Resistenza buyer alimenta nuovi tagli nei mercati del PP e PE in Turchia

I prezzi del PP in Turchia hanno iniziato a registrare correzioni in ribasso dalla fine di aprile, mentre le offerte di PE hanno cominciato ad ammorbidirsi a maggio. Tuttavia, a giugno, il ritorno della capacità produttiva mediorientale e la domanda in rallentamento hanno spinto entrambi i mercati in caduta libera. Inoltre, il rapido declino è proseguito anche questa settimana. I prezzi del PP rafia importato, LLDPE C4 film e HDPE film sono scesi sotto nuove soglie in un contesto di crescente concorrenza e domanda globale debole.

Offerte aggressive dalla Corea del Sud hanno dominato le discussioni nel mercato del PP rafia, mentre il PE di origine statunitense ha registrato inoltre significativi ribassi di prezzo settimanali.

I premi di guerra si annullano più rapidamente che a maggio

Dopo che i prezzi delle poliolefine sono crollati a un ritmo quasi giornaliero la scorsa settimana, il trend in ribasso è proseguito senza sosta anche questa settimana. Nonostante le incertezze persistenti, la guerra tra Stati Uniti e Iran—che aveva sconvolto i mercati delle materie prime e della logistica per quasi quattro mesi—si sta avviando in gran parte verso una conclusione, riportando i prezzi del petrolio Brent e WTI ai livelli pre-conflitto. Poiché i trader si sono affrettati a liquidare scorte ad alto costo, i prezzi di PP e PE hanno proseguito la loro discesa. Nel frattempo, le persistenti richieste dei buyer di obiettivi di acquisto in calo e di un ritorno ai livelli di prezzo pre-guerra hanno lasciato i venditori sotto crescente pressione.

Secondo le medie settimanali di ChemOrbis, il PP rafia saudita ha perso 410 $/tonnellata (25%) dall’inizio del ciclo correttivo circa due mesi fa. Anche dopo questo marcato calo, i prezzi restano di 330 $/tonnellata (35%) sopra i livelli pre-guerra. Nel mercato del PE, le origini statunitensi di LLDPE film C4 e HDPE film hanno perso 700-720 $/tonnellata (39%) nello stesso periodo, sebbene le medie attuali indichino comunque un premio di 185-200 $/ton (20-21%) sui livelli di fine febbraio al momento della stesura giovedì mattina.



Il PP rafia sudcoreano sotto i riflettori

L’emergere di offerte aggressive dalla Corea del Sud in contrasto con il PP rafia saudita, che era già sceso fino a 1250 $/ton CIF Turchia entro la fine della scorsa settimana, ha attirato particolare attenzione. I prezzi sudcoreani esenti da dazio, che solo poche settimane fa viaggiavano oltre i 1450 $/ton, sono scesi a 1250 $/ton all’inizio di questa settimana, toccando rapidamente la soglia di 1200 $/ton CIF. Sono state segnalate anche alcune contro-offerte a 1180 $/ton, sebbene la maggior parte dei buyer fosse riluttante ad impegnarsi su tali carichi a lungo termine, che difficilmente arriveranno prima della fine di settembre o ottobre. “Tuttavia, i trasformatori continuano a portare queste offerte coreane a basso prezzo al tavolo delle trattative come leva,” ha commentato un trader.

Una situazione molto simile di trend è stata osservata in Vietnam. La rafia sudcoreana, che era quotata leggermente sopra i 1150 $/ton CIF Vietnam solo la scorsa settimana, è sceso questa settimana alla soglia dei 1100 $/ton, entrando in diretta concorrenza con il rafia di origine cinese offerto a 1050 $/ton CIF.

Il PE americano prende il comando

Nel mercato del PE importato, non sarebbe esagerato affermare che le offerte statunitensi hanno preso saldamente la guida. Le offerte di LLDPE film C4 e HDPE film di origine USA, che avevano raggiunto la soglia di 1150 $/ton CIF Turchia solo pochi giorni prima, hanno rapidamente scavalcato quel livello al ribasso. A metà settimana, le offerte in alcuni casi sono state segnalate sotto i 1100 $/ton. Il deciso calo è attribuito principalmente agli elevati livelli di inventario negli Stati Uniti.

“Riteniamo che i produttori statunitensi stiano cercando di smaltire materiale prima della fine del secondo trimestre. La domanda risulta in calo non solo in Turchia, ma anche in Africa, Europa e Asia,” hanno commentato diversi partecipanti di mercato.

Buyer puntano ai livelli pre-guerra

Le opinioni di molti partecipanti al mercato, che ritenevano che i prezzi delle poliolefine non sarebbero tornati ai livelli pre-guerra in alcun momento nel 2026, sono cambiate nei giorni scorsi, nonostante le correzioni in ribasso osservate durante il mese passato. Facendo riferimento ai minimi più recenti in Asia, alcuni buyer sostengono che le offerte in Turchia debbano scendere ulteriormente, avvertendo che altrimenti i venditori faticheranno a trovare buyer.

“Considerando che attualmente non vi sono problemi di offerta, i costi di produzione sono calati in modo significativo e i mercati globali del PE restano deboli, le offerte di LLDPE e HDPE in Turchia dovrebbero scendere sotto la soglia dei cento dollari a tonnellata, specie considerando la pressione sul ciclo di cassa interno del paese,” ha dichiarato un trasformatore. “Fondamentali simili caratterizzano il mercato del PP, dove i buyer continuano a detenere il vantaggio nonostante l’aumento dei noli container dalla Cina.”

Un trader ha espresso un’opinione analoga, affermando: “Il divario tra i prezzi di LDPE film e LLDPE film di importazione si è ampliato in modo significativo. Poiché i prezzi di LLDPE difficilmente aumenteranno, anche il mercato di importazione di LDPE dovrebbe muoversi in ribasso, specie se Petkim annuncerà ulteriori riduzioni e le offerte europee continueranno a scendere.”