Avrupa’da, PVC’nin zayıf talep ekseninde yeni düşüşler kaydetmesi bekleniyor

Avrupa’da, Mayıs PVC işlemlerinde üç haneliye varan düşüşler geçti. Oyuncular Haziran’da da benzer düşüşler bekliyor. Zira monomer kontratları 80€/ton düşüşle yapıldı ve talebe ilişkin güvensizliğin yanı sıra bol stoklar da düşüş eğilimini pekiştirdi. Resmi fiyatların açıklanmasıyla Haziran peş peşe düşüşler görülen üçüncü ay olacak.

PVC K67-68 iki yılın en düşüğünü test ediyor

K67-67 için haftalık ortalama fiyatlar FD NWE 1150€/ton ve FD İtalya 1250€/tonun altını kırdı ve Mart 2021’den bu yana en düşük seviyelere geriledi. İtalya’da PVC fiyatları, daha ufak pazar boyutu ve güneye daha yüksek taşıma maliyetleri nedeniyle genellikle Batı Avrupa’daki spot seviyeler üzerinde primle işlem görüyor.



Fiyat rekabeti PVC piyasasını zayıf tutuyor

Batı Avrupa’da Mayıs tatiller nedeniyle kısa bir ay olurken; medikal, gıda, tarım, inşaat, mobilya ve otomotiv gibi türev sektörler yüksek enflasyondan olumsuz etkilendi. Eurostat’a göre, Euro Bölgesi’nde enflasyon Mayıs’ta Rus/Ukrayna savaşının başladığı Şubat 2022’den bu yana en düşük seviye olan %6,1’e düştü.

Bu durum, stoklarını boşaltmayı hedefleyen satıcılar arasında bir fiyat savaşına yol açtı ve ilave hacimler için spot piyasa seviyelerinin epey altında özel teklifler duyuldu. Bir tüccar, “Bazı satıcılar düzenli spot hacimleri için bile agresif teklifler verdi. İhracat yapan tedarikçiler daha gözle görünür bir baskı altında, zira global piyasalarda talep iyileşemiyor,” dedi.

Üretimde %40’ı bulan kesintilere rağmen stoklar yüksek

Bazı PVC üreticileri düşük işletim oranlarını, zayıf talep koşullarını yansıtarak yılın sonuna kadar koruyacak. Tedarikçilerin çoğu %60-65 oranlarında işletim yaparken, sabit üretim maliyetlerini azaltmayacağından oranları daha da düşürmek mantıklı durmuyor. Kullanım maliyetlerindeki sert düşüşler ve düşen etilen fiyatları, gerileyen kostik soda fiyatlarının önüne geçerek bir ölçüde rahatlama sağlayabilir. Bu arada, Vinnolit teknik sıkıntılar nedeniyle Mayıs’ta Almanya’dan PVC üretimi üzerinde fors majör ilan etti.

Kayıp hacimlere rağmen Mayıs ayında stok baskısı hissedildi, zira resin stokları talebin üzerine çıktı. Sadece rekabetçi ithaller değil, Avrupalı tedarikçilerin azalan ihracatları da stokların birikmesine neden oldu.

Savaşın sona ermesine daha var

PVC piyasalarının normalde Haziran ayında daha iyi performans sergilediği bilinir, ancak sezona rağmen gelecek vade için olumlu sinyaller görünmüyor. İşleyiciler ihtiyaç bazlı alım yaparken, müşterileri de enflasyon nedeniyle beklemeyi tercih ediyor. Bazı oyuncular, yazın stoklarını bitirmelerinin ardından Eylül’de stok yenileme faaliyetleri görmeyi bekliyor. Öte yandan, en azından 2024’ün ilk çeyreğine dek talepte somut bir iyileşme beklenmiyor.

Haziran için büyük düşüşler bekleniyor, zira mevcut fiyat seviyelerinin çalışması mümkün değil. Avrupa’da fiyatlar pandemi öncesi seviyelerin üzerinde yer alırken, fiyatların çoğunlukla 1000€/ton seviyesinin altı olan pandemi öncesi normallere dönüp dönmeyeceği şimdilik belirsiz.

