Turchia, mercati stirenici ai minimi da 5 anni, player discutono potenziale minimo

I mercati degli stirenici hanno esteso il loro trend ribassista a ottobre per via della debolezza della domanda regionale e dei costi delle materie prime in calo. La maggior parte dei player ha lasciato le proprie scrivanie la scorsa settimana per partecipare alla fiera K 2025, il cui esito è stato seguito da vicino dai player del settore a livello globale. Mentre le offerte di importazione hanno toccato i livelli minimi da ottobre 2020 per il PS e luglio 2020 per l’ABS iniezione naturale, anche i prezzi domestici dell’EPS sono scesi ai minimi da cinque anni. La pubblicazione del rapporto finale anti-dumping (AD) della Turchia sulle importazioni di polistirene ha aggiunto un nuovo strato di incertezza, poiché i player del PS hanno valutato come i potenziali dazi potrebbero rimodellare le dinamiche di importazione verso la fine dell’anno.

Nel frattempo, i player hanno continuato a cercare segnali di un minimo per tutti i prodotti dello stirene, compresi l’ABS e l’EPS.

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Rapporto finale antidumping per import PS attira l’attenzione
   
I prezzi del polistirene in Turchia hanno continuato a diminuire la scorsa settimana, seguendo il sentimento debole post-festivo in Asia e l’attività di mercato contenuta poiché molti player hanno partecipato alla fiera K in Germania (8-15 ottobre). Sia il mercato locale che quello di importazione hanno registrato cali marginali, mentre i player hanno adottato un approccio attendista a causa della pubblicazione del rapporto finale anti-dumping e dei costi dello stirene in calo rispetto al mese scorso.

Per le importazioni, alcuni trader hanno riferito di aver ricevuto nuove offerte con riduzioni fino a $30/ton per le origini sudcoreane in seguito alla Golden Week in Cina e in parte della regione. I produttori domestici, nel frattempo, hanno applicato tagli di $40-50/ton per ottobre, in linea con il contratto dello stirene in calo in Europa.

Il Ministero del Commercio turco ha emesso il suo report finale AD il 7 ottobre, che riguarda le importazioni di PS da Cina, Taiwan, India, Corea, Russia e Tailandia. L’indagine ha confermato il dumping e il danno ai produttori nazionali, con dazi che dovrebbero variare tra il 3,5 e l’8,1% per il GPPS e tra il 9 e l’11% per l’HIPS dalla Corea del Sud, uno dei principali fornitori.

I player hanno affermato che la decisione finale potrebbe essere annunciata a breve, aggiungendo che eventuali dazi potrebbero alterare il mix di importazioni e offrire un po’ di sollievo ai produttori domestici nel breve termine, anche se è improbabile che stimolino la domanda nell’attuale clima di debolezza. Un fornitore di PS ha commentato, “Non siamo eccessivamente preoccupati per le potenziali misure poiché vendiamo i nostri prodotti a livello globale. Il potere d’acquisto potrebbe essere influenzato negativamente, ma non ci aspettiamo un grande impatto sul trend complessivo del mercato".

Un altro player è stato più pessimista, affermando, “Tali misure hanno già inflitto un duro colpo alle esportazioni di prodotti finiti a base di GPPS della Turchia. Ad esempio, la Turchia produceva e esportava tazze in GPPS in modo competitivo grazie alle importazioni egiziane e iraniane a buon mercato. Tuttavia, l’imposizione di questi dazi ha eroso quel vantaggio e ora sembrano in arrivo altri dazi".

I dati dello Stats Wizard di ChemOrbis suggeriscono che i principali fornitori di PS della Turchia nel 2024 sono stati Belgio, Corea del Sud, Iran, Russia e Taiwan.

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Le importazioni di ABS scendono ai minimi da oltre 5 anni    

Anche i mercati dell’ABS hanno esteso i loro cali all’inizio del quarto trimestre, con i prezzi di importazione e nazionalizzati che hanno rispecchiato i costi di produzione in calo. L’attività è stata in gran parte limitata dalle festività in Asia e dalla Fiera K, lasciando poche nuove trattative sia nei canali di importazione che di distribuzione.

