Skip to content




Pazarlar

Asya Pasifik

  • Afrika

  • Mısır
  • Afrika
  • (Cezayir, Tunus, Libya, Fas, Nijerya, Kenya, Tanzanya, Güney Afrika)

Filtreleme Seçenekleri
Metin :
Arama Kriteri :
Bölge/ülke :
Ürün Grubu/Ürün :
Haber Türü :
Favorilerim:
 

Asya’da 2024 olefin görünümü: Durgun türev talep, artan maliyetler ve düşük işletim oranları zorlu bir tablo çiziyor

Jennifer Lee - jlee@chemorbis.com
  • 28/12/2023 (20:42)
Asya’da etilen ve propilen fiyatları 2. çeyrekten itibaren düşük seviyelerde seyretti. CFR Çin bazındaki fiyatlar, etilen için Nisan başındaki 950$/ton ve propilen için 940$/ton seviyesinden Haziran ortasında her iki olefin için de %23-24 düşüşle 720$/ton seviyesine geriledi. Fiyatlar nihayet Temmuz sonu ve Ağustos başında toparlanmayı başardı ve Aralık ayına kadar istikrarlı bir şekilde 830-870$/ton aralığına yükseldi. 4. çeyreğin büyük bir kısmında ise olefin fiyatları oldukça stabil kaldı.

Olefinlerde fiyat eğilimleri karşılaştırması: İşletim oranı kesintileri, 2022’nin aksine 2023’te fiyatları yükseltti

Olefinlerin 2022 ve 2023 yıllarında izledikleri eğilimler karşılaştırıldığında benzerlikler ve farklılıklar göze çarpıyor. Etilen ve propilen fiyatları, hem 2022 hem de 2023’e büyük artışlarla başladı. 2022’de söz konusu zirveyi Mart başından Ağustos sonuna kadar süren bir düşüş döngüsü takip etti.
2022’de görülen toplam %40 civarındaki bu gerileme, 2023’teki düşüşlerden çok daha büyüktü. Ayrıca, olefin fiyatları 2023’ün aksine 2022’nin ikinci yarısında toparlanmamıştı. Bunun başlıca nedeni, Asya’daki kraker ve PDH ünitelerinin 2022’nin ikinci yarısında işletim oranlarını düşürmeye başlamasıyla birlikte, zayıf talebi daha düşük işletim oranlarıyla dengelemeye yönelik tüm çabaların fiyatlara hemen yansımaması oldu. İşletim oranı kesintileri, 2024’te olefin fiyatlarını desteklemeye devam edecek mi? Talep endişeleri, 2022’de olduğu gibi arz kesintilerinin önüne geçecek mi? Fiyatlar hangi yönde ilerlerse ilerlesin, olefinler için yine ilginç ve zorlu bir yıl olacak.




Krakerlerde düşük işletim oranları ve uzun süreli duruşlar 2024 yılında da devam edecek

Fiyat zirvelerini ve düşüşlerini yaratan faktörlere bakıldığında, fiyatlarda artış ve düşüşleri tetikleyen temel faktörlerin 2024 yılında da tekrarlanacağını söylemek doğru olacaktır. Söz konusu faktörler arasında enerji ve hammadde maliyetleri, kraker/PDH tesislerinin işletim oranlarındaki kesintiler, türev piyasalar, ABD Körfezi’nden arbitraj akışı ve büyük üreticilerin satış faaliyetleri yer alıyor.

Önde gelen üreticilerin üretim marjlarını sıkı bir şekilde kontrol altında tutmak istemesi muhtemel görünüyor. Bu da, işletim oranı kesintilerinin olefin talep ve arz dengesini korumak için en uygun araç olmaya devam edeceği anlamına geliyor. Zira, üretim maliyetleri arttıkça ve marjlar daraldıkça üreticiler hem kraker hem de PDH tesislerinde işletim oranı kesintilerini artırabilir.

2023 yılı için, Kuzeydoğu ve Güneydoğu Asya’daki önde gelen üreticiler, olefin fiyatları CFR Çin 700$/ton seviyelerine düştüğünde, ChemOrbis Üretim Haberleri Pro’da hesaplandığı üzere kraker ve PDH tesislerinde işletim oranlarını %60 ila %70 civarına çekti. Ağustos başında fiyatlar toparlanmaya başladığında, üreticiler işletim oranlarını yavaş yavaş %80’in üzerine çıkardılar ve şimdilerde %80 ila 90 arasında tutuyorlar.

