Stats: Import PE Cina Q3 scendono ai minimi dal 2022

Secondo lo Stats Wizard di ChemOrbis, le importazioni di PE della Cina a settembre sono rimbalzate dalla pausa di agosto, mentre le esportazioni sono scese ai minimi da tre mesi. Tuttavia, i dati trimestrali hanno mostrato un forte contrasto, con le importazioni che sono diminuite al loro livello minimo dal secondo trimestre del 2022 e le esportazioni che sono aumentate al massimo storico. Le cifre riflettono la continua transizione strutturale della Cina verso una maggiore autosufficienza e una crescente impronta di esportazione in un contesto di domanda domestica contenuta e pressioni da eccesso di offerta.

Settembre: Import rimbalzano; export scendono dopo 2 mesi

A settembre, le importazioni di PE della Cina sono aumentate di oltre il 7% sul mese e di circa il 10% sull’anno, mentre le esportazioni sono diminuite del 14% rispetto ad agosto ma hanno comunque registrato un forte aumento del 64% rispetto allo stesso mese del 2024.

Il modesto rimbalzo delle importazioni ha in parte riflesso il sentimento legato alla tradizionale alta stagione del “Golden September” per il settore manifatturiero dei derivati. Tuttavia, i player hanno sottolineato che le statistiche delle importazioni di settembre rappresentano principalmente i carichi prenotati nei mesi precedenti, date le tempistiche di spedizione da uno a due mesi Molti trasformatori e trader avevano acquistato carichi in arrivo a settembre in previsione di una domanda stagionale più forte, anche se il miglioramento reale si è rivelato modesto a causa di una economia fragile e di ordini deboli da parte degli utenti finali.

In termini di valore, la Cina ha importato PE per circa $1.09 miliardi a settembre, mentre le esportazioni hanno superato i $114 milioni. Gli Emirati Arabi Uniti, l’Arabia Saudita e la Corea del Sud sono rimasti i primi tre fornitori, con una quota rispettivamente del 21%, 13% e 11% del valore totale delle importazioni. Gli Stati Uniti, il principale fornitore della Cina durante il periodo febbraio-aprile di quest’anno, hanno continuato a rimanere indietro e sono stati assenti dalla lista dei primi cinque fornitori.

Q3: Import scendono al minimo di 13 trimestri; export battono tutti i record

Nel terzo trimestre del 2025, le importazioni di PE della Cina sono scese al livello minimo dal secondo trimestre del 2022, segnando il terzo calo trimestrale consecutivo dopo aver raggiunto un massimo di 15 trimestri nel quarto trimestre del 2024. Il volume totale delle importazioni è diminuito di oltre il 7% rispetto al secondo trimestre e di oltre il 15% rispetto all’anno precedente. Il calo sostenuto ha sottolineato la persistente debolezza della domanda da parte dei buyer cinesi durante l’anno, poiché il consumo fiacco dei derivati e le scorte domestiche elevate hanno scoraggiato le attività di rifornimento.

L’espansione della capacità locale di PE in Cina ha in qualche modo ridotto la dipendenza dai materiali importati. Diversi nuovi impianti sono entrati in funzione quest’anno, aumentando l’offerta domestica e intensificando la concorrenza sui prezzi. La combinazione di un eccesso di offerta e di un prolungato trend ribassista della domanda ha esercitato pressione sui volumi di importazione del terzo trimestre ai minimi degli ultimi anni, riflettendo il cambiamento strutturale nelle dinamiche del mercato cinese del PE.

Al contrario, le esportazioni di PE hanno raggiunto un massimo storico nel terzo trimestre, aumentando del 7% rispetto al trimestre precedente e del 67% su base annua. Il notevole aumento è avvenuto quando gli esportatori cinesi hanno aumentato le esportazioni di PE per alleviare le crescenti pressioni di eccesso di offerta nel paese. Secondo il ChemOrbis Offerta Wizard, quasi 6 milioni di ton/anno di nuove capacità di PE sono state commissionate nei primi nove mesi del 2025, spingendo i fornitori a dirottare l’eccesso di produzione verso i mercati esteri. Nonostante la debolezza della domanda globale, le strategie di prezzo aggressive hanno aiutato i fornitori cinesi ad espandere la loro impronta di esportazione nel Sudest Asiatico, nel Sud Asiatico e oltre.

In termini di valore, le importazioni del terzo trimestre si sono attestate a circa $3.27 miliardi, mentre le esportazioni sono state valutate a circa $363 milioni.

Q3 registra perdite sostanziali nella quota di mercato degli USA

Anche la composizione dei fornitori di PE della Cina è cambiata notevolmente nel terzo trimestre. Gli Emirati Arabi Uniti sono in cima alla lista, detenendo il 18% della quota di mercato. Il paese è stato seguito da Arabia Saudita (15%) e Iran (10%).

Al contrario, gli Stati Uniti hanno visto i loro cali di mercato diminuire drasticamente. Dopo essere stato il terzo nel secondo trimestre con una quota del 13%, il paese è sceso al sesto posto nel terzo trimestre, detenendo solo l’8%. Il forte calo è stato in gran parte guidato dall’escalation delle tensioni commerciali e dall’incertezza che circonda le relazioni commerciali tra Cina e Stati Uniti, che hanno interrotto i flussi di spedizione e eroso la fiducia dei buyer.

Sebbene i volumi di importazione dagli Stati Uniti abbiano mostrato una graduale ripresa da luglio, sono rimasti ben al di sotto dei livelli precedenti all’imposizione dei dazi, suggerendo che i rischi tariffari hanno continuato a pesare fortemente sulla quota degli esportatori statunitensi nel mercato cinese.