Avrupa’da, PVC 9 aylık düşüş eğilimine Şubat’ta ara verecek mi?

Bölgedeki oyuncular, Ocak ayı PVC işlemlerini etilen kontratındaki düşüşün yarısını yansıtarak çoğunlukla 50€/tonluk düşüşlerle gerçekleştirdi. Ay sona ererken, satıcı kanadında dokuz aydır süren düşüşlerin ardından Şubat’ta fiyatların stabilize olabileceği dile getirilmeye başlandı.

Düşen kostik soda fiyatları, ithal tekliflerin azalması, etilen için güçlü beklentiler ve global artış trendinin satıcıları son zamanlarda desteklediği görüldü. 2023 başladığında alım iştahında nispi bir iyileşme görülse de, düşük işletim oranlarına rağmen arz-talepteki dengesizlik sürdü. Oyuncular, düşen enerji fiyatları ve zayıf türev piyasalarını göz önünde bulundurarak tedarikçilerin Şubat ayında tekliflerini stabil tutup tutamayacağını tartışıyor.

Spot K67, halen pandemi öncesi normallerin üzerinde olsa da 2021 Nisan’dan bu yana en düşük seviyesinde

ChemOrbis Fiyat Endeksi’ne göre, spot PVC K67 fiyatlarının haftalık ortalaması 2022 Mayıs’ta yön değiştirmesinden beri yaklaşık 600€/ton veya %30 düşerek 2021 Nisan’dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, 2020 Haziran ve 2022 Nisan arasında dipten pike görülen 1300-1400€/ton veya %188’lik bir artışın ardından geldi.



İthal teklifler, global artışlar nedeniyle azaldı

Bu ay sınırlı sayıda ithal teklif duyulurken, bu teklifler global artış trendi ve teslimat gecikmeleri nedeniyle aylık bazda yükseldi. İthaller, iki piyasa zıt yönler seyretse de spot aralıklara kıyasla daha rekabetçi olmaya devam etti. Ancak, yurtiçi ve ithal piyasa arasındaki fark, son çeyreğin ortasında görülen 700-800€/ton seviyelerine kıyasla daraldı.

ABD’den yeni teklifler dördüncü çeyreğin sonlarına kıyasla oldukça yükselirken, düşük seviyelerden alınan ABD mallarının ulaşması piyasa havasına baskı kurmayı sürdürdü.

Bu arada, Mısır’dan teslimat sıkıntıları bu menşe için fiyatları yukarı taşıdı. Bir distribütör, “ Bir üreticideki lojistik sıkıntılar nedeniyle Mısır’dan Mart’tan önce teslimat olmayacak,” dedi.

ABD malı K58 ve K67-68 İtalya’da DDP, 60 gün vadeli ödemeli bazında 1200€/tonda teklif edildi. Mısır malı K58 aynı koşullarla 1220€/tonda işlem gördü. Mısır malı K67-68 CIF, 60 gün vadeli ödemeli bazında 1020-1050€/tonda yer aldı. Bu seviyeler, Aralık seviyelerinin en az 150-250€/ton üzerinde yer aldı.

Spot fiyatlar en son tamamı FD İtalya, 60 gün vadeli ödemeli bazında olmak üzere K67-68 için 1370-1460€/ton, K70 için 1400-1490€/ton ve K58 ve K64-65 için 1380-1470€/tonda bildirildi. FD NWE bazındaki fiyatlar ise İtalya’daki seviyelerin yaklaşık 50-60€/ton altında yer alıyor.

Avrupa, global piyasalar üzerindeki primini kaybetti

Avrupa, Çin, Güneydoğu Asya ve Türkiye’nin ithal PVC piyasaları üzerinde prim taşımayı sürdürürken, Avrupa ve diğer piyasalar arasındaki fark, Ocak ayında zıt yönler seyretmelerinin ardından daraldı.

ChemOrbis Fiyat Endeksi’ne göre, Avrupa menşeli PVC K67-68 20 Ocak ile biten haftada Çin (580$/ton), Güneydoğu Asya (610$/ton), Hindistan (530$/ton) ve Türkiye’nin (520$/ton) üzerinde yer aldı. Bu seviyeler, Kasım ortası veya sonundan bu yana sırasıyla 370$/ton, 350$/ton, 420$/ton ve 390$/tonluk düşüşlere işaret etti.



Düşen soda ve yükselen C2 satıcıları destekledi; peki ya enerji maliyetleri?

Spot kostik soda fiyatları son aylarda sert bir şekilde düştü ve bu da üreticileri PVC üretmekten alıkoydu. Yine de, genel tedarikin bölgedeki üretim aksaklıkları ve hammadde kısıtlamalarına rağmen rahat olduğu bildirildi. Üreticiler, fiyatları destekleyebilmek için tesislerini %80 veya daha düşük oranlarda işletiyor.

Düşen kostik soda fiyatlarının yanı sıra, etilen için yükselen spot fiyatlar da Şubat kontratlarında artış beklentileri için zemin hazırladı. Satıcılar bunun desteğiyle piyasada ilave düşüşlerden kaçınabilir.

Hizmet maliyetlerine gelindiğinde, Avrupa’da düşen gaz ve elektrik fiyatları oyuncuların temkinli durmasına neden oldu. Basın kaynaklarına göre, bölgedeki gaz stokları beş yıllık ortalamanın üzerinde yer alıyor. Fiyatlar halen tarihi yüksek seviyelerde olsa da, şimdilerde 16 ayın en düşüğünde yer alıyor. Avrupa kontrat piyasasının ölçütü olan Hollanda merkezli TTF vadeli gaz fiyatları 20 Ocak’ta megawatt saat başına 60€ civarında işlem görüyordu.

Türev tüketimi, stabilleşmeyi engelleyebilir

PVC tedarikçileri, global artış eğilimi, düşen kostik soda fiyatları ve yükselen etilen fiyatlarına işaret ederek ilave indirimlerin önüne geçmek istiyor. Bununla beraber, türev piyasalarda azalan tüketim Şubat ayında olası bir stabilizasyonu engelleyebilir. Talepteki son artış, Noel tatilinin ardından işleyici ve tüketici seviyesinde yapılan stok yenileme faaliyetlerine bağlanabilir. Türev sektörler, resesyon endişeleri ekseninde tüketimin temkinli olması nedeniyle zayıf kaldı.