Üreticiler, kraker ve PDH tesislerinde işletim oranlarını kontrol etmenin yanı sıra, kritik arz-talep dengesini her zaman korumak için kraker ve PDH tesislerini düşük oranlarda çalıştırırken, olefin arzını sıkıştırmak için bakım duruşlarını uzatmaya da devam edecekler.

Ham petrolün hammaddeler üzerindeki etkisi - etan, propan ve nafta

Vadeli ham petrol fiyatları etan, propan ve nafta fiyatlarında dalgalanmalara yol açarak olefin fiyatlarının yükselmesinde veya düşmesinde kritik bir rol oynadı. 2024 yılı için Brent fiyatları daha uzun bir süre 80$/varil üzerinde seyrederse, yükselen petrol fiyatları söz konusu hammaddelerin fiyatlarını da artıracak ve etilen ve propilen fiyatlarını belki de 2023 seviyelerinin üzerine çıkarabilecek.

Bu hafta, vadeli ham petrol işlemlerindeki toparlanmanın etkisiyle, Asya’da Ocak 2024 için spot propan fiyatları hafif artış göstererek CFR Japonya bazında 660$/tona yükseldi. Etan fiyatları, Panama Krizi döneminde 253$/tonda yer alan zirvesinden 23$/ton düşüşle FOB USG bazında 230$/tondan işlem gördü. Asya’da Ocak ayı için nafta fiyatları CFR Japonya bazında 667$/tona yükseldi. 2024 yılında olefin fiyatlarını etkileyecek olan hammadde fiyatları dalgalı petrolü takip etmeye devam edecek.

Artan hammadde fiyatlarının, etilen ve propilen için en azından taban fiyatları desteklemesi gerekiyor. Olefin fiyatlarını önemli ölçüde yükseltmek için gerçek bir talep toparlanmasına ihtiyaç duyulacak. Nitekim, bunu da PE ve PP gibi temel türev ürünlerin yanı sıra MEG, stiren, PVC, PO, akrilonitril, akrilik asit ve okso-alkollerin tüketimi belirliyor olacak. Türev piyasalar, artan olefin hammadde fiyatlarını destekleyemezse, kraker ve PDH tesislerinde işletim oranları muhtemelen düşecektir.

ABD’den Asya’ya etilen arbitrajı 2024’te spot fiyatları baskılayacak

Batı’dan Asya’ya arbitraj penceresinin açılmasıyla birlikte özellikle ABD çıkışlı derin deniz etilen mallarının Kuzeydoğu Asya’ya yönelmesi, Asya’da spot etilen fiyatları üzerinde büyük bir baskı yarattı. Söz konusu arbitraj akışı muhtemelen 2024 yılında da oluşacak, aradaki fark ise sadece Asya’ya sevkiyatı yapılacak hacimlerde olacak.

Asya’da etilen fiyatları, Mayıs ve Temmuz aylarında Asya’ya gelen ve CFR Çin/Kuzeydoğu Asya bazında yaklaşık 850$/ton seviyelerinden CFR Çin 730$/tona kadar kademeli düşüşlerle satılan yüklü ABD Körfezi çıkışlı deniz aşırı etilen mallarının baskısı altında Nisan’dan itibaren gerilemeye devam etti. ABD’nin önde gelen ihracatçılarından Enterprise Ethylene, Nisan ve Mayıs ayları arasında yaklaşık 200.000 ton etilen sevkiyatı yaptı. Temmuz varışlı mallar CFR Çin/Kuzeydoğu Asya bazında 730-760$/tondan bildirildi.

Asya’da poliolefinler ve kilit türev ürünler, olefinleri destekleyecek mi yoksa zayıflatacak mı?

Asya’da polimer piyasaları olefin fiyatlarını hem destekledi hem de baskıladı. Şimdilerde Asya’da PE ve PP piyasalarının toparlanma sürecinde olduğu görünüyor ve fiyatlar Eylül ayından bu yana bir miktar yükselmiş olabilir.

Asya’da poliolefin piyasalarının Eylül ayından Aralık ayının ilk yarısına kadar izlediği durağan seyir, olefin fiyatlarını aşağı çekmezken, artış potansiyelini sınırladı. Piyasa oyuncuları, gerçek bir talep toparlanması olsaydı, spot fiyatların CFR Çin bazında 900$/ton üzerinde işlem göreceğini söyledi. 2024 yılına girerken, etilen ve propilen fiyatlarında artışı desteklemek için poliolefin ile diğer türev ürünlerinde daha güçlü bir talep ve fiyatlarda bir artış olacak mı?

