Avrupa PP piyasaları, yapısal dengesizlikler ve jeopolitik baskılar nedeniyle istikrar kazanamadı

Avrupa PP piyasalarındaki üç aylık düşüş eğilimini durdurma girişimleri sonuç vermezken, Temmuz ayında yapılan yeni indirimlerle düşüşler üst üste dördüncü aya taşındı. Durgun talep ve rahat arz nedeniyle, satıcılar ilave indirim uygulamak zorunda kaldı. Bununla birlikte, ithalattan kaynaklanan baskı azalmaya başladı. Zira, Asyalı tedarikçilerin ileri tarihli mallar için verdiği teklifler yurtiçi mallarla aynı seviyede yer aldığı ve teslimat süreleri uzadığı için rekabet avantajını kaybetti.

İtalya’da homo PP FD 1000€/ton seviyesinin altına indi, fiyatlar 2 yılın en düşük seviyesinde

Bazı satıcılar stabil seviyeler elde etse de, bazı durumlarda 10-20€/ton arasında ufak indirimler de bildirildi. Üreticiler indirim yapmaya yanaşmazken, alıcıların temkinli tutumu ve spot piyasadaki rekabet üreticilere manevra alanı bırakmadı.

İtalya’da, Temmuz ayı homo PP işlemleri, FD, 60 gün vadeli ödemeli bazında 980€/tonda gerçekleşerek aralığın alt sınırını oluşturdu. Bu, Temmuz 2023’ten bu yana görülen en düşük seviyeye işaret etti. ChemOrbis Fiyat Endeksi’ndeki haftalık ortalama verilere göre, İtalya’daki spot homo PP fiyatları iki yılın en düşük seviyesinde yer alıyor.

Alıcılar, özellikle Orta Doğu’dan Ağustos-Eylül teslimatları için rekabetçi teklifler aldı. Orta Doğu menşeli homo PP enj. teklifleri, DDP İtalya, 60 gün vadeli ödemeli bazında 970-980€/tonda bildirildi. Bu durum, satıcıların spot fiyatlarını bu ileri tarihli mallarla uyumlu hale getirmelerine neden oldu.

Kuzeybatı Avrupa’da, Eylül teslimatlı Orta Doğu menşeli homo PP enjeksiyon DDP 1000€/tonda işlem gördü. Bu arada, spot fiyatlar bir buçuk yılın en düşük seviyelerinde seyretti.

Bazı tüccarların, fiyatları dip seviyelere yakın gördüklerini belirterek, şimdilerde stoklarını yenilemeye çalıştıkları bile görüldü. Ancak, bu durum bölge genelindeki yaz durgunluğu nedeniyle genel havayı pek değiştirmedi.

Üretim aksaklıkları havayı değiştirmeyi başaramadı

Hem yurtiçi hem de yurtdışında bir dizi fors majör ilanı ve üretim aksaklıklarına rağmen, genel tedarik seviyeleri genel olarak rahat kaldı. Satıcılar, bu kesintilerin geçici bir rahatlama sağlamasına rağmen, arz fazlasının hakim olduğu piyasa dengesini değiştirmeye veya aşağı yönlü ivmeyi durdurmaya yetmediğini kabul etti. Bir tüccar, "Arz bol ve fiyatlar baskı altında. Çoğu alıcı halihazırda epey stoklu durumda," dedi.

Makro belirsizlikler arasında talep açmazı sürüyor

Piyasadaki belirsiz görünüm, işleyicileri spekülatif stok yenilemeden uzak tuttu. Birçok oyuncu, ekonomik zorlukların üretim tesislerinde kapanmalara yol açtığı Fransa ve Almanya gibi kilit pazarlarda son kullanıcı tüketiminin toparlanamaması nedeniyle talebin durgun seyrettiğini belirtti.

Jeopolitik gerilimler de belirsizliği artırıyor. ABD Başkanı Donald Trump’ın 1 Ağustos’tan itibaren AB’den gelen mallara %30’luk bir tarife uygulama kararı, tedarik zinciri genelinde daha fazla endişeye yol açtı. Misilleme önlemleri alınma olasılığı ve bunun ham petrol ve endüstriyel faaliyetler üzerindeki etkisi, türev piyasalarda oyuncuları tedirgin etti.

Bir piyasa kaynağı, "Alıcılar belirsiz görünüm karşısında temkinli davranıyor. Olası misilleme tarifeleri, tüm ekonomiyi ve ham petrolü etkileyebilir, bu da polimer talebi üzerinde doğrudan bir etki yaratabilir," dedi.

Jeopolitik gerilimler genel ekonomik görünüme gölge düşürürken ve tarifeler global ticaret akışlarını tehdit ederken, AB, ABD pazarına bağımlılığı azaltmak için başka yerlerdeki ticaret müzakerelerini hızlandırıyor. Brüksel, yeniden canlanan Endonezya-AB Kapsamlı Ekonomik Ortaklık Anlaşması (CEPA) görüşmelerinin yanı sıra, ASEAN, Hindistan, Mercosur ve Afrika ortaklarıyla da daha yakın ilişkiler kurmayı hedefliyor.

Ağustos görünümü stabil, 4. çeyrekten önce artış potansiyeli sınırlı

Ağustos ayına yaklaşırken, çoğu satıcı talepteki zayıflığın devam etmesi ve marjların daralması nedeniyle stabil veya hafif düşüş eğilimli bir gidişat bekliyor. Bazıları Eylül ayında okul dönemi stok yenilemesinin faaliyetleri canlandırmasını umarken, anlamlı bir toparlanma beklentisi dördüncü çeyreğe ertelenmiş durumda.

Bu arada, Asya’dan ileri tarihli ithal teklifler cazibesini yitirdi. Ekim-Kasım teslimatlı Güney Kore malı homo PP enjeksiyon tekliflerinin DDP 1000-1020€/ton seviyesinde yer aldığı görüldü. Ancak, bu seviyelerin daha uzun teslimat sürelerine rağmen yurtiçi fiyatlarla başa baş seviyelerde yer aldığı bildirildi. Benzer şekilde, Güney Kore malı PPBC ve PPRC için sırasıyla DDP 1070€/ton ve 1130€/tonda yer alan teklifler de ilgi uyandırmayı başaramadı.

İthal fiyatların yurtiçi malzemelerle başa baş seviyelerde yer alması ve alım iştahının eksikliği, bölgedeki satıcılara yakın vadede zam yapma konusunda bir avantaj sağlamıyor. Ancak, alıcılar fiyat eşitliği ve uzun teslim süreleri nedeniyle ithalattan kaçınmaya devam ederse, azalan stok seviyeleri, bölgedeki satıcıların Eylül veya Ekim aylarında fiyat artışlarını test etmesine yardımcı olabilir.