Avrupa, son birkaç ayın en düşüklerinde yer alan diğer global piyasaların da üzerinde işlem görüyor. ChemOrbis verilerine göre, FD NWE bazındaki fiyatlar Mayıs’taki düşüşlerin ardından diğer bölgeler üzerindeki priminin birazını kaybetti; ancak yine de Çin (455$/ton), Güneydoğu Asya (465$/ton), Hindistan (450$/ton) ve Türkiye’nin (370$/ton) üzerinde işlem gördü.

Ayrıca rekabetçi ithaller, Avrupa’nın ekonomik yavaşlamayla mücadelesinde bir diğer baskı faktörü oldu.

Yurtiçi ve ithal fiyatlar arasında halen büyük fark var

Yurtiçi ve ithal teklifler arasındaki fark, tür ve bölgeye göre yaklaşık 200-400€/ton gibi yüksek bir seviyede kaldı.

Temmuz teslim ABD malı PVC K64-65 için son Mayıs teklifleri DDP İtalya, 60 gün vadeli ödemeli bazında 950-960€/tonda yer aldı. Mayıs teslim ABD malı K64-65 için aynı koşullarla 1000€/tondan bir işlem yapıldı. Big bag’li ABD malı K65-65 ise aynı koşullarla 870-900€/tonda teklif edildi.

Mısır malı K67-68 CIF İtalya, 90 gün vadeli ödemeli bazında 830€/tonda bildirilirken, ABD malı PVC K67-68 aynı koşullarla 800€/tonda işlem gördü.

Bu arada, Temmuz sonu teslim Tayvan malı K70 DDP İtalya, 60 gün vadeli ödemeli bazında 965€/tonda işlem gördü. ABD malı K70 teklifleri CIF İtalya, 60 gün vadeli ödemeli bazında 875€/tonda yer aldı. Almanya’da, Güney Kore malı K70 CIF, 30 gün vadeli ödemeli bazında 825€/tonda teklif edildi.

İtalya’da, yurtiçi fiyatlar tamamı FD, 60 gün vadeli ödemeli bazında olmak üzere K67-68 için 1190-1270€/ton, K70 için 1210-1290€/ton ve K58 ve K64-65 için 1200-1280€/tonda yer aldı. Batı Avrupa’da, fiyatlar aynı koşullarla K67-68 için 1100-1180€/ton, K70 için 1120-1200€/ton ve K58, K64-65 için 1110-1190€/tondan bildirildi.

İthaller için ilgi azalabilir

Bölgedeki alıcıların spot PVC aralıkları karşısında çok daha rekabetçi fiyatlar sunan ithal piyasadan alım hacimlerini artırdığı biliniyor. Bu durum normalleşti; zira şişkin spot fiyatlar, alıcıların ihtiyaçlarını tamamını yurtiçi piyasadan karşılamasına engel oldu ve stoklarının ortalama maliyetini düşürmek için ithal piyasadan alım yapmalarını teşvik etti.

Rekabetçi ithaller alım ilgisini azalttığından, Avrupalı üreticilerin spot ve ithal piyasalar arasındaki farkı azaltmak için büyük düşüşler uygulaması bekleniyor. Nitekim, çoğu alıcı son zamanlarda ithal piyasadan alım yapmaktan kaçındı, zira yurtiçi PVC fiyatlarının ciddi düşüşler kaydedeceği öngörülüyor. Ayrıca, alıcılar zayıf imalat faaliyetleri nedeniyle yaz ayları teslim ithal mallardan daha az alım yapıyor.

Bir compounder, “İki ay önce aldığımız ABD malı PVC elimize ulaştı ancak yeni sipariş vermedik. Zira yurtiçi ve ithal piyasa arasındaki farkın daralmasını bekliyoruz. Yurtiçi PVC ciddi ölçüde düşünce ithaller pek cazip olmayacaktır. Fiyatlar monomerdeki düşüşü takip ederse Haziran’da FD 1000€/ton seviyesine gerileyebilir,” dedi. Bir satıcı da, “Eğer PVC FD 1000€/ton seviyesine gelirse, ithal mal almaya gerek kalmaz; zira yurtiçi ve ithal fiyatlar arasındaki fark 100-150€/tona geriler,” dedi.