Avrupa polimer piyasaları, zayıf dinamikler nedeniyle yükselen navlunlara kayıtsız kaldı

Bölgedeki polimer piyasaları, Haziran ayı yaklaşırken yükselen taşımacılık maliyetleri ve durgun piyasa koşulları arasında sıkıştı. Polimerlerin çoğu için hava, ithal fiyatlar yükselen navlun maliyetleri nedeniyle bazı artışlar görse de kronik olumsuzluklar nedeniyle pek değişmedi. Polimer piyasalarının yükselen okyanus navlun oranlarına ve ithal tedarik aksaklıklarına kayıtsız kalmasının ardındaki nedenleri inceleyeceğiz.

Polimer piyasaları çalkantılı bir dönemden geçiyor

Global taşımacılık endüstrisi, devam eden Kızıldeniz aksaklıkları ve iptal edilen seferlerden kaynaklanan darboğazlar gibi benzersiz zorlukların baskısı altında kaldı. Bu durum, navlun oranlarını yukarı taşıdı ve bölgeye ithalat akışını olumsuz etkiledi. Endüstri güçlü bir piyasada verimli tedarik zincirlerine büyük ölçüde bel bağladığından, taşımacılık endüstrisindeki bu tarz krizler ve uzun teslimat süreleri, oyuncuları diken üstünde tutmaya yetecektir.

Ancak, Avrupa’daki polimer piyasaları şimdiye dek bu zorluklardan pek etkilenmedi. Gıda ambalajından otomotiv ve inşaata kadar birçok türev sektörde talep, ekonomik belirsizlikler nedeniyle zayıf kaldı ve polimerler için de talebi kısıtladı. Avrupa’da imalatın optimize edilmesi, işleyicilerin stoklarını yönetmesine ve yükselen navlun oranları ve teslimat gecikmelerinden kaynaklanan risklerle başa çıkmasına olanak tanıyor.

Avrupa’da yaklaşan yaz tatilleri öncesinde önemli tedarik endişelerinin bulunmaması, piyasanın maliyetlerdeki değişkenliklere karşı tepkisini daha da azalttı. Alıcılar, petrokimya tesislerinde azalan kapasitelere rağmen yurtiçi veya ithal piyasadan alım yapmakta acele etmiyor.

PET hızlı tepki verebilir

PET tedarikçileri, ithaller artık rekabetçi olmadığından Haziran için temkinli bir iyimserlik taşıyor. Oyuncular, yükselen navlun oranlarının piyasayı etkilediğinin altını çiziyor ve bunun Haziran’da Avrupalı üreticilerden zam girişimlerine neden olacağına inanıyor.

Bir tüccar, “Asıl sorun gemilerde yer ayırabilmek ve bu sorun ikinci çeyrek sonu ve üçüncü çeyrek başında Avrupalı tedarikçileri destekleyecek,” dedi.

PET piyasalarında, Mayıs ayında görülen stabil veya hafif artış eğiliminin ardından Asya’dan hem PET hem de hammaddelerin ithalatına olan bağımlılık nedeniyle Haziran’da yeni zam talepleri görülebilir. Yükselen navlun oranları nedeniyle yüksek fiyatları ithal teklifler ve alıcıların bunları almak istememesi de Mayıs ayında olduğu gibi yurtiçi talebi destekleyebilir. Ancak, talebin sezonsal dinamiklere rağmen stabil kalması, üreticilerin marjlarını iyileştirme çabalarına gölge düşürebilir.

PP ve PE için Haziran beklentileri halen düşüş eğilimli

Güney Kore’den yükleme sıkıntıları ve Suudi Arabistan’dan uzun teslimat süreleri nedeniyle özellikle PP için güçlü beklentiler arasında yeni yüklemeler için teklifler henüz açıklanmadı. Yükselen navlun oranları ithal teklifleri yükselteceği için satıcılar tekliflerin stabil kalması ihtimalini de göz ardı etmiyor. Ancak, alıcılar zayıf monomer beklentileri ve piyasa koşulları nedeniyle spot fiyatlarda ilave düşüşler bekliyor. Nihai kullanıcılar dahi düşüş ihtimalleri nedeniyle beklemede kaldı.

Alıcılar, Mayıs ayında işlemlerde pazarlık gücünü pekiştiren yeterli tedarike işaret etti. Bu durum, bu ay olduğu gibi Haziran’da da monomer kontratlarından daha büyük düşüşlere neden olabilir. Agresif Avrupa dışı menşeler muhtemelen yeni tekliflerin artışla açıklanmasıyla kaybolacak ve yurtiçi üreticiler üzerindeki baskıyı hafifletecek.

Bazı alıcılar, “Düşen maliyetler ve zayıf dinamikler ekseninde 50€/ton civarında düşüşler görülebilir. Alıcılar, yaz dönemi öncesinde siparişlerine ilişkin net bir görünüm olmadığı için uzak mesafeli mallara girmiyor. Üst sınırlardaki teklifler revize edilecek ve alt sınırdaki fiyatlar sadece ufak değişiklikler görecektir,” dedi.

