G.Doğu Asyalı petrokimya üreticileri, zayıf marjlar nedeniyle uzun süreli duruşlarla karşı karşıya
Elif Sevde Yalçın - eyalcin@chemorbis.com
Esra Ersöz - eersoz@chemorbis.com 
Piyasa kaynakları, Güneydoğu Asya’daki birçok petrokimya üreticisinin, yüksek maliyetler ve zayıf talebin marjları önemli ölçüde daraltması nedeniyle ticari tesis duruşlarıyla karşı karşıya olduğunu bildiriyor. Sektör ayrıca arz bolluğu, yüksek stok seviyeleri ve devam eden mal eritme çabalarıyla da boğuşuyor. Petrokimya şirketleri üzerindeki bu artan baskı, sektörün yeniden yapılanma ve rasyonalizasyona yönelik artan ihtiyacını yansıtıyor.
Zayıf arz-talep dinamikleri, normalden daha uzun duruşlara yol açıyor
Malezyalı Petronas Chemicals Olefins Eylül ayı sonunda Kerteh’te bulunan 400.000 ton/yıl kapasiteli etilen krakerinde planlı bir bakım çalışmasına başladı. Tüccarlar, planlı bakımın 60 gün süreceğini, ancak üretim marjlarına bağlı olarak uzatılabileceğini belirtti.
Malezyalı Lotte Chemical Titan, Ekim ayında YYPE film hattında 10 gün süren aylık bir bakım çalışmasına başladı. Kaynaklara göre bu mola, talebin zayıf olmasından kaynaklanan baskı nedeniyle her ay yaklaşık on gün boyunca düzenli olarak verilecek. Ayrıca, şirketin YYPE 7700 türünün üretimini 2025 yılında durdurmayı planladığı ve resmi açıklamanın yakında yapılacağı bildirildi.
Filipinler’de JG Summit PC’nin etilen ve propilen zincirlerindeki zayıf görünüm nedeniyle Batangas kompleksini durdurmayı düşündüğü bildirildi. Sektör kaynakları, şirketin kompleksteki türev tesislerin ve hammadde ünitelerinin 2025 yılının ilk yarısında devreye alınmasının muhtemel olduğunu belirtti.
Siam Cement Group (SCG) da Vietnam’daki 5.4 milyar dolarlık Long Son Petrokimya kompleksinde üretimi faaliyete geçmesinden sadece bir ay sonra askıya aldı. Yeni kompleks ticari olarak üretime hazır olmasına rağmen, neredeyse bir yıldır sürekli gecikmeler yaşanıyor. SCG, tesisin devreye alınma tarihinin global talep dinamiklerine bağlı olacağını belirtti ve belirli bir zaman çizelgesi vermedi. Şirket ayrıca kimyasal piyasasının 2025 mali yılı boyunca zorluklarla karşılaşmaya devam edeceği tahmininde bulundu.
Asya’da nafta krakerlerinin etilen marjları negatif
C-Macc ve ChemOrbis verilerine göre, Güneydoğu Asya’da nafta krakerlerinden elde edilen etilenin maliyeti ile spot etilen fiyatları arasındaki fark bir yıldan uzun bir süredir negatif bölgede yer alıyor.
SCG Chemicals, bu ’sürdürülemez derecede yüksek’ üretim maliyetlerini düşürmek ve hammadde esnekliğini arttırmak amacıyla, Long Son Petrokimya kompleksinde ABD menşeli etan kullanmak üzere yaklaşık 700 milyon dolar yatırım yapmaya karar verdi ve projenin 2027’de tamamlanması bekleniyor.
Güneydoğu Asyalı üreticiler 2024’te büyük ölçüde zarar açıkladı
Negatif marjlarla verilen bu zorlu mücadele, petrokimya üreticilerinin mali sonuçlarına da yansımış olacak ki, bu yıl üreticiler çoğunlukla yıllık bazda zarar etti.
Lotte Chemical Titan Holding Bhd, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde 246,4 milyon Malezya Ringgiti (55,9 milyon dolar) net zarar açıklayarak geçen yılın aynı çeyreğinde bildirilen 55,5 milyon Malezya Ringgiti (12,4 milyon dolar) net zarara kıyasla kaybını önemli ölçüde derinleştirdi. Bu, vergi sonrası zarar edilen üst üste üçüncü çeyrek oldu.
Endonezyalı petrokimya üreticisi PT Chandra Asri Pacific Tbk (Chandra Asri) 2024 yılının ilk dokuz ayında 58,5 milyon dolar net zarar bildirerek geçen yılın aynı döneminde bildirilen zararın iki katından fazla kayıp yaşadı.
Tayland’da Siam Cement Public Co.’nun (SCG) iştiraki olan SCG Chemicals, 2024 yılının üçüncü çeyreği için 1.480 milyon baht (44 milyon dolar) net zarar bildirerek bir önceki çeyreğe kıyasla zararında %19’luk bir artış olduğunu kaydetti. Şirketin FAVÖK’ü de bir önceki çeyreğe göre %50, bir önceki yıla göre ise %46 oranında düşerek 1.540 milyon baht (45 milyon dolar) olarak gerçekleşti.
