Prezzi USA competitivi spingono PE import ai minimi pluriennali nei principali mercati

Negli ultimi mesi, le offerte competitive di PE dagli Stati Uniti si sono diffuse nei principali mercati di importazione poiché i produttori hanno cercati di ridurre le scorte in un contesto di domanda globale debole. I carichi a prezzi aggressivi, in particolare per LLDPE, spesso fissano i minimi del range o fanno ridurre i prezzi ai fornitori del Medio Oriente in Turchia, Sudest Asiatico, Europa e Cina, mentre anche l’Africa ha visto volumi statunitensi più economici.

Resta incerto se questa posizione aggressiva si estenderà nel quarto trimestre, ma per ora i venditori statunitensi hanno consolidato la loro posizione ai minimi dei range globali — in alcuni casi anche al di sotto — lasciando ai fornitori rivali uno spazio limitato per difendere la quota di mercato.

Sudest Asiatico: LLDPE e HDPE USA raggiungono i minimi della pandemia

Nel Sudest Asiatico, l’atteso aumento stagionale di settembre non si è verificato. Invece, i prezzi di LLDPE film sono scesi a minimi pluriennali, spinti da carichi USA con forti sconti.

Le offerte di LLDPE C4 film e HDPE film dagli Stati Uniti sono scese ai livelli più bassi dall’agosto 2020 su media settimanale, come mostrato dal Price Index di ChemOrbis , mentre LDPE ha raggiunto il suo minimo in un anno e mezzo. Le offerte statunitensi si attestavano circa $70/ton al di sotto dei prezzi del Medio Oriente. I buyer vietnamiti erano fiduciosi che le offerte di LLDPE film a $850/ton per carichi in sacchi sfusi—più economici della resina di marca del produttore—sarebbero state accettate. I player di mercato hanno affermato che le differenze di imballaggio hanno ampliato i divari di prezzo, con i lotti confezionati dai trader che hanno accelerato il movimento al ribasso.

I tentativi di aumento dei produttori mediorientali di fine agosto sono rapidamente crollati poiché i trasformatori hanno resistito ai costi più elevati. Un trader di Singapore ha osservato che i buyer "stanno lottando con una domanda lenta e prezzi deboli dei beni finiti", lasciando il sentimento debole nonostante l’alta stagione.

La pressione è stata particolarmente pronunciata in Vietnam, dove offerte competitive dagli USA hanno spinto il mercato import dell’LLDPE al livello più basso da giugno 2023. I mercati di LDPE e HDPE film sono scesi ai minimi di 3 mesi, nonostante la disponibilità limitata di LDPE nel paese. Infatti, un importante produttore saudita ha annunciato prezzi di PE in calo per i carichi di ottobre, con LDPE che ha visto un notevole taglio di prezzo di $50/ton rispetto ai cali di $10-30/ton per LLDPE e HDPE film.

Cina: PE statunitense venduto ai livelli più bassi dal 2020

Anche il mercato del PE in Cina è stato sotto pressione, nonostante settembre solitamente porti a un consumo più forte. Il rifornimento stagionale è stato debole, mentre le offerte di origine statunitense hanno competuto direttamente con i carichi del Medio Oriente, con le offerte attuali al livello più basso dal luglio 2020, secondo i dati di ChemOrbis.

Il sentimento del mercato è stato smorzato dall’attività di acquisto esitante, poiché i trasformatori hanno limitato gli acquisti alle necessità immediate. Questo ha limitato ulteriori aumenti oltre a quelli visti a fine agosto, prima del periodo "Settembre d’Oro-Ottobre d’Argento". Sebbene una certa scarsità di HDPE abbia offerto supporto, il tono generale è rimasto in stallo, con un’ampia offerta statunitense che ha superato le aspettative di domanda stagionale.

