PP in calo, PE resiliente: il mercato delle poliolefine in India di luglio manca di direzione chiara

I prezzi del PP in India hanno subito un calo nel corso di luglio, principalmente a causa dell’aumento delle scorte sia tra i produttori che tra i buyer. Questo accumulo ha pesato notevolmente sul sentimento del mercato, trasformandolo in un "mercato dei buyer". Al contrario, il PE ha trovato supporto da offerte mediorientali in rialzo, sebbene lo slancio complessivo sia rimasto frammentato a causa del tipico rallentamento della domanda durante la stagione dei monsoni e degli ostacoli logistici.

"Le piogge monsoniche spesso lasciano i partecipanti del mercato nell’incertezza," ha osservato un trader con sede a Mumbai, sottolineando l’incertezza intrinseca di questo periodo. Questo cauto approccio di "attesa e osservazione", comune durante il secondo mese del monsone, generalmente porta a trend di prezzo stabili o in calo per la maggior parte dei gradi di PE.

Il PP soffre per ampia offerta e resistenza dei buyer

I dati di Chemorbis hanno indicato che i prezzi di importazione del PP rafia di origine mediorientale per luglio sono stati valutati a $930-960/ton CIF India, con un calo marginale di $5/ton al punto medio rispetto a giugno. Mentre alcune offerte saudite si avvicinavano a $980/ton, i buyer hanno resistito fermamente, con la maggior parte delle transazioni riportate al di sotto dei $950/ton. L’arrivo di carichi cinesi a prezzi competitivi intorno ai $900/ton ha esercitato pressione sui fornitori del Medio Oriente affinché adeguassero il ribasso le loro offerte.

Il significativo accumulo di scorte, unito a una debole propensione all’acquisto, ha portato a un calo dei volumi delle trattative. I trasformatori stanno dando priorità alle esigenze di produzione immediata, esitanti ad espandere le scorte in un contesto di domanda finale attenuata e incertezze economiche più ampie. Questo scenario domestico si riflette nei mercati internazionali; la debole domanda in destinazioni chiave del Medio Oriente come Africa, Turchia ed Egitto sta anche costringendo i fornitori ai mercati indiani ad adeguare i loro prezzi.

Il PE mostra trend divergenti con un’anomalia nell’HDPE

Il mercato del PE ha dimostrato una maggiore stabilità. L’LDPE e l’LLDPE film hanno mantenuto stabili i loro punti medi, con gli attuali range valutati rispettivamente a $1130-1180/ton e $910-940/ton CIF. Tuttavia, il segmento dell’HDPE film si è rivelato un’eccezione interessante, registrando un aumento di $15/ton nel suo punto medio, raggiungendo $900-940/ton CIF India. Questo aumento, sfidando la generale letargia del mercato, indica potenziali pressioni dal lato dell’offerta o aggiustamenti guidati dai costi.

Segnali contrastanti sono emersi dai mercati dell’energia e delle materie prime. I future del petrolio Brent sono aumentati di circa il 4% nell’ultimo mese, suggerendo una spinta al rialzo sui costi delle materie prime. Tuttavia, i prezzi della nafta, una spinta più diretta per le poliolefine, sono leggermente diminuiti di $5/ton, raggiungendo $574/ton CFR Giappone. Allo stesso modo, i prezzi dell’etilene sono scesi di $30/ton a $820/ton CFR Cina. Questa divergenza implica che il recente aumento dei prezzi del film in HDPE potrebbe non essere giustificato esclusivamente dai costi delle materie prime.

Anticipazione di un rinnovato acquisto per la domanda post-monsone

Con l’avvicinarsi della fine tipica della stagione dei monsoni a settembre, i partecipanti al mercato stanno osservando un potenziale cambiamento di slancio. Storicamente, il periodo post-monsone ha spesso segnato una ripresa dell’attività economica, in particolare nelle aree rurali, portando a un aumento della domanda di vari beni e materiali, incluse le poliolefine.

Un trader con sede a Mumbai prevede che le attività di pre-buying potrebbero iniziare già a metà agosto. Questo previsto aumento della domanda potrebbe essere ulteriormente sostenuto da un potenziale restringimento dell’offerta di PE dal Medio Oriente e da riduzioni a breve termine della capacità da parte di alcuni produttori indiani domestici. Sebbene le scorte attuali rimangano abbondanti, l’aumento stagionale del consumo potrebbe gradualmente assorbire questo eccesso. I trasformatori, che hanno mantenuto scorte ridotte, probabilmente riforniranno i magazzini in previsione di condizioni di mercato migliorate, portando a una dinamica domanda-offerta più equilibrata.

In sintesi, mentre i prezzi del PE hanno mostrato una relativa resilienza, in particolare l’inaspettata forza del film HDPE, il PP continua a lottare con l’eccesso di offerta e la resistenza dei buyer. I mercati delle poliolefine ora attendono il calo del monsone, sperando che il tradizionale aumento della domanda possa infondere nuova vita e una direzione più chiara ai prezzi.