Avrupa PVC piyasaları, Kasım ayında yavaşlayan talep ve ithallerin baskısıyla zayıflıyor

Avrupa PVC piyasaları, satıcıların durgun talep, bol arz ve Asya’dan ithal tekliflerin oluşturduğu baskı ekseninde marjlarını korumakta zorlanmasıyla birlikte Kasım ayında gevşeme eğilimli seyretti. Düşen etilen kontratı, PVC fiyatları üzerinde ilave baskı kurarak, fiyatları stabil tutma yönündeki devam eden girişimlere rağmen bölge genelinde mütevazı indirimleri daha yaygın hale getirdi ve bazı distribütörler son derece rekabetçi bu ortamda satışları canlandırmak için biraz daha büyük indirimler uyguladı.

Üreticiler, artan rekabet karşısında konumlarını korumaya çalışıyor

Bölgedeki üreticilerin çoğu, önceki kar artışlarını silen zorlu bir üçüncü çeyreğin ardından marjlarını korumayı hedefleyerek Kasım ayına tekliflerini çoğunlukla stabil tutarak veya 10€/ton düşürerek başladı. Bazı tedarikçiler, özellikle Orta ve Doğu Avrupa’da stabil seviyeler elde ederken, diğerleri müşteri direnci doğrultusunda ufak düşüşlere razı oldu. Bir satıcı, “Alıcılar 15-20€/ton düşüş ödemek istiyor, ancak biz bu tür düşüşlere açık değiliz,” dedi ve satış baskısının daha az olması nedeniyle fiyatları stabil tutmayı veya indirimleri 10€/tonla sınırlamayı planladıklarını ekledi.

Karlılık halen zayıf seyrediyor ve üreticiler Avrupa’nın yüksek enerji ve karbon maliyetleri de dahil olmak üzere yapısal dezavantajlarını ana kısıtlamalar olarak gösteriyor. Bir kaynak, "4. çeyrekte kar artışı beklenmiyor," yorumunu yaptı. Kaynak, birçok üreticinin halihazırda 2026’ya hazırlık yaptığını belirtti. Zira, alıcılar en düşük fiyatlı teklifleri önceliklendirmeye devam ettiği için, kontrat pazarlıkları bu kez sadakatten ziyade maliyet rekabetçiliği etrafında şekillenebilir.

Zayıf talep ve fırsatçı alımlar hakim

Asya’dan gelen ithal mallar ve yıl sonu öncesinde stok yapmaya yönelik iştahsızlık nedeniyle işleyiciler yalnızca ihtiyaç bazlı alım yapmaya devam etti. Talep, özellikle Fransa’da stabil ancak durgun olarak tanımlanırken, Hollanda’daki oyuncular inşaat faaliyetlerinde hafif bir artış bildirdi. Talebin geçen yıla benzer seviyelerde olduğunu, ancak toparlanma belirtilerinin olmadığını belirten bir alıcı, “Bu ay işlemleri 10-15€/tonluk düşüşlerle kapatmayı bekliyoruz,” dedi.

Distribütörler de benzer dinamiklere işaret etti. Bir satıcı, Kasım başında fiyatlarını tedarikçinin politikasına paralel olarak stabil tuttuğunu ve satışları canlandırmak için Ekim ayında halihazırda ufak indirimler yaptığını söyledi. Satıcı, “Piyasada çok fazla teklif ve fiyat savaşı var, bu nedenle önümüzdeki haftalarda fiyatları 5-10€/ton daha düşürebiliriz,” yorumunu yaptı ve tedarikçisinin artan maliyetleri dengelemek için üretimi yavaşlattığını belirtti.

İthaller hava üzerinde baskı kuruyor

Asya menşeli PVC, Avrupa’daki havayı ağır şekilde etkilemeye devam ediyor. Bazı oyuncular, bölgedeki referans fiyat aralıklarının oldukça altında yer alan agresif Asya menşeli teklifler bildirdi. Asya dışı menşeler için teklif veren bazı satıcılarsa CIF 700€/tonun altındaki karşı teklifleri reddetti. Bir tüccar, “Stoklarımızdan stabil seviyelerden veya en fazla 10€/ton düşüşle teklif veriyoruz, ancak alıcılar temkinli ve beklemede,” dedi ve çoğu müşterinin alımlarını ayın ilerleyen günlerine ertelediğini de sözlerine ekledi.