Taylandlı PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC) de geçen yılın aynı çeyreğindeki 1,4 milyar Baht (40 milyon dolar) ve 2024’ün 2. çeyreğindeki 1,8 milyar Baht (52 milyon dolar) net kara kıyasla 2024’ün 3. çeyreğinde 19 milyar Baht (545 milyon dolar) net zarar bildirdi.
Az da olsa istisnalar mevcut
Öte yandan, Malezyalı Petronas Chemicals Olefins bu yılın birinci ve ikinci çeyreğinde kaydettiği olumlu mali sonuçlarla Güneydoğu Asyalı üreticiler arasında öne çıktıç Yine de global piyasanın zayıf seyrini sürdürmesi nedeniyle olası zararları dengelemek için planlı bir duruş düşünüyor olabilir. Şirketin 3. çeyrek sonuçları henüz açıklanmadı.
Benzer şekilde, Filipinler merkezli JG Summit Holdings Inc. (JGS), 2024’ün üçüncü çeyreği için 3,1 milyar pesoya (53 milyon dolar) olan net gelirinde yıllık %39’luk bir düşüş bildirmesine rağmen karlı bölgede kalmaya devam etti.
Yeniden yapılanma ihtiyacı artıyor
Giderek daha fazla sayıda üreticinin negatif marjlardan muzdarip olması nedeniyle, ’en güçlü olanın hayatta kaldığı’ senaryo gerçekleşmeden önce kayda değer bir yeniden yapılanma gerekiyor. Bu hamle, dezavantajlı hammaddeler ve düşük talep arasında sıkışmış bir başka bölge olan Avrupa’da olduğu gibi tesis kapanış, elden çıkarma, devralma ve birleşmelerin yanı sıra daha rekabetçi hammaddelere geçiş planlarını da içerebilir.
Zayıf arz-talep dinamikleri, normalden daha uzun duruşlara yol açıyor
Malezyalı Petronas Chemicals Olefins Eylül ayı sonunda Kerteh’te bulunan 400.000 ton/yıl kapasiteli etilen krakerinde planlı bir bakım çalışmasına başladı. Tüccarlar, planlı bakımın 60 gün süreceğini, ancak üretim marjlarına bağlı olarak uzatılabileceğini belirtti.
Malezyalı Lotte Chemical Titan, Ekim ayında YYPE film hattında 10 gün süren aylık bir bakım çalışmasına başladı. Kaynaklara göre bu mola, talebin zayıf olmasından kaynaklanan baskı nedeniyle her ay yaklaşık on gün boyunca düzenli olarak verilecek. Ayrıca, şirketin YYPE 7700 türünün üretimini 2025 yılında durdurmayı planladığı ve resmi açıklamanın yakında yapılacağı bildirildi.
Filipinler’de JG Summit PC’nin etilen ve propilen zincirlerindeki zayıf görünüm nedeniyle Batangas kompleksini durdurmayı düşündüğü bildirildi. Sektör kaynakları, şirketin kompleksteki türev tesislerin ve hammadde ünitelerinin 2025 yılının ilk yarısında devreye alınmasının muhtemel olduğunu belirtti.
Siam Cement Group (SCG) da Vietnam’daki 5.4 milyar dolarlık Long Son Petrokimya kompleksinde üretimi faaliyete geçmesinden sadece bir ay sonra askıya aldı. Yeni kompleks ticari olarak üretime hazır olmasına rağmen, neredeyse bir yıldır sürekli gecikmeler yaşanıyor. SCG, tesisin devreye alınma tarihinin global talep dinamiklerine bağlı olacağını belirtti ve belirli bir zaman çizelgesi vermedi. Şirket ayrıca kimyasal piyasasının 2025 mali yılı boyunca zorluklarla karşılaşmaya devam edeceği tahmininde bulundu.
Asya’da nafta krakerlerinin etilen marjları negatif
C-Macc ve ChemOrbis verilerine göre, Güneydoğu Asya’da nafta krakerlerinden elde edilen etilenin maliyeti ile spot etilen fiyatları arasındaki fark bir yıldan uzun bir süredir negatif bölgede yer alıyor.
Ağır nafta hammaddesinin karlı olmaması, olefin ve poliolefinlerde arz fazlası ve zayıf talep ile birleşince, bölgedeki üreticilere üretimlerini kısmak dışında pek bir şans bırakmıyor. Birçok operatör neredeyse iki yıldır krakerlerini ve türev ünitelerini düşük oranlarda işletiyor. Ancak, son dönemde özellikle Çin’de yeni kapasitelerin faaliyete geçmesi ve ihracat piyasalarında rekabetçi etan hammadde avantajına sahip ABD mallarının artması, Güneydoğu Asyalı üreticilerin karşı karşıya kaldığı darboğazı daha da kötüleştirmiş ve normalden daha büyük arz kesintileri gerektirerek uzun süreli duruşlara neden olmuş gibi görünüyor.
