Asya muslukları açtı: Primli Türkiye piyasası, Çin malı PP ve PE akışları gördü

Türkiye’nin ithal poliolefin piyasaları, Orta Doğu’daki süregelen tedarik aksaklıklarına karşılık olarak Çin menşeli teklifler daha agresif biçimde ortaya çıktığı için geçen haftadan beri yapısal yeniden dengelenmenin yeni bir aşamasına girdi. Bölgede şubat sonlarında patlak veren savaş, Suudi Arabistan, BAE, Güney Kore ve İran’dan yapılan tedarikin önemli ölçüde azalmasıyla birlikte Türkiye’yi polimer ithalatında net bir primli destinasyon haline getirdi; düzenli mal akışları ciddi şekilde azaldı.

Bu değişim, Asya’dan arbitraj penceresini genişletti ve özellikle son iki haftada ithalat aralığının alt sınırında Çinli tedarikçileri ve tüccarları daha rekabetçi fiyatlarla harekete geçmeye teşvik etti. Yazı anında, Türkiye-Çin fiyat farkı PP rafya için haftalık ortalama olarak $460/ton seviyesine ulaştı, ChemOrbis verilerine göre, PE filmde ise Çin’deki Orta Doğu menşeli tekliflerin $500-550/ton üzerinde bir prim taşıdı.

Bu ortamda, Çin menşeli PP ve PE teklifleri giderek Türkiye’nin ithal piyasasının tabanını belirler hale geldi ve dalgalı jeopolitik koşullar ve Orta Doğu’daki birçok geçici tesis duruşu ortamında alternatif arayan işleyicilerin ilgisini çekti. Genel hava temkinli olmaya devam ederken ve nisan ayında panik alımlarının yatıştığı gözlenirken, bu hafta gerçekleşen seçici işlemler, fiyat avantajlarının daha uzun lojistik ve belirsizlik risklerini dengelediği noktada Çin menşeilerinin yavaş yavaş ivme kazandığına işaret ediyor. Piyasa yapısı daha parçalı hale geldi, Asya merkezli akışlar, sekteye uğrayan Orta Doğu tedarik zincirlerinin bıraktığı boşlukları kısmen dolduruyor.

PP: Arbitraj penceresi genişlerken Çin teklifleri alt sınırı belirliyor

PP segmentinde, Çin menşeli mallar özellikle homo PP rafya için Türkiye’nin ithalat sepetinde en görünür alternatif olarak ortaya çıktı. Bu teklifler, son iki haftada piyasanın alt sınırını oluşturdu ve geleneksel olarak Orta Doğu, Güney Kore ve Rusya menşeilerinin ağırlıkta olduğu piyasada fiyat yapısını etkin biçimde yeniden şekillendirdi. Çin PP rafya $1520-1550/ton CIF olarak, %6,5 gümrük vergisine ve peşin ödemeye tabi, marka ve yükleme şartına bağlı olarak satıldı. Bu seviyeler, nadir bulunan Suudi Arabistan tekliflerinden $150-200/ton, mevcut Rusya rafya fiyatlarının ise $300/ton altında yer aldı.

Bu arada, Çin üzerinden re-export edilen bazı Suudi Arabistan rafyası da $1550/ton CIF ile rekabetçi bir alternatif olarak sunuldu, ancak teslimatın eylül ayında olması alıcıları caydırdı. Bir alıcı, “Pandemi döneminde Çin menşeili PP’ye aşina olduk. Tedarik sıkışıklığının kısa vadede hafiflemesi olası görünmediğinden, portföyümüze bir miktar Çin rafyası dahil etmek istedik. Aksi halde, tüccarların mevcut yüksek fiyatlar üzerinde stok yenileme konusundaki isteksizliği tedarik darlığını önümüzdeki aylara taşıyabilir,” dedi.

Bu değişim, bazı işleyicilerin daha uzun teslim süresine rağmen Çin PP hacimlerini bağlamayı tercih etmesiyle, başlıca menşeilerden çok yıllık ithal PP fiyatlarında görülen aralıklı işlem aktivitesiyle de destekleniyor. Türkiye’nin Asya PP piyasalarına kıyasla taşıdığı primin genişlemesi bu tür arbitraj akışlarını ekonomik olarak mümkün hale getirirken, tüccarları malları batıya yönlendirmeye teşvik ediyor. Oyuncular, bu hafta re-export Orta Doğu ve Çin PP kopolimer fiyatlarını duyduklarını teyit etti.

Ancak, likidite dengesizliğini koruyor; işlemler esasen fırsatçı alımlarla yönlendiriliyor, kalıcı bir talep toparlanmasına dayanmıyor; bu durum türev tüketimdeki süregelen belirsizliği yansıtıyor. Pek çok oyuncu, mayıs ayındaki yaklaşan tatillere işaret ederek hemen teslim imalatçıların fabrika faaliyetlerini askıya alacağını bildirdi.

PE: Çinli ve yeniden ihracat kökenli çeşitli menşeli hacimler tedarik seçeneklerini yeniden şekillendiriyor

Benzer bir desen PE piyasasında da ortaya çıktı; Çin menşeli PE teklifleri, düzenli Orta Doğu ve Güney Kore akışının yokluğunda Türkiye ithalat tartışmalarında daha görünür hale geldi. Bu mallar, başlıca menşeilerin yanı sıra Amerikan mallarından da çok daha düşük fiyatlandırıldı ve aksi halde sıkı tedarik edilen piyasada gevşeyen bir taban oluşturmaya yardımcı oldu. Özellikle Jubail, Ruwais ve askıya alınan İran ihracatı sonrası Orta Doğu tedarikindeki keskin azalma, Asya menşeili alternatiflerin önemini daha da artırdı.

Bu hafta, Çin LAYPE C4 film ve YYPE film işlemleri $1550-1600/ton CIF seviyesinde, %6,5 gümrük vergisine tabi olarak oyuncular arasında teyit edildi. YYPE şişirmelik (küçük ambalaj) aynı koşullarda $1510/tondan işlem gördü. Bu seviyeler, yaklaşık $1800-1900/ton CIF Türkiye seviyesindeki yüksek ABD teklifleriyle kıyaslandığında oldukça cazip bulundu. Çin menşeli YYPE boru 100 (doğal) ise $1700/ton CIF’ta diğer vergili tekliflerin $1800/ton CIF eşiğinin üzerindeki seviyelerine kıyasla rekabet avantajı sundu.

Avrupa’dan gelen tekliflerin kesintiye uğradığı AYPE filmde ise Çin teklifleri $1900-1950/ton CIF seviyelerinde bildirildi; bu rakamlar Orta Doğu ve ABD menşeli $2000/ton CIF ve üzerindeki tutarlara kıyasla daha cazip olmakla birlikte, bu yüksek teklifler işlemlere dönüşmedi.

Aynı zamanda, Çin üzerinden yönlendirilen re-export PE hacimleri de Türk piyasasındaki tartışmalara dahil oldu. Suudi Arabistan, Kanada, ABD, Singapur ve Malezya menşeli çeşitli markalar rapor edildi. Yine de, bazı oyuncuların aktardığına göre, bu re-export teklifleri, uzun teslimat süreleri ve mevzuat süreciyle ilgili ilave bürokrasi nedeniyle işleyicilerden ciddi ilgi görmedi; bu durum, daha doğrudan olan Çin menşeili mallara kıyasla rekabetçiliğini sınırladı.