Çin’de ekonomik büyümenin yavaşlaması bekleniyor. Zira, OECD, emlak piyasasındaki çöküş ve durgun tüketim nedeniyle Çin’de GSYH büyümesinin 2024 yılında %4,7’ye, 2025 yılında ise %4,2’ye gerileyeceğini tahmin ediyor. 2023 yılında Çin, yavaşlayan büyüme ve düşük yabancı yatırımlar, zayıflayan ihracatlar ve değer kaybeden yuanla karşı karşıya kaldı. İnşaat sektöründeki faaliyetler durgun seyredebilirken, yurtiçi otomotiv endüstrisi canlı kaldı. Söz konusu endüstri, temel petrokimyasallar için bir talep desteği olmaya devam edecek. Dolayısıyla, bazı önemli sanayi segmentleri olefinleri desteklemeye devam edebilir.

Öte yandan, son iki yılda Hindistan, dünyanın en hızlı büyüyen ekonomisi oldu. Ülkenin GSYH büyümesinin 2024 yılı için %6,3 civarında olacağı öngörülürken, ekonomi 2023 yılının 4. çeyreğinde %7,8 arttı. Hindistan dünyanın en büyük PVC alıcısı konumunda ve toplam PVC ithalatı 2023 yılı sonuna kadar 3,2 milyon tona ulaşabilir. Büyümeye devam etmesi beklenen Hindistan’da PVC gibi kilit türev ürünlerinin tüketimi 2024’te olefinler için kritik bir ivme sağlayabilir.

Panama Kanalı krizi - daha geniş çaplı etkileri

Kasım ayında Panama Kanalı’nda yaşanan yoğunluk gemi gecikmelerine yol açtı. Söz konusu yoğunluk, navlun maliyetlerinde artışların yanı sıra hem etan hem de propan hammaddelerinde kesintiler ve ABD Körfezi çıkışlı, derin deniz etan, propan ve etilen kargolarının Asya’ya varışlarının gecikmesine neden oldu.

Panama Kanalı’ndaki gemi gecikmeleri, Asya’ya gidecek etan ve propan kargolarının haftalarca beklemesi nedeniyle Asya’daki etan ve propan arz sıkışıklığını pekiştirdi. Mont Belvieu ve Asya propan fiyatları arasında da geniş bir fiyat farkı oluştu.

Yükselen etan ve propan fiyatları Çin’in etan krakerlerini ve PDH tesislerini etkiledi. Çinli etan kraker operatörleri artan maliyetlerin yanı sıra gemi gecikmeleriyle baş edemedi ve krakerlerinde işletim oranlarını üç hafta boyunca düşürmek zorunda kaldı. Benzer şekilde, propan spot fiyatlarındaki artış, PDH üreticilerinin de artan üretim maliyetleriyle mücadele etmesi nedeniyle Çin’de daha fazla PDH tesisinin duruş süresinin uzatılmasına yol açtı.

Panama Kanalı’ndaki gemi gecikmelerini ve sıkışıklığı aşmak için tüccarlar Süveyş Kanalı ve Ümit Burnu üzerinden alternatif geçişler aradı. Süveyş Kanalı veya Ümit Burnu üzerinden yapılan daha uzun yolculuklar da daha yüksek navlun maliyetlerine yol açtı ve tüccarlar bu maliyetlerin bir kısmını ya kendileri karşıladı ya da alıcılara yansıtmayı başardı. Bu da, spot etilen ve propilen fiyatlarını destekledi.

Süveyş Kanalı ve Ümit Burnu üzerinden sevkiyat yapmak gibi diğer seçeneklere duyulan ihtiyacın bir sonucu da tüccarların/taşımacıların bu kargoları Çin’in yanı sıra Avrupa, Akdeniz, Hindistan ve Güneydoğu Asya’ya teslim etmek için alternatif pazarlar bulması oldu. Söz konusu alternatif piyasalara etilen ithalatı Çin’e kıyasla çok daha seyrek olduğundan, bunlar olefinlerin ana alıcısı olan Çin’e iyi alternatifler sundu.
Benzer bir Panama Kanalı krizinin 2024 yılında tekrarlanması durumunda, etan, propan ve olefin fiyatları üzerindeki etkisi öngörülebileceğinden, alıcılar ve tüccarlar bu krizle başa çıkmak için daha hazırlıklı olacaklar.
Ücretsiz Deneyin
Üye Girişi