Mentre il mercato complessivo dell’ABS iniezione naturale di importazione è sceso al suo livello minimo da luglio 2020 su una media settimanale, il premio della Turchia rispetto ai prezzi dell’ABS del Nordest Asiatico in Cina si è ridotto a circa $95/ton la scorsa settimana, il minimo da inizio agosto, secondo i dati del Price Index di ChemOrbis. Questa riduzione del divario ha limitato la possibilità di sconti maggiori da parte dei fornitori di importazione.

Un trader ha notato che i suoi fornitori sudcoreani hanno offerto ABS in calo di $10/ton rispetto ai livelli precedenti, rispetto ai tagli più evidenti per il GPPS e l’HIPS. “Anche se la domanda di derivati è stata debole, l’ABS ha subito meno pressioni rispetto al PS a causa della capacità locale per quest’ultimo”, ha detto un player.

EPS rimane un “mercato dei buyer” sotto pressione dello SM   

I prezzi domestici dell’EPS di ottobre sono stati riportati in calo di $80-90/ton rispetto a settembre, poiché i venditori hanno ceduto alle controfferte in calo sotto l’ombra dei prezzi dello stirene ai minimi storici. Guardando la media mensile, i mercati dell’EPS bianco regolare e autoestinguente si sono attestati ai livelli minimi da novembre 2020, come indicato dal Price Index di ChemOrbis a metà mese.

Una fonte di un produttore domestico di EPS ha dichiarato, “Finché i costi dello stirene non rimbalzano dai minimi attuali, i prezzi potrebbero rimanere sotto pressione ribassista a novembre. Allo stesso tempo, la domanda di derivati è stata buona, il che ha spinto i trasformatori ad acquistare il loro fabbisogno regolare, anche se con cautela, data la catena delle materie prime volatile”.

Materie prime non di supporto per ora
   
Secondo il Price Wizard di ChemOrbis, i future del petrolio Brent e WTI su base media settimanale erano in calo di $2/bbl rispetto alla scorsa settimana al momento della scrittura, con i mercati che hanno ridotto parte delle loro perdite innescate dall’aumento della tensione della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina venerdì all’inizio di questa settimana. Lo stirene spot asiatico si è attestato intorno agli $800/ton FOB Corea/Cina, il minimo degli ultimi cinque anni, a causa della debolezza post-festiva, secondo i dati del Price Wizard di ChemOrbis. Lo stirene spot europeo è sceso al di sotto degli $800/ton FOB NWE la scorsa settimana, mantenendo la pressione sui costi intatta.

Player monitorano la decisione imminente sui dazi domestici e i segnali globali

Gli stirenici in Turchia potrebbero continuare a subire pressioni ribassiste con l’avvicinarsi della fine dell’anno, anche se i prezzi già ai minimi da diversi anni potrebbero limitare ulteriori cali. I prezzi globali dello stirene deboli, i fattori macroeconomici sfavorevoli e le attività di smaltimento delle scorte in corso indicano una limitata ripresa a breve termine. I player monitoreranno da vicino l’esito della fiera K 2025.

Per il PS, l’attenzione rimane sulla decisione finale dell’AD del Ministero, attesa a breve. Eventuali dazi antidumping sulle origini di importazione potrebbero fornire un supporto temporaneo ai produttori locali frenando le importazioni competitive, ma la persistente debolezza della domanda potrebbe limitare gli aumenti immediati mentre persistono i trend ribassisti negli stirenici asiatici ed europei.

Per l’ABS, il sentimento dovrebbe rimanere sotto pressione per l’offerta ampia in Asia e i mercati europei deboli in vista della fine dell’anno. Gli aggiustamenti di capacità pianificati in Asia potrebbero gradualmente riequilibrare il mercato, ma non si prevede un’inversione di tendenza significativa prima dell’inizio del 2026.

In generale, si prevede che i mercati degli stirenici in Turchia seguiranno un percorso cauto a novembre, bilanciando i segnali dei costi, i potenziali cambiamenti nei flussi di importazione e le prospettive di ripresa della domanda globale. Un player dell’EPS ha espresso le sue aspettative iniziali di novembre su una nota ribassista, affermando, “I prezzi locali potrebbero scendere sotto i $1250/ton FD, IVA esclusa, sulle prossime trattative”.