G. Doğu Asya’nın Çin üzerindeki PP rafya primi navlundaki sıçrayışla beraber hızla arttı

ChemOrbis Fiyat Endeksi verilerine göre, Güneydoğu Asya ve Çin’de ithal homo PP fiyatları arasındaki fark geçtiğimiz üç hafta içinde belirgin bir artış gördü. Bu hızlı yükseliş, Güneydoğu Asya’yı Çin’e kıyasla daha ciddi bir şekilde etkisi altına alan navlun krizine bağlandı.

Orta Doğu’dan tekliflerin de azalmasıyla beraber bu durum, Güneydoğu Asya’da fiyatların nispeten daha hızlı artmasına neden olurken, artan yurtiçi arz sebebiyle Çin navlun krizinden daha az etkilendi. Bunun yanı sıra, geçen haftalardaki temkinli kazanımlarının ardından CIF Çin bazındaki homo PP fiyatları, piyasaların talep durgunluğu ve düşen vadeli işlemlere yenik düşmesiyle birlikte bir önceki hafta stabil veya düşüş eğilimli bir yön izledi.

Rafya farkı Aralık ortasından bu yana beş katına çıktı

ChemOrbis verilerine göre, homo PP rafya fiyatlarının haftalık ortalaması, CIF Güneydoğu Asya bazında son üç haftada toplam %8’den fazla artış kaydederek üç ayın en yüksek seviyesi olan 985$/tona ulaştı. Öte yandan, aynı süre içerisinde Çin’deki toplam artış yalnızca %1 oldu. Bu durumda, geçen hafta itibarıyla Çin’in haftalık fiyat ortalaması CIF 895$/tonda değerlendirildi.

Ayrıca, veriler Güneydoğu Asya’nın Çin üzerindeki rafya priminin Aralık ortasından bu yana beş katına çıkarak 90$/tona ulaştığını gösterdi. Bu rakam, son üç ayda görülen en büyük farka işaret etti.



Artan navlunlar Güneydoğu Asya’da fiyatları yukarı çekti

Güneydoğu Asya’da ithal PP piyasaları, son üç haftadır güçlü seyrini koruyarak üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Enerji ve hammadde maliyetlerindeki düşüşe rağmen, sıçrayış gösteren navlun oranları ve Orta Doğulu tedarikçilerdeki duruşlar nedeniyle artmaya devam eden teklifler, bu eğilimin korunmasını sağladı.

Geçen hafta, tüm menşeler için ithal homo PP rafya ve enj. fiyatları bir önceki haftaya kıyasla 10-40$/tonluk bir artışla, CIF Güneydoğu Asya, peşin ödemeli bazında 950-1020$/tondan değerlendirildi.

Singapur’daki bir tüccar, “Kızıldeniz’deki gerilimlerle beraber yükselen navlun fiyatları, üretim maliyetlerinin sürekli olarak yüksek seyretmesine neden oluyor. Sanayicilerin talep tahminlerinde temkinli davranmalarına rağmen, Orta Doğu’da yaklaşan duruşların önümüzdeki haftalarda arz üzerinde baskı oluşturması bekleniyor,” şeklinde konuştu.

Çin’de hava yeniden gevşedi

Güneydoğu Asya’nın aksine Çin’de, zayıflayan arz-talep dinamikleri ve vadeli işlem fiyatlarındaki düşüşle beraber geçen hafta piyasaya yeniden zayıf hava hakim oldu. Kızıldeniz’de süregelen çalkantılar ile artan navlun oranlarının Çin piyasası üzerindeki etkisi henüz belirgin değil. Yurtiçinde artan kapasiteler ve ülkenin başta Orta Doğu’dan olmak üzere ithalata bağlılığının azalması, Çin’in söz konusu durumlardan fazla etkilenmemesini sağlamış olabilir.

12 Ocak’ta sona eren hafta itibarıyla, ithal homo PP rafya ve enj. teklifleri için genel aralık, bir önceki haftaya kıyasla stabil kalarak veya 10$/tonluk bir düşüşle, CIF Çin, peşin ödemeli bazında 860-930$/tondan değerlendirildi.

12 Ocak itibarıyla, Çin’in önde gelen iki üreticisinin toplam poliolefin arzı 620.000 tonda yer aldı. Bu rakam, 2023’te son kaydedilen seviyeye kıyasla %38 oranında belirgin bir artışa işaret etti.

G. Doğu Asya’da azalan O. Doğu arzı ve artan netbackler daha fazla Çin malı PP’ye yer açacak mı?

Başta Suudi Arabistan’daki Jubail ve Dammam ile BAE’deki Jebel Ali olmak üzere, Orta Doğu ülkelerindeki doğu limanlarından Asya’ya yapılan yüklemelerde önemli bir sıkışıklık yaşanmasa da, Güneydoğu Asya’daki oyuncular bölgeden yapılan ihracatta bir düşüş olduğunu doğruluyor. Bunlar dikkate alındığında, artan netbackler ve kesintiye uğrayan Orta Doğu arzının bölgedeki Çin malı PP artışının önünü açıp açmayacağı sorusu akıllara geliyor.

Çin’den homo PP rafya teklifleri, geçen hafta Güneydoğu Asya piyasalarının alt sınırını oluşturdu. Bu durum, Çinli satıcıların yerel piyasalarındaki talebin durgun olması nedeniyle bölgeye odaklanabileceğine işaret etti. Ancak, Vietnamlı Long Son Petrochemicals gibi bölgedeki yeni kapasiteler ve Endonezya’da sıkılaşan ithalat düzenlemeleri Çin malı PP akışındaki artışı dengeleyebilir.

Navlun krizinin dalga etkisi: G. Doğu Asyalı sanayicilerin Avrupa’ya yüklemeleri de sıkıştı

Madalyonun öteki yüzünde, süregelen navlun krizinin ardından Güneydoğu Asyalı sanayiciler, Avrupa’daki varış noktalarına yaptıkları yüklemelerde gecikmeler ve aksamalar yaşıyor.

Vietnam’da bir sanayici şu yorumu yaptı: “Bollaşan stoklar ve durgun nihai talep nedeniyle ilave stok oluşturmayı planlamıyoruz. Kızıldeniz’deki sıkıntılar da işimizi etkiledi ve şu anda nihai ürünlerimizi Avrupa’ya ihraç etmekte zorlanıyoruz.”

Başka bir Vietnamlı sanayici ise, “Genel olarak talep zayıf. Özellikle Çin Yeni Yılı’ndan sonraki dönemi göz önünde bulundurarak, stok yenilemeyi bu ayın sonuna kadar ertelemeyi tercih edebiliriz. Kızıldeniz’deki sorunlar nedeniyle yükleme maliyetleri üç katına çıktı, bu da sefer rezervasyonlarını zorlaştırdı ve kârımızı olumsuz etkiledi. Bu zorluklar devam ederse, piyasadaki tüm sanayiciler üzerinde baskı oluşturabilir,” şeklinde konuştu.

Singapur merkezli bir tüccar, “Sanayiciler, birinci ve ikinci çeyrek için talep görünümüne ilişkin temkinli duruşlarını sürdürüyor ve piyasaların zayıf kalabileceğine inanıyor. Güneydoğu Asya’nın GSYH tahminlerinin %4’ün üzerine çıkacağını gösteren öngörülere rağmen, talepteki toparlanmanın kademeli olması bekleniyor,” şeklinde yorum yaptı.