Asya’da PVC için 2025 görünümü: Düşüşler ilk çeyrekte yavaşlamaya başlayabilir

Asya’da PVC piyasaları, yılın sonunda bol arz ve zayıf talep nedeniyle düşüş eğilimli seyrediyor. Ancak, 2025’in ilk çeyreğinde Hindistan’da inşaat ve tarım talebine yönelik mevsimsel alımların desteğiyle bir toparlanma görülebilir.

Bazı tüccarlar, ilk çeyrekteki toparlanmanın, Hindistan’daki talebin etkisiyle 2024’ün başındaki tabloya çok benzeyebileceğini söyledi. Ancak diğerleri mevcut ekonomik koşulların fiyatlarda sürdürülebilir bir artış için yeterli destek sağlayıp sağlamadığından şüpheli.

Hint bir tüccar, "Son birkaç aydır çok fazla alım görmedik. Zira oyuncular, antidamping vergileri yürürlüğe girdikten sonra gelmesi halinde vergiye tabi tutulacakları endişesiyle mal bağlamaktan çekindi. Özellikle de talebin pek de parlak olmadığı bir dönemde bu riski göze almamıza gerek yok," dedi. Oyuncu, "Aynı zamanda, inşaat ve tarım sektörlerindeki talep için önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde bir miktar alım gelmesini bekliyoruz," diye ekledi. Hindistan dünyanın en büyük PVC ithalatçısı konumunda.

Çin ve G. Doğu Asya’da ithal PVC, yılı Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyelerde kapatıyor

ChemOrbis Fiyat Sihirbazı, haftalık ortalama bazında hem Çin hem de Güneydoğu Asya’da ithal fiyatlar için Mayıs 2020’den beri görülen en düşük seviyelere işaret ediyor. Düşüşün özellikle Kasım ortasından sonra derinleştiği görülüyor. Her iki piyasa da 2024 yılı boyunca zirveden dip seviyeye kadar 120-130$/tonluk oldukça dar bir aralıkta işlem gördü.

Hindistan PVC piyasası halen yüksek, daha fazla dalgalanma görülebilir

Çin ve Güneydoğu Asya’nın aksine, Hindistan’daki ithalat fiyatlara ilişkin son değerlendirmeler, üç aylık stabil veya artış yönlü eğilimin ardından bir düşüşe işaret ederken, haftalık ortalama fiyatların Eylül sonu seviyelerine gerilediğine işaret ediyor. Hindistan piyasası ayrıca diğer iki piyasadan farklı olarak 2024 yılı boyunca pikten dip seviyeye 200$/tonluk daha geniş bir aralıkta işlem gördü.

Hindistan’ın kırılganlığı, ithalata daha fazla bağımlı olmasından ve navlun sorunları ve/veya yasal risklerden kaynaklanan tedarik kesintileri nedeniyle daha büyük fiyat artışlarına maruz kalmasından kaynaklanıyor.



Bol tedarikin baskısı

İthal PVC fiyatları, önde gelen Tayvanlı bir üreticinin aylık tekliflerini düşürmesine yol açan Çin piyasasındaki bol tedarik nedeniyle baskı altında kalmış durumda. Piyasa oyuncuları haftanın ilerleyen günlerinde Hindistan’ın antidamping vergilerine ilişkin belirsizliğin ortadan kalkmasını bekliyor.

Tayvanlı üretici, Hindistan’a Ocak PVC K67 tekliflerini Aralık ayına kıyasla 25$/ton düşürerek CIF, peşin 785$/tona çekti. Çin’e teklifler 20$/ton düşüşle CIF, peşin 740$/tona gerilerken, FOB Tayvan teklifleri de 20$/tonluk benzer bir düşüşle 700$/tonda yer aldı.

Hindistan’ın antidamping vergileri ve endişeler

Bu arada oyuncular, özellikle antidamping vergisi için yoğun lobi faaliyeti yürüten Hint SPVC üreticilerinin lehine olduğu düşünülen bir mahkeme kararının ardından, konuya ilişkin kısa süre içinde nihai bir açıklama bekliyordu. Ancak, hükümetin antidamping vergileri için nihai açıklamasını mahkeme kararına kadar ertelediği söylendi.