Bir oyuncunun da belirttiği gibi, ithal PVC’nin AB pazarının yaklaşık %15’ini oluşturduğu tahmin ediliyor ve Avrupa dışı menşeler, yurtiçindeki tedarikçilerin rekabet gücünü giderek daha fazla zayıflatıyor. Bazı işleyiciler yerli üreticilere sadık kalırken, diğerleri nihai ürün fiyatlarını rekabetçi kılmak için en düşük fiyatlı malzemeyi temin ediyor. Bu strateji, 2026’ya girerken bölgesel ve ithalata dayalı tedarik zincirleri arasındaki ayrımı daha da derinleştirebilir.

Bölgesel koşullar farklılık gösteriyor, İberya güçlenen baskı altında

Bölgesel farklılıklar sürüyor. Oyuncular, satıcıların agresif spot faaliyetler ve durgun nihai talep nedeniyle piyasa payını korumak adına 10-15€/tonluk düşüşler teklif ettiği İberya’da baskının güçlendiğini bildirdi. Bir oyuncu, “Satış hacimleri zaten çok iyi değil ve Asya mallarıyla olan farkı daraltmayacağı için 15€/tondan fazla indirim yapmak istemiyoruz,” dedi. Buna karşılık, Kuzeybatı Avrupa spot alımların sınırlı olmasına rağmen kontrat görüşmelerinin nispeten daha istikrarlı seyretmesi nedeniyle daha dengeli bir görünüm sergiledi.

Görünüm: Yıl sonu faaliyetleri durgun, daha fazla üretim kesintisi yolda
Piyasa oyuncuları, Aralık ayında tatiller ve yıl sonu öncesi stokları kontrol etme çabaları nedeniyle faaliyetlerin daha da yavaşlayacağını düşünüyor. Üreticilerin stok birikimini önlemek için işletim oranlarını daha da düşürmesi bekleniyor. Bir kaynak, “Bazı rakipler halihazırda agresif spot teklifler veriyor, bu nedenle arz kesintileri ilave düşüşten kaçınmanın tek yolu gibi görünüyor,” dedi.

Kısa vadeli durgunluğun ötesinde, Avrupa PVC piyasasında yapısal arz fazlası endişeleri artıyor. Buna paralel olarak, Vynova Hollanda’daki Beek tesisinde PVC üretimini 8 Kasım itibarıyla durdurdu. Söz konusu hamle, yüksek enerji maliyetleri, artan karbon ücretleri ve yoğun ithalat rekabeti ışığında Avrupalı PVC üreticilerinin karşılaştığı daha geniş çaplı zorlukları gözler önüne serdi.

2026 kontratları belirsizlikle gölgelendi

2026 kontratları için pazarlıklar şimdiden başladı, ancak belirsizlik devam ediyor. Üreticiler, marjlarını korumak için kontrat fiyatlarını stabil tutmayı hedeflerken, alıcılar daha ucuz ithallerin piyasada yeni bir taban oluşturduğunu savunarak aşağı yönlü revizyonlar için baskı yapıyor. Bir alıcı, “Tedarikçilerin önümüzdeki yıl düzeltmelerden kaçınıp kaçınamayacağı belirsiz,” yorumunu yaptı ve ekledi: "Asya menşeli PVC’ye karşı uygulanması planlanan korumacı önlemlerin gelmesi en iyi ihtimalle aylar süreceği için işleyiciler bazı hacimleri spot piyasaya kaydırmayı sürdürecek. Ancak şu anda tartışılan potansiyel bir önlem olan belirli bir süre içinde Avrupa’ya giren PVC hacmini kontrol etmek için ithalat kotası getirilmesi, olası antidamping vergilerinden daha erken sonuç verebilir.”

PVC fiyatlarının son yılların en düşük seviyelerinde seyretmesiyle hava belirgin şekilde düşüş yönlü kaldı. Tüketim toparlanmadıkça veya ticari önlemler yakın zamanda hayata geçmedikçe, Avrupalı PVC üreticileri 2026’nın başlarına kadar düşük marjlar ve temkinli faaliyetlerle karşı karşıya kalacak gibi görünüyor.