Avrupa PP piyasasında artış eğilimi Mart’ta hız kesecek

Ocak ayındaki temkinli toparlanmanın ardından, bölgedeki PP piyasalarında artış eğilimi bu ay belirgin bir şekilde hız kazandı. Ancak, piyasa 1. çeyreğin sonuna yaklaşırken, oluşmaya başlayan direnç ve monomer kontratlarına ilişkin daha ılımlı beklentiler göz önüne alındığında, yukarı yönlü hareketlerin yavaşlaması muhtemel.

Şubat zamları, homo PP ve PP blok kopolimer fiyatlarını neredeyse 5 ayın zirvesine taşıdı

Ay ortası itibarıyla, hem İtalya hem de Batı Avrupa’da yurtiçi homo PP ve PP blok kopolimer enjeksiyon fiyatları 2024’ün Eylül ayının sonundan bu yana görülen en yüksek seviyelere ulaştı. Bu, Şubat ayında çoğunlukla propilen artışına paralel 50€/ton ve/veya 80€/tonluk artışlarla yapılan işlemleri takip etti. Bu arada, 100€/tona varan büyük zam girişimleri sert bir dirençle karşılaştı ve yeni arz sıkıntılarına rağmen PP satıcılarını ayın ilerleyen günlerinde bu tekliflerini gözden geçirmeye zorladı.



PP, artışlarını üst üste üçüncü aya taşıyacak

PP üreticileri, artan işleme maliyetleri, rekabetçi ithal tekliflerin olmaması ve bölgedeki üretim kesintilerini gerekçe göstererek marjlarını iyileştirmek istiyor. Suudi Arabistan ve Güney Kore malları için yeni teklifler, halen yüksek olan navlun fiyatları, uzun teslimat süreleri ve düşük euro/dolar paritesi nedeniyle cazip bulunmadı ve bölgedeki PP üreticilerine bir miktar destek sağladı.

Bu arada, bölgedeki piyasalarda yaşanan üretim kesintileri nedeniyle genel PP arzı bol olarak tanımlanmıyor. Total’in Gonfreville ve Feluy’daki PP tesislerindeki fors majörler devam ediyor. Ayrıca önümüzdeki aylarda Orta ve Doğu Avrupa’da da bazı bahar bakım duruşları olacak.

Bu faktörlerin, gelecek ay satıcıları fiyatlarını artırmada desteklemesi beklenirken, talebe dair farklı görüşler ile Mart olefin kontratları için ılımlı beklentiler nedeniyle potansiyel zamların boyutu tartışma konusu olmaya devam ediyor.

Dalgalı nafta, görünümü bulanıklaştırıyor

Spot nafta fiyatları, zayıf ekonomik veriler ve ticaret endişeleri nedeniyle son zamanlarda iki ayın en düşük seviyesine gerileyen ham petrol piyasalarındaki dalgalanmaları yansıtarak değişken bir seyir izledi. ChemOrbis Fiyat Sihirbazı’na göre, ay ortası itibarıyla CIF NWE bazındaki nafta fiyatları bir ay öncesine kıyasla 15$/tonluk hafif bir düşüşle bildirildi.

Buna rağmen, FD NWE bazındaki spot propilen fiyatları önemli ölçüde yükseldi ve 2024 yılının Nisan ortasından bu yana ilk kez 1000€/ton eşiğini aştı. Bu artış, arzı azaltan ve fiyatları yukarı çeken bölgedeki duruşlara bağlandı.

Ancak, nafta fiyatlarındaki dalgalanma monomer kontratları için daha az iyimser bir görünüm yarattı. Sonuç olarak, Mart ayı propilen kontratında 20-30€/tonluk ufak artışlar görülebilir. Yine de, diğerleri spot propilenin ay içinde sergilediği güçlü performans göz önüne alındığında 50€/ton civarında bir artış bekliyor.

Talep halen sorun olmaya devam ediyor

PP talebi, PE’ye kıyasla daha yavaş seyrediyor. Alıcılar, dördüncü çeyreğin sonunda ithal piyasadan gerçekleştirdikleri alımlar sayesinde çoğunlukla stoklu ve temel ihtiyaçlarını almaya devam edecekler. Bazı oyuncular belirli uygulamalar için mevsimsel bir artışa umut bağlasa da, türev sektörlerde daha kapsamlı bir iyileşme görmek için henüz erken olabilir.

Avrupa’nın en büyük ekonomisi olan Almanya’nın gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH), 2024’ün dördüncü çeyreğinde bir önceki yıla göre %0,2 daraldı. Ülke ekonomisi, ikinci ve birinci çeyrekte sırasıyla %0 ve eksi %0,2’lik büyüme oranlarının ardından 2024’ün üçüncü çeyreğinde de %0,3 oranında daralmıştı.

Otomotiv sektörünün kimya sektöründe önemli bir rol oynaması nedeniyle, bölgedeki birçok şirket zorlu bir dönemden geçiyor.

Nitekim, Avrupa kimya endüstrisi, artan sayıda tesis kapanışı ve stratejik değerlendirmelerle karşı karşıya. Avrupa’nın, global konumunu yeniden tesis etmek için acilen harekete geçmesi gerekiyor. Süregelen talepsizlik ve yüksek enerji maliyetlerinin yanı sıra düzenleyici yükümlülükler, artan global rekabet ve bölgede rekabetçi olunamaması Avrupa’da faaliyet gösteren petrokimya üreticilerine manevra alanı bırakmıyor.

Mart zamları daha ufak olabilir

Alıcıların yüksek stokları bulunması ve alımların esasen acil ihtiyaçlara dayanması nedeniyle, propilen kontratına paralel artışlar bekleniyor. Bu nedenle, piyasa üreticilerin marj iyileştirme hedeflerini destekleyecek kadar güçlü değil ve bu da PP işlemlerine Mart propilen kontratındaki potansiyel artışın ötesinde zamların yansımasını engelleyeceğe benziyor.

Bir satıcı, “Mart ayında artışlar görebiliriz, ancak yeterli destek olmadığı için talep konusunda şüphelerimiz var. İşlemlerde ufak artışlar veya stabil seviyeler görülebilir,” dedi.