Nihai antidamping vergisi kararları beklenirken, tüccarlar işleyicilerin Çinli tedarikçilerden 700$/tonun altında doğrudan alım yaptığını belirtti. Küçük hacimlerde Çin malı K67 tekliflerinin 730$/tona kadar düştüğü kaydedildi, ancak işlemler sayıca çok azdı. Ve Çin’den gelen tekliflerin çoğu yalnızca peşin ödemeli olarak sunulmaya devam etti.

Hindistan’daki tüccarlar Çinli ihracatçıların FOB fiyatlarını önemli ölçüde düşürdüğünü ve bu sayede Hint oyuncuların yaklaşık 100$/tonluk antidamping vergisine tabi yüklemeler için bile çalışır seviyelerden ithal teklifleri değerlendirebildiğini söyledi.

Kasım ayında açıklanan geçici antidamping vergileri Çin malları için 82-167$/ton, Tayvan için 25-163$/ton, Endonezya için 73-200$/ton, Japonya için 54-147$/ton, Güney Kore için 51-161$/ton, Tayland için 53-184$/ton ve ABD malları için 164-339$/ton arasında değişiklik gösterdi.

Asya genelinde, hem alıcılar hem de satıcılar, yüklemeler gönderildikten sonra ek ödemelerle sonuçlanabilecek işlemlere girme konusunda isteksizdi. Bu arada, Çin’de biriken stoklar, özellikle de oyuncuların genellikle daha az stok ve daha fazla nakit tutmayı hedeflediği bir dönem olan yıl sonu yaklaşırken, satıcılar üzerindeki mallarını hızla elden çıkarma baskısını pekiştirdi.

Yeni yılda belirsizlikler kaybolabilir

Aynı zamanda, çoğu oyuncu vergiler üzerindeki belirsizliğin kalkmasını ve önümüzdeki yılın başlarında piyasada net bir tablonun ortaya çıkmasını bekliyor. Mumbai merkezli bir tüccar, "Yeni yılın başlarında çoğu Asya pazarında stabil bir eğilim görebiliriz. Çin’in yanı sıra Asya’nın geri kalanındaki stok durumu nedeniyle bir miktar baskı olması kaçınılmaz. Ancak, yılın ilk çeyreğinde PVC’ye yönelik tipik yüksek talebin piyasayı desteklemesini de bekliyoruz," dedi.

Çin ve Güneydoğu Asya’da da bol arzın piyasalar üzerindeki baskısı devam edebilir, ancak oyuncular mevcut FOB Çin bazlı fiyatlarda sınırlı bir düşüş payı kaldığına olduğuna inanıyor. Zira mevcut fiyatlar Eylül ayından beri 16 yılın en düşük seviyelerinde işlem görüyor. Bu arada, Çin PVC piyasaları Pekin’in konut piyasalarına teşvik tedbirleri şeklinde verdiği destek ve bu tedbirleri 2025’te daha da ilerletme vaadinden destek bulabilir.

Hindistan’da Haziran-Eylül muson sezonu öncesinde inşaat sektöründe beklenen büyüme nedeniyle PVC boru ve profiller için Ocak-Nisan döneminde türev üretimde tipik bir pik sezon yaşanıyor. Ayrıca geleneksel olarak talep muson ayları öncesinde azalmaya başlıyor. Bir sonraki talep sezonu, muson bittikten ve inşaat faaliyetlerine dönüldükten sonra başlıyor.

Arz piyasayı canlandıracak kadar sıkışabilir mi?

Bölgedeki piyasa oyuncuları ayrıca, zor durumdaki emlak sektörünü desteklemeyi amaçlayan ekonomik tedbirlerin Çin’de PVC talebini iyileştirmesini bekliyor. Öte yandan, piyasada sıkılaştırılması gereken önemli bir arz bolluğu var ve bu da piyasalardaki hızlı artışları sınırlayabilir. Güneydoğu Asya’nın da Hindistan ve Çin piyasalarındaki artışın etkisiyle ivme kazanması bekleniyor.