Asya olefin piyasalarında, yeni Çin tesisleri nedeniyle zayıf hava hakim

Asya’da etilen ve propilen fiyatları, cansız talep ve artan arz fazlası nedeniyle aşağı çekilerek, ilave düşüşler görmeye devam etti.

Çin’in 2021 yılında hem etilen hem de propilendeki üretken kapasite artışlarının yanı sıra, Güney Kore ve Güneydoğu Asya’da da faaliyete geçen yeni tesisler söz konusu. Pengerang Refinery and Petrochemical Integrated Development (RAPID) kompleksinin Aralık ayı sonu veya 2022 Ocak ayı başında devreye alınacak oluşu da tedirginliği artırdı. Bütün bu etkenler, etilen ve propilenin mevcut fiyatlandırma yapılarını değiştirme riski de taşıyor.

Spot etilen fiyatları haftalık bazda 10$/ton düşüşle CFR Çin 1070$/ton ve CFR Güneydoğu Asya 1040$/ton seviyesinden değerlendirildi. Spot propilen fiyatları da haftalık 10$/ton düşüşle CFR Çin 970$/ton ve CFR Güneydoğu Asya 940$/ton seviyesinde yer aldı.

Asya’da etilen piyasası, 2022 itibarıyla Çin’deki 8. etilen krakerine hazırlanıyor

Çin, 2021 yılında toplam 6,8 milyon ton kapasiteli yedi etilen krakerini bünyesine ekledi. Bu durum, Çin’in etilen kapasitesini 2021 yılının sonu itibarıyla 38,6 milyon ton civarına çıkardı. Özel sektörde faaliyet gösteren rafineri şirketi Zhejiang Petroleum and Chemical’a (ZPC) ait 8. etilen krakerinin, 1,4 milyon ton/yıl kapasiteli Faz II, 3 No’lu krakerinin ilk olarak dördüncü çeyrekte faaliyete geçmesi planlanıyordu. Ancak bu tarih 2022 yılının ikinci çeyreğine ertelendi. Bir endüstri kaynağı, kraker tam olarak faaliyete geçtiğinde, ticari piyasanın ZPC’nin toplam kapasite artışlarından ötürü tahmini olarak 235.000 ton etilen fazlalığına sahip olacağını söyledi.

Etilen piyasası, 2020 yılındaki hızlı tesis büyümelerinden kaynaklanan arz baskılarından kurtulmayı başarmıştı. Güney Kore ve Japonya’da, özellikle dördüncü çeyrekte meydana gelen beklenmeyen tesis duruşları, bölge genelinde bir arz açığı yaratmış ve fiyatları artırmıştı. Ancak, 2021 yılında Çin’in arz bolluğu ile tedarik baskı derinleşti.

Petrokimya üreticisi Zhejiang Satellite’in 1,25 milyon ton/yıl etan beslemeli krakeri 2021 yılının ilk çeyreğinde faaliyete geçti. Ayrıca, Ningbo Huatai Shengfu, Zhejiang’da bulunan 600.000 ton/yıl kapasiteli etilen krakerini 2021 yılının ilk çeyreğinde faaliyete geçirdi. ZPC’nin 1,4 milyon ton/yıl etilen kapasiteli Faz I, 2 No’lu nafta krakeri ikinci çeyrekte faaliyete geçti. Bu kraker ayrıca 700.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Kalan üç etilen krakeri üçüncü çeyrekte faaliyete geçerken, Shouguang Luqing krakerini devreye almayı Kasım 2021’e ertelemişti. Sinopec’in Gulei Refining & Chemical Integrated Project adlı iştiraki, Ağustos ayında 1,4 milyon ton/yıl kapasiteli nafta krakerini faaliyete geçirdi. PetroChina’nın 800.000 ton/yıl etilen kapasiteli Changqing etan bazlı etilen projesi de Ağustos ayının başında faaliyete geçmişti. PetroChina’nın 600.000 ton/yıl etilen üreten Tarim etan krakeri Eylül ayında faaliyete geçti. Shandong Shouguang Luqing Petrochemical, 750.000 ton/yıl kapasiteli ağır artık beslemeli etilen krakerinin üçüncü çeyrekte planladığı faaliyete geçişini Kasım ayında gerçekleştirebildi.

Batılı bir tüccar, “Çin’de MEG, SM ve PE’de ilave türev kapasite artışları olacak olsa da, yine de birkaç yüz bin tonluk etilen arz fazlası olacak. Tek başına ZPC’nin 235.000 tonu aşan etileni satması gerekecek. Ayrıca, RAPID döndüğünde, Güneydoğu Asya bölgesinde en az 100.000 tonu aşan etilen arz fazlası olacaktır. Arz baskısı bölge genelinde artacak,” dedi.

Güney Koreli YNCC, kraker işletim oranlarını düşürdü

Giderek azalan marjlarla Güney Koreli üreticiler kraker işletim oranlarını düşürdüler. Ağustos ayının başında, LG Chemical işletim oranlarını %10-20 düşürdü. Şirketin Yeosu’da 1,16 milyon/ton ve Daesan’da 1 milyon ton/yıl kapasiteli etilen krakerleri bulunuyor. Yeosu’daki üçüncü ve en yeni tesis, 800.000 ton/yıl etilen ve 400.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Şimdi, YNCC’nin Yeosu’daki 900.000 ton/yıl etilen ve 450.000 ton/yıl propilen kapasitesine sahip 1 No’lu nafta krakerinde üretimi %5-10 oranında düşürdüğü bildiriliyor. Şirket ayrıca 2 No’lu nafta krakerinde 580.000 ton/yıl ve 3 No’lu nafta krakerinde de 470.000 ton/yıl etilen üretebiliyor.