Player turchi valutano potenziali impatti del conflitto in Medio Oriente sui polimeri

I mercati dei polimeri in Turchia sono stati scossi dalla crescente tensione in corso nel vicino Medio Oriente dal fine settimana scorso e la prima metà di questa settimana ha visto i trader ritirarsi dal mercato. In linea con i report di ulteriori aumenti dei noli dal Far East Asia, le offerte di PP e PVC dalla Corea del Sud sono diventate scarse, mentre il destino dell’offerta iraniana - in particolare nel mercato dell’HDPE - è rimasto un punto di curiosità. Nel frattempo, un distributore di un produttore europeo di PE ha confermato di aver sospeso le offerte di LDPE a causa di un fermo ordini dalla regione questa settimana.

Tensioni geopolitiche minacciano filiere petrolifere e polimeriche

Il Medio Oriente occupa una posizione critica non solo per la sua importanza strategica nel commercio globale di petrolio e energia, ma anche come principale fonte di importazione di polimeri della Turchia, in particolare per il PP e il PE. La continua tensione nella regione ha già portato a un forte aumento dei prezzi del petrolio, con i future del petrolio ICE Brent che hanno raggiunto circa $75/bbl su una media settimanale verso la metà della settimana, in rialzo di $11/bbl rispetto a fine maggio. Mentre la potenziale mossa dell’Iran di chiudere lo Stretto di Hormuz ha ricordato ai mercati la capacità inutilizzata dell’OPEC, offrendo un leggero sollievo, continua a rappresentare un rischio di ulteriori aumenti dei prezzi dell’energia.

In Egitto, i produttori domestici di PE ETHYDCO e SIDPEC, insieme a EPC—uno dei due produttori di PVC del paese—hanno interrotto la produzione a causa di un taglio dell’offerta di gas da parte di GASCO. Sebbene l’Egitto non sia un importante fornitore di PE della Turchia e fornisca principalmente determinati gradi di HDPE in quantità limitate, il paese è stato uno dei fornitori importanti per il PVC come opzione vicina e senza dazio per i produttori di tubi in particolare.

Secondo quanto riportato dai media, le operazioni della raffineria di petrolio del Bazan Group nella baia di Haifa sono state completamente interrotte dopo un attacco missilistico iraniano domenica scorsa. La società ha citato i danni estesi all’impianto elettrico come motivo alla base dell’arresto mentre stava lavorando con l’Israel Electric Corporation per ripristinare l’elettricità al sito.
Alcuni player hanno indicato un potenziale calo dell’offerta di PE iraniano se gli attacchi reciproci dovessero persistere, mentre la possibilità di interruzioni più ampie dell’offerta mediorientale rimaneva incerta al momento della pubblicazione. La maggior parte ha concordato sul fatto che i carichi iraniani di LDPE e LLDPE non hanno offerto livelli di prezzo praticabili per mesi, il che probabilmente limiterà l’impatto su questi gradi. Tuttavia, i carichi di HDPE film e blow molding potrebbero diminuire a causa di potenziali interruzioni nelle consegne o della mancanza di nuove spedizioni dall’Iran.

Nel frattempo, un agente di un fornitore europeo ha riportato un fermo ordini temporaneo per l’LDPE nella terza settimana di giugno, citando l’aumento dei costi del petrolio e dei noli poiché il conflitto tra Israele e Iran ha continuato a destabilizzare i mercati. Questa mossa si è allineata alle crescenti preoccupazioni per ulteriori interruzioni delle rotte marittime del Mar Rosso e ai potenziali effetti a catena sulle catene di approvvigionamento globali.

Risposta della domanda scarsa per continui problemi macroeconomici

All’inizio di giugno, i player turchi avevano riportato una domanda modesta dopo la festività dell’Eid al-Adha e i prezzi del PE non erano riusciti a salire al di sopra dei livelli di maggio. Il PP omo ha visto lievi aumenti di $10-20/ton sui minimi dei range, mentre i tentativi di aumento del PVC guidati dai noli non sono riusciti a ravvivare la domanda a causa dell’offerta buona nei magazzini. Tuttavia, considerando i recenti sviluppi, molti trader hanno sospeso le loro offerte questa settimana a causa dei segnali rialzisti alimentati dai costi delle materie prime e delle spedizioni.

Un produttore di tubi ha dichiarato, “Prevediamo che i prezzi del PP copolimero dalla Corea del Sud supereranno presto i $1200/ton CIF.” Un produttore di sacchi ha confermato di aver sentito offerte di PP rafia leggermente in rialzo. Tuttavia, ha affermato, "L’outlook di luglio rimane incerto poiché la maggior parte dei produttori opera ancora a tassi ridotti. Adotteremo un atteggiamento attendista poiché siamo coperti.” Un trader di PVC ha dichiarato, “Il nostro fornitore sudcoreano ha applicato aumenti di $20-30/ton prima di ritirare le sue offerte poco dopo a causa della volatilità dei tassi di nolo. Tuttavia, sentiamo ancora che alcuni player possono ottenere prezzi di container più competitivi in alcuni casi e la domanda di PVC è stata cauta visti i materiali in arrivo.”

Gli ultimi sviluppi non hanno causato panico tra i buyer per ora, tuttavia, poiché i problemi di liquidità rimangono una preoccupazione primaria e l’outlook dei derivati è incerto a causa dei problemi macroeconomici nel paese e nei mercati esteri. Finora, sia i buyer che i venditori concordano sul fatto che l’attuale situazione potrebbe avere un impatto sull’offerta di polimeri. Tuttavia, la mancanza di una ripresa fondamentale della domanda potrebbe tenere sotto controllo qualsiasi tentativo di aumento finché l’accesso ai prestiti rimarrà problematico, commentano.

Sebbene le aspettative sui prezzi del PP, del PVC e del PE di inizio luglio rimangano poco chiare a causa dell’atteggiamento attendista diffuso tra i player, si prevede che l’aumento dei costi delle materie prime, l’aumento dei premi assicurativi nel settore marittimo e l’impennata dei tassi di container sosterranno i venditori nel breve termine. L’aumento dei future del petrolio ha spinto i prezzi spot della nafta al rialzo, il che potrebbe sostenere i prossimi contratti delle olefine in Europa. Nel lungo termine, tuttavia, un potenziale prolungamento del conflitto geopolitico potrebbe far aumentare i costi, segnalando un aumento delle pressioni inflazionistiche. Un tale scenario creerebbe probabilmente ulteriore pressione sui consumi degli utenti finali.