ABS alıcıları ve satıcıları arasında çekişme yaşanacağa benziyor; PS daha zayıf

Avrupalı tedarikçiler ilave düşüşlerden kaçınmaya çalışabilir. Zira ithaller, yükselen navlun oranları nedeniyle Haziran’da daha da yükselerek yurtiçi aralıklarla olan farkı daraltabilir. Rekabetçi olmayan ithal fiyatlar ve uzun teslimat süreleri yurtiçi piyasayı daha cazip kılarak talebi bir nebze destekleyebilir ve bu da fiyatların düşmesine engel olabilir. Alıcılar, yaz tatilleriyle çakışan Temmuz ve Ağustos ayları gibi ileri tarihlerde teslim edilecek ithal mallardan da uzak duruyor.

Alıcılar zayıf talep nedeniyle ABS fiyatlarının aşağı yönlü düzeltmeler görmesini beklese de, birkaç tedarikçi türev sektörlerdeki zorlu talep koşullarına rağmen ABS piyasasının dirençli kalabileceğini düşünüyor.

Bir oyuncu, “Bölgedeki düşük üretim nedeniyle tedarik düşük taleple dengede. Bu nedenle ABS için ilave düşüş beklemiyoruz. Ayrıca Haziran için bütadien kontratı da artışla yapıldı,” dedi.

PS piyasalarında ise hava halen kırılgan. Zira fiyatların zayıf stiren beklentileri nedeniyle Haziran’da düşüşlerini ikinci ayına taşıması bekleniyor. Piyasada arzın sıkışacağına dair beklentiler, devam eden üretim sıkıntılarına rağmen gerçekleşmediğinden zayıf kalan piyasa koşulları da bu görüşü destekliyor.

Ambalaj talebi nispeten daha iyi olsa da, geçtiğimiz yılların gerisinde kaldı. İşleyiciler, artan çevresel farkındalık ve plastik atıkları azaltmak için uygulanan önlemler nedeniyle kullan-at sektöründe mümkün oldukça daha sürdürülebilir ürünlere geçti ve bu da PS tüketimini sınırladı.

Bir distribütör, “Hem stiren kontratları hem de spot PS fiyatlarında beklentiler düşüşler görülmesi yönünde. Üreticiler, satış hacimleri düşük olduğu için stirendeki düşüşten daha büyük indirimler uygulayabilir,” dedi.

PVC zayıf talep ve sıkışık üretici marjları arasında kaldı

Yurtiçi tedarikçiler arasındaki rekabet, azalan ithalat akışı ve sıkışık üretici marjlarına rağmen bu ay PVC fiyatlarını aşağı çekti. Tüccarlar uzun süredir devam eden antidamping soruşturması nedeniyle ABD’den yeni yüklemelere yanaşmazken, ABD malı PVC yükselişe geçen diğer pazarlara yönlendirildi. Avrupa Komisyonu’nun Haziran ortasında ABD ve Mısır malı PVC için olası bir geçici antidamping kararı açıklaması ve sonrasında bir ay içinde de geçici vergiyi yürürlüğe koyması bekleniyor. Yine de, bu durum düşük satış hacimleri nedeniyle bölgedeki tedarikin bol kalmasını engelleyemedi.

Sezonsal dinamiklere rağmen, tüm türev sektörlerde talep sınırlı kaldı ve yakın zamanda da iyileşme sinyali vermiyor. Nihai kullanıcılar, PVC fiyatlarında ilave düşüşler görmek için beklemede kalırken, agresif nihai ürün fiyatları da PVC havasını etkiliyor. Bazı oyuncular, azalan ithalat akışı ekseninde fiyatların iyileşebileceği ve talepte bir artışın görülebileceği Eylül ayına işaret ediyor.

Zayıf piyasa koşulları ve etilen kontratı için düşüş beklentileri Haziran görünümüne gölge düşürse de, PVC üreticileri sıkışık üretici marjlarına işaret ederek başlangıç olarak fiyatları stabil tutmayı hedefliyor. Üreticiler, ihracat fiyatlarının da yükselen navlunlar nedeniyle 30-50$/ton yükseldiğini belirtti. Bir oyuncu, “Tedarikçiler Haziran ayında daha fazla ihracat yaparsa, spot piyasa üzerindeki baskı azalabilir,” dedi.

Piyasayı neler bekliyor?

Kısa vadede piyasalarda temkinli bir dengenin ön plana çıkması bekleniyor. Zira piyasanın gücünü tekrar kazanması için genel ekonomik koşullara bağlı olan talebin iyileşmesi gerekiyor. Talep durgun ve tedarik de yeterli kaldıkça, yükselen taşımacılık maliyetlerinin etkisi sınırlı olacak.

Ancak, en azından yıl sonuna dek devam etmesi beklenen Kızıldeniz krizi eninde sonunda ithal tedarikin sıkışmasına neden olarak oyuncular üzerindeki baskıları perçinleyecek. Piyasa şimdilerde pek etkilenmemiş gözükse de, Avrupa’nın ithallere olan bağımlılığının artması nedeniyle lojistik krizinin etkileri gelecekte daha net görülebilir.