SCG Chemicals, bu ’sürdürülemez derecede yüksek’ üretim maliyetlerini düşürmek ve hammadde esnekliğini arttırmak amacıyla, Long Son Petrokimya kompleksinde ABD menşeli etan kullanmak üzere yaklaşık 700 milyon dolar yatırım yapmaya karar verdi ve projenin 2027’de tamamlanması bekleniyor.
Güneydoğu Asyalı üreticiler 2024’te büyük ölçüde zarar açıkladı
Negatif marjlarla verilen bu zorlu mücadele, petrokimya üreticilerinin mali sonuçlarına da yansımış olacak ki, bu yıl üreticiler çoğunlukla yıllık bazda zarar etti.
Lotte Chemical Titan Holding Bhd, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde 246,4 milyon Malezya Ringgiti (55,9 milyon dolar) net zarar açıklayarak geçen yılın aynı çeyreğinde bildirilen 55,5 milyon Malezya Ringgiti (12,4 milyon dolar) net zarara kıyasla kaybını önemli ölçüde derinleştirdi. Bu, vergi sonrası zarar edilen üst üste üçüncü çeyrek oldu.
Endonezyalı petrokimya üreticisi PT Chandra Asri Pacific Tbk (Chandra Asri) 2024 yılının ilk dokuz ayında 58,5 milyon dolar net zarar bildirerek geçen yılın aynı döneminde bildirilen zararın iki katından fazla kayıp yaşadı.
Tayland’da Siam Cement Public Co.’nun (SCG) iştiraki olan SCG Chemicals, 2024 yılının üçüncü çeyreği için 1.480 milyon baht (44 milyon dolar) net zarar bildirerek bir önceki çeyreğe kıyasla zararında %19’luk bir artış olduğunu kaydetti. Şirketin FAVÖK’ü de bir önceki çeyreğe göre %50, bir önceki yıla göre ise %46 oranında düşerek 1.540 milyon baht (45 milyon dolar) olarak gerçekleşti.
Taylandlı PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC) de geçen yılın aynı çeyreğindeki 1,4 milyar Baht (40 milyon dolar) ve 2024’ün 2. çeyreğindeki 1,8 milyar Baht (52 milyon dolar) net kara kıyasla 2024’ün 3. çeyreğinde 19 milyar Baht (545 milyon dolar) net zarar bildirdi.
Az da olsa istisnalar mevcut
Öte yandan, Malezyalı Petronas Chemicals Olefins bu yılın birinci ve ikinci çeyreğinde kaydettiği olumlu mali sonuçlarla Güneydoğu Asyalı üreticiler arasında öne çıktıç Yine de global piyasanın zayıf seyrini sürdürmesi nedeniyle olası zararları dengelemek için planlı bir duruş düşünüyor olabilir. Şirketin 3. çeyrek sonuçları henüz açıklanmadı.
Benzer şekilde, Filipinler merkezli JG Summit Holdings Inc. (JGS), 2024’ün üçüncü çeyreği için 3,1 milyar pesoya (53 milyon dolar) olan net gelirinde yıllık %39’luk bir düşüş bildirmesine rağmen karlı bölgede kalmaya devam etti.
Yeniden yapılanma ihtiyacı artıyor
Giderek daha fazla sayıda üreticinin negatif marjlardan muzdarip olması nedeniyle, ’en güçlü olanın hayatta kaldığı’ senaryo gerçekleşmeden önce kayda değer bir yeniden yapılanma gerekiyor. Bu hamle, dezavantajlı hammaddeler ve düşük talep arasında sıkışmış bir başka bölge olan Avrupa’da olduğu gibi tesis kapanış, elden çıkarma, devralma ve birleşmelerin yanı sıra daha rekabetçi hammaddelere geçiş planlarını da içerebilir.
Diğer ücretsiz plastik haberleri
Plastik hammadde (PP, LDPE, LLDPE ,HDPE, PVC, Kristal, Antişok, PET, ABS) fiyatları, Petkim fiyatları, polimer pazar trendleri ve fazlası...- G. Doğu Asya'da ithal PE film, Ekim’den bu yana ilk artışları gördü
- Türkiye’de PVC, Ocak ayında polimer piyasalarındaki artışların gerisinde kaldı
- Avrupa’da şişelik PET bir yılı aşkın sürenin en düşüğünde stabil; Şubat artış sinyalleri veriyor
- Çin ve G. Doğu Asya’da PP, PE oyuncuları tatil sonrası görünümü tartışıyor
- Asya’da ABS, talebin Ocak’ta da zayıf kalmasıyla yeni düşüşler gördü
- Çin’de PE, zayıflayan talep ve düşen vadeli piyasa ekseninde gevşek seyretti
- Global PP ve PE satıcıları, Türkiye'ye Ocak için zamlarla yaklaştı
- Avrupa PP ve PE piyasaları, 2025’e stabil veya hafif artış eğilimli başladı
- Global spot stiren piyasaları 2025’e farklı yönlerde başladı
- Çin’in PVC piyasaları, yeni yılı karışık eğilimlerle açtı