzi che restano stabili o diminuiscono man mano che il recente ciclo rialzista perde slancio. Nonostante i vincoli di offerta in corso, in particolare la continua assenza di offerte dal Medio Oriente, la direzione del mercato è stata sempre più dettata dalla debolezza della domanda e dalla crescente disponibilità di carichi cinesi e di qualità inferiore a prezzi competitivi.

I buyer, di fronte a un limitato supporto della domanda derivata e a livelli di prezzo persistentemente elevati dalle origini tradizionali, si sono orientati verso alternative a basso costo o hanno adottato un atteggiamento attendista e prudente. Questo cambiamento nel comportamento d’acquisto è diventato un elemento chiave dell’attuale mercato, rafforzando la pressione al ribasso sia nei segmenti del PP che del PE.

Carichi cinesi fissano minimo di mercato, ampliando il divario con le origini tradizionali

I carichi di origine cinese hanno continuato a rappresentare il punto più basso del mercato, in particolare in gradi chiave come PP omo rafia, LLDPE film e HDPE film. Questi prodotti sono rimasti i principali canali per le esportazioni cinesi verso il Sudest Asiatico, con una politica di prezzi aggressiva che ha costantemente fissato nuovi livelli minimi nella regione.

I recenti movimenti di prezzo hanno messo in evidenza l’intensità di questa pressione dalla Cina. Il PP omo rafia è sceso al di sotto della soglia di $1300/ton arrivando a $1255/ton CIF. L’HDPE film è stato offerto al livello di $1300/ton CIF, mentre il l’LLDPE film a base carbone è sceso sotto la soglia dei $1200/ton, fino a raggiungere $1180/ton CIF.

Così, il divario crescente tra carichi cinesi e origini tradizionali è diventato più evidente. Rispetto alle offerte dal Medio Oriente, gli sconti hanno raggiunto fino a $255/ton per il PP omo rafia, $450/ton per l’HDPE film, e fino a $470/ton per l’LLDPE film. Questa disparità non solo ha rafforzato la competitività del materiale cinese, ma ha anche sollevato dubbi sulla sostenibilità dei prezzi elevati del Medio Oriente, soprattutto in un contesto segnato da una forte resistenza dovuta alla debole accessibilità e a un sentimento d’acquisto prudente.

Nel frattempo, il mercato dell’LDPE film si è dimostrato relativamente resiliente grazie alla limitata pressione concorrenziale dalla Cina. Tuttavia, sono emersi i primi segnali di correzione. Un importante produttore regionale avrebbe ridotto in modo netto le offerte per l’LDPE film, passando da circa $1950/ton CIF precedentemente a $1650-1700/ton CIF, segnalando un cambiamento nella strategia di prezzo. Questo aggiustamento ha riflesso una realtà di mercato più ampia, poiché la domanda debole e la diminuzione dei prezzi in altri segmenti PE hanno iniziato a estendersi anche all’LDPE.

La sensibilità al prezzo ridefinisce il comportamento d’acquisto

Con le offerte principali rimaste sostanzialmente oltre i livelli accettabili, i buyer in tutto il Sudest Asiatico hanno dato sempre più priorità all’efficienza dei costi rispetto all’origine, scegliendo alternative più in linea con i loro vincoli di margine. Molti di loro hanno espresso una preferenza chiara e crescente per materiali a basso costo, specialmente carichi di origine cinese e di qualità inferiore.

Oltre ai prezzi elevati della resina, questo cambiamento è strettamente legato alla debole domanda derivata e alla limitata capacità di determinazione del prezzo nei mercati di utilizzo finale. Di conseguenza, la maggior parte degli acquirenti si è rivolta a resine a basso prezzo, acquistando solo all’occorrenza. Chi disponeva di scorte sufficienti è rimasto in gran parte ai margini, in attesa di una direzione dei prezzi più chiara o di sconti più profondi.

Allo stesso tempo, la disponibilità di alternative a prezzi competitivi ha rafforzato questo comportamento. Carichi statunitensi di qualità inferiore hanno circolato a livelli competitivi intorno ai bassi $1100/ton per l’HDPE e l’LLDPE, mentre le offerte cinesi sono rimaste significativamente inferiori rispetto alle origini principali. Secondo fonti di mercato, i buyer sono sempre più disposti a considerare queste opzioni, soprattutto perché alcuni hanno affrontato un irrigidimento delle scorte ma hanno continuato a resistere agli aumenti dei prezzi del materiale.

“Le offerte per il materiale del Medio Oriente rimangono troppo alte per noi. Siamo quasi a corto di scorte e potremmo rivolgerci invece al materiale cinese”, ha osservato un trasformatore. Un trader con sede a Ho Chi Minh City ha espresso una strategia simile: “Le offerte cinesi sono significativamente più basse rispetto a quelle dal Medio Oriente, quindi potremmo valutare l’acquisto di materiali cinesi.”

In parallelo, i venditori sono stati costretti a mostrare maggiore flessibilità, con trattative più approfondite e sconti più frequenti nel tentativo di stimolare la domanda in un mercato altrimenti depresso. “Con la domanda che rimane debole, alcuni venditori sono ansiosi di movimentare volumi e stanno offrendo sconti aggiuntivi sotto i livelli di mercato attuali”, ha aggiunto il trader sopra citato.