PP e PE non vedono tregua da forti aumenti in Turchia per difficoltà dell’offerta prima di Eid

I mercati delle poliolefine in Türkiye hanno raggiunto i massimi di diversi anni questa settimana, con i rialzi dei prezzi che si sono estesi per la terza settimana consecutiva. Il rally è stato determinato da volumi di importazione fortemente limitati, tensioni geopolitiche e crescenti costi delle materie prime. Le carenze provenienti dal Medio Oriente, dagli Stati Uniti e dall’Asia, insieme a interruzioni logistiche e prezzi dell’energia elevati, hanno spinto sia i prezzi locale che quelli all’importazione in un territorio inesplorato, lasciando gli acquirenti in allerta in vista della pausa di Eid al-Fitr più tardi questa settimana.

Le importazioni PPH superano i $1400 CIF, ordini di copolimero dalla Corea del Sud cancellati

I prezzi del PP omo per origini d’importazione soggette al dazio doganale del 6,5% sono saliti oltre i $1400 CIF Türkiye, con trattative per rafia e BOPP che si sarebbero concluse a questi livelli la scorsa settimana a causa della scarsa disponibilità causata dalle interruzioni nello Stretto di Hormuz e dalle sovrattasse legate alla guerra. Problemi produttivi in Corea del Sud, in particolare interruzioni legate alla nafta, hanno portato alla cancellazione degli ordini di PP block copolimero, restringendo ulteriormente l’offerta. A livello locale, i gradi rafia e per iniezione hanno superato i $2000/ton iva inclusa, mentre i gradi PPBC ad alto MFI sono saliti a $2200/ton, riflettendo sia una domanda robusta per carichi in pronta consegna sia scorte limitate dei distributori. Nel frattempo, Petkim ha continuato a offrire materiale in presenza di una domanda elevata, mantenendo le proprie vendite in modo controllato nell’ambito della gestione degli stock.

Un trasformatore di sacchi ha commentato: “Alcune trattative per la rafia si sono concluse tra $1420–1450 CIF. I partecipanti al mercato indicano sempre più aprile come una svolta critica, poiché si prevede che il porto di Jeddah sarà soggetto a una forte congestione con carichi dirottati da tutto il Golfo. Con più fornitori—inclusi quelli dagli Emirati Arabi Uniti—che cercano di reindirizzare le spedizioni via Arabia Saudita, la capacità del porto rischia di essere superata, aggravando i ritardi. Anche in caso di cessate il fuoco immediato, gli operatori prevedono che i disservizi logistici persisteranno per almeno due mesi. In questo contesto, stanno emergendo serie domande sulla sostenibilità degli acquisti a tali livelli elevati e su come gli acquirenti gestiranno la crescente pressione sul flusso di cassa.”

Le fonti statunitensi di PE approfittano del minor numero di fonti d’importazione

Le importazioni di polietilene hanno affrontato vincoli simili. I fermi impianto e le dichiarazioni di forza maggiore dei produttori mediorientali, insieme a colli di bottiglia logistici, hanno mantenuto i volumi limitati. Il PE statunitense, approfittando di offerte concorrenti ridotte, è balzato notevolmente: LDPE ha superato i $1600 CIF Türkiye, mentre LLDPE C4 film e diversi gradi HDPE hanno oltrepassato la soglia di $1300 CIF. Il produttore domestico Petkim ha aumentato LDPE di altri $100/ton lunedì, portando l’aumento totale di marzo a $410/ton, in presenza di scarse scorte locale e di una domanda elevata di materiale per pronta consegna. La società ha proseguito le sue vendite in modo controllato.

Nessun sollievo all’orizzonte prossimo, la durata della guerra è determinante

Il sentimento di mercato rimane rialzista sia per PP che per PE nelle attuali circostanze. Trader prevedono che i carichi in pronta consegna subiranno ulteriori aumenti a meno che grandi volumi post-festivi non tornino sul mercato. Molti acquirenti stanno temporaneamente chiudendo le fabbriche per assorbire il recente rally, valutando la possibilità di trasferire i forti costi della resina sui prodotti finiti. I vincoli globali dal lato dell’offerta, l’aumento dei costi di trasporto e assicurazione e la disponibilità limitata di materie prime probabilmente sosterranno la pressione al rialzo, mantenendo i mercati delle poliolefine in Türkiye su una traiettoria elevata anche ad aprile.

Il ricordo dei picchi pandemici del 2022

Al momento della stesura, le medie settimanali dell’Indice dei Prezzi ChemOrbis indicavano che i prezzi di PP e PE—sia import che locale—hanno raggiunto i livelli più alti da maggio–giugno 2022.

L’ultima ondata di aumenti bruschi ha fatto riaffiorare i ricordi della corsa al rialzo di marzo 2021, quando i mercati erano volati sulla scia di un boom della domanda post-pandemica. In quel periodo, i gradi Saudi Arabian PP rafia e PPBC injection raggiunsero rispettivamente $1915/ton e $2045/ton CIF Türkiye prima di invertire la rotta. I prezzi locale per rafia e PPBC toccarono rispettivamente i massimi di $2246/ton e $2458/ton, IVA esclusa.

Nel PE, LDPE dal Medio Oriente, LLDPE C4 film e HDPE film hanno raggiunto rispettivamente $1960/ton, $1665/ton e $1615/ton CIF Türkiye. I prezzi locale del PE hanno raggiunto il picco di $2288/ton per LDPE, $1953/ton per LLDPE C4 film e $1712/ton per HDPE film, esclusa l’IVA.

A differenza del periodo post-pandemico, tuttavia, il rally attuale non è supportato da un vero boom della domanda. Al contrario, il flusso di cassa limitato e una domanda modesta da parte dei settori derivati in Türkiye contrastano nettamente con le gravi interruzioni dell’offerta innescate dalla chiusura dello Stretto di Hormuz, che si sono propagate sia nelle catene delle materie prime che dei derivati.