Europa: LLDPE statunitense aggressivo, i prezzi locali del PE vedono i minimi quasi di 2 anni

I mercati europei del PE hanno aperto settembre sotto pressione, con offerte aggressive di LLDPE statunitense che si aggiungono all’offerta regionale lunga. In Italia, LLDPE C4 film USA è stato riportato a €900/ton DDP, 60 giorni — €80/ton al di sotto dei minimi dei livelli spot FD che sono i più bassi dalla fine di luglio 2023, basato sull’Indice dei Prezzi di ChemOrbis. I trader hanno aggiunto che le nuove offerte di ottobre per consegna dicembre-gennaio sono arrivate leggermente in calo, evidenziando le spinte di destoccaggio di fine anno.

I produttori europei hanno ulteriormente influenzato i prezzi concedendo sconti per liberare le alte scorte, mentre le speranze di una ripresa della domanda post-estiva sono rapidamente svanite poiché i trasformatori sono rimasti cauti. L’LDPE ha subito il colpo maggiore, scendendo sotto i €1100/ton per le origini non europee in Italia, con HDPE e LLDPE che sono scesi anch’essi sotto i €1000/ton.

In aggiunta al contesto c’è stata la proposta dell’UE di rimuovere il dazio del 6,5% sulle importazioni di PE dagli Stati Uniti. Sebbene ancora in attesa di approvazione, la mossa ha già influenzato il sentimento. Alcuni buyer prevedono maggiori afflussi dagli Stati Uniti, mentre altri si aspettano che i fornitori americani aumentino i prezzi per proteggere i margini piuttosto che passare il beneficio del dazio.

Turchia: il PE USA raggiunge i minimi di 5 anni, portando le offerte del Medio Oriente ai minimi di circa 2 anni

La Turchia è stata uno dei campi di battaglia più accesi dove il PE statunitense ha superato i fornitori del Medio Oriente. Dopo un agosto debole, settembre ha portato perdite più accentuate poiché i tentativi di rollover dal Medio Oriente sono falliti contro le spedizioni scontate degli Stati Uniti. I dati del Price Index di ChemOrbis hanno mostrato che LLDPE C4 film e HDPE film statunitensi sono precipitati ai minimi di 5 anni, trascinando le offerte del Medio Oriente ai loro livelli più deboli in oltre due anni.

LLDPE ha subito il colpo maggiore, con i carichi di trader in sacchi che sono scesi appena sotto i $900/ton CIF, cancellando il premio di due mesi del grado rispetto all’HDPE. Si sono sentite trattative sporadiche dal Medio Oriente a $950/ton CIF per LLDPE e HDPE film, mentre LDPE è calato a $1070/ton CIF — un minimo visto l’ultima volta a gennaio 2024.

Le difficoltà finanziarie e il consumo ridotto hanno limitato la domanda fino alla fine del terzo trimestre. Mentre alcuni ipotizzano che i produttori statunitensi potrebbero allentare la loro posizione aggressiva più avanti nell’anno, la maggior parte concorda sul fatto che il mercato della Turchia rimane intrappolato tra scarsi ritorni e una domanda debole.

Nord Africa: HDPE import si avvicina al minimo di due anni a causa della crescente pressione USA

I mercati del PE in Africa hanno esteso la loro tendenza al ribasso a settembre, in particolare nel Nord Africa, data la pressione dei carichi competitivi statunitensi, la debole domanda e la mancanza di tensione nell’offerta. Il materiale americano ha costantemente ancorato i minimi dei range di prezzo, rafforzando il tono ribassista emerso ad agosto e portando il mercato dell’importazione di HDPE a un minimo quasi biennale, secondo il ChemOrbis Price Index.

In Marocco, offerte aggressive dagli Stati Uniti hanno superato i livelli sauditi e regionali di oltre $100/ton nella seconda metà di agosto. Con l’inizio di settembre, la pressione dei venditori americani è rimasta, con LDPE e LLDPE film che si aggiravano rispettivamente sotto i €1000/ton e €850/ton, e HDPE film a o leggermente sotto i €800/ton in Marocco su base CIF. Complessivamente, i carichi statunitensi hanno pesato sui livelli alti dei prezzi di settembre di un importante produttore saudita, portando a cali mensili di €40-50/ton.

Avvicinandosi al quarto trimestre, la domanda è rimasta debole e i costi hanno fornito poco supporto, lasciando la competizione statunitense come la forza dominante che ha frenato gli sforzi di ripresa.