Asya-ABD navlunları ciddi şekilde düştü; kapasite fazlası Kasım artışlarını sildi

Konteyner navlun piyasaları, Çin-ABD ticaret savaşıyla ilgili belirsizlikten dolayı yaşanan yükselişin ve Ekim ile Kasım başındaki navlun artışlarının ardından, son birkaç haftadır yeniden baskı altında. Gemi arzındaki bolluk, yavaşlayan talep ve genel fiyat artışlarının (GRI) ivme kaybetmesi, Transpasifik rotalarında haftalık keskin düşüşlere neden oldu.

Freightos ve Drewry’nin son verileri, Ekim ortası ve Kasım’da kaydedilen artışların tamamen silindiğini gösterirken, taşıyıcıların Aralık ayı GRI girişimlerinin başarısına yönelik soru işaretlerini yeniden gündeme taşıdı.

Freightos: Şanghay-Los Angeles rotası daha keskin düştü

Freightos’a göre, Çin-ABD Batı Yakası rotasında navlun oranları geçen hafta %32 düşüşle 1.900$/FEU seviyesine geriledi ve bu hafta 100$ daha düşerek Ekim başındaki 1.700$/FEU civarındaki tabanın hafif üzerinde yer aldı. Böylece Çin-ABD Batı Yakası hattında, Kasım başındaki zirveye kıyasla toplam düşüş %42’ye ulaştı.

Doğu Kıyısı fiyatları da benzer bir eğilim göstererek iki hafta önce %8 düşüşle 3.400$/FEU oldu. Düşüş geçen hafta hız kazandı ve Şanghay-New York rotasını %17’lik ilave bir düşüşle 2.863$/FEU seviyesine getirerek son üç ayın en düşük seviyesine işaret etti. Analistler, Ekim ortası ve Kasım’daki GRI uygulamalarıyla Batı Kıyısı navlunlarını kısa süreliğine 3.000$/FEU’nun üzerine taşıyan artışların, Doğu-Batı ticaretinde devam eden kapasite fazlası nedeniyle artık tamamen silindiğini belirtiyor.

Drewry: Çin-ABD rotaları bir yılın en düşük seviyesine geriledi

Drewry’ye göre, Şanghay-Los Angeles ve Şanghay-New York rotalarında spot navlun oranları son üç haftadır düşüş eğilimli seyrediyor. Freightos’tan farklı olarak Drewry verileri, Doğu Yakası’nda daha büyük bir kayıp olduğunu gösteriyor. New York hattı son bir yıldaki en düşük seviyesine gerileyerek toplamda %29 düşüşle yaklaşık 2.700$/FEU’ya indi.

Batı Yakası ise Kasım başından bu yana %21 gerileyerek geçen hafta yaklaşık 2.000 $/FEU seviyesine oturdu.

Kapasite disiplini boş seferlerin azalmasıyla zayıfladı

Son düşüşlerin bir kısmı, taşıyıcıların boş seferleri azaltmasıyla birlikte piyasaya yeniden daha fazla kapasite girmesinden kaynaklandı. Mevsimsel talebin de soğuduğu bu dönemde kapasite artışı fiyat disiplinini zayıflattı ve Aralık ayı için planlanan artışlara destek bırakmadı. Piyasa gözlemcileri, taşımacıların kapasiteyi sıkıştırmaması veya talebin anlamlı şekilde iyileşmemesi durumunda aşağı yönlü baskının devam etmesini bekliyor.

Alt hatlardaki ayrışma piyasa dalgalanmasını gözler önüne serdi

Genel eğilim aşağı yönlü olsa da , bireysel ticaret rotaları karışık bir performans sergiledi. Pasifik’te Freightos verilerine göre doğu yönlü navlunlar haftalık bazda en sert düşüşleri kaydederken, Kuzey Amerika’dan Asya’ya geri dönüş yüklerinde hafif bir güçlenme izlendi.

Atlantik’te de hareketler benzer şekilde karışıktı; Kuzey Amerika-Kuzey Avrupa rotasında oranlar yükselirken, Avrupa-ABD Doğu Kıyısı rotasında oranlar önemli ölçüde düştü.

Asya-Avrupa rotası nispeten güçlü; Süveyş’e dönüş olasılığı yeni baskı unsuru

Süveyş üzerinden işleyen Asya-Avrupa hatları nispeten istikrarlı kaldı. Çin-Kuzey Avrupa hattı değişmezken, Çin-Akdeniz’de hafif bir gerileme görüldü. Asya-Avrupa rotasında üst üste altıncı hafta artışların ardından, taşımacılar şimdi Aralık FAK seviyelerini 40 footluk konteyner başına 3.000-4.000$’a doğru yükseltmeye çalışıyor, ancak piyasa havası temkinli olmaya devam ediyor.

Süveyş Kanalı’ndaki operasyonel gelişmeler yakın vadeli görünüm için giderek daha önemli bir faktör haline geldi. Freightos, Gazze’deki ateşkesin Kızıldeniz rotasına kademeli dönüş tartışmalarını yeniden canlandırdığını belirtti. CMA CGM halihazırda hizmetlerini genişletirken, Maersk gibi diğer büyük oyuncular daha temkinli davranıyor.

Kriz öncesi seviyelere tam bir dönüşün yaklaşık 2 milyon TEU’luk hacmi yeniden Süveyş’e çekebileceği, bunun da ana Avrupa limanlarında gemi yığılmasına ve geçici tıkanıklıklara yol açarak kapasiteyi kısa süreliğine emebileceği belirtiliyor. Bu durum navlunlara sınırlı da olsa destek verebilir. Ancak sektör genel beklentisi, aksaklık riskini azaltmak için dönüşün kademeli yapılması yönünde; zira hızlı bir geçiş, zaten kırılgan olan bir dönemde takvimleri bozabilir.