Avrupa’da PP’nin 4 yılın zirvesine tırmanmasıyla Asya’dan akışlar geri döndü, talep zayıflıyor

Avrupa’da, PP piyasası keskin rallisini Nisan ortasına kadar uzatarak fiyatların yaklaşık %100-115’lik kümülatif artışlar sonrası 4 yılın zirvesine tırmanmasına neden oldu. Süregelen tedarik kesintileri ve rekor seviyedeki hammadde maliyetleri satıcıları desteklemeye devam ederken, son fiyat artışı ticaret akışlarını yeniden şekillendirmeye başladı ve Asyalı tedarikçilerden yenilenen bir ilgi çekti.

Asyalı tedarikçiler, artan arbitraj ile Avrupa’ya yeniden yöneliyor

Avrupa PP fiyatlarının 4 yılın zirvelerine tırmanmasıyla, arbitraj penceresi tekrar açıldı ve Asyalı satıcılar haftalardır sınırlı olan faaliyetlerinin ardından hacimlerini tekrar bu bölgeye yönlendirdi.



Piyasa katılımcıları bu hafta özellikle ileri vadeli yüklemeler için daha rekabetçi yeni ithalat teklifleri bildirildiğini ifade etti.

İtalya’da bir işleyici, Haziran-Eylül teslimatı için 60 gün vadeli, sabit fiyatla CIF €1700/ton’dan Güney Kore menşeli PPBC inj. Satın aldı; önümüzdeki aylarda Avrupa’da fiyatların bu seviyenin altına inmeyeceğini beklediğini dile getirdi. Farklı bir alıcı ise Güney Kore malları için Ağustos tesliminde homo PP için CIF €1570/ton, PPBC için €1680/ton, PPRC için ise €1800/ton seviyelerinden işlemlerini kapattığını bildirdi. Bir tüccar da Güney Kore menşeli PPBC ve PPRC tekliflerini sırasıyla CIF €1720/ton ve €1820/ton’dan, yükleme ise Mayıs sonu olarak aktardı.

Vietnam menşeli homo PP ise, Nisan ayında yükleme ile, CIF €1570/ton ile oldukça rekabetçi bir avantaj sağladı.

Benzer şekilde, Çin menşeli PPBC inj. İçin Ağustos teslimatı DDP yaklaşık €1600/ton seviyesinde duyuldu ve Asya mallarının kademeli dönüşüne işaret etti.

Tüccarlar, Avrupa’da üreticilerin şişirilmiş fiyat beklentileri taşırken, daha önce daha düşük seviyelerden mal alanların ise marjlarını yakalamak ve alıcı ilgisini çekmek için pazarlıklarda daha esnek davrandıklarını belirtti. Yine de, uzun teslim süreleri ve belirsiz piyasa görünümü nedeniyle tüm alıcılar ithalata sıcak bakmıyor; bu unsurlar iştahı soğutmaya devam ediyor.

Satıcılar muazzam artışlar elde etti, ancak talep zayıflamaya başladı

Nisan ayı işlemleri Avrupa genelinde çoğunlukla propilen kontrat kontrat seviyesine paralel veya üzerinde, yaklaşık €450-500/ton sert artışlarla kapandı. Oyuncular ayrıca Şubat sonuna kıyasla toplamda €1150/ton’a varan artışlar raporladı.

Bu artışlara rağmen, talepte belirgin bir yorgunluk belirtileri görülmeye başladı. Birçok satıcı, işleyicilerin yüksek fiyatlara karşı direncinin arttığını ve alım hareketliliğinde yavaşlama gözlendiğini aktardı.

Birçok alıcı, alımlarını genellikle yaptıklarının %50’si ya da daha azı ile sınırladıklarını, bazılarının ise tamamen almaktan vazgeçerek mevcut stoklarını erittiğini belirtti. Özellikle son ürün talebinin zayıf olduğu alıcılar tarafından sipariş iptalleri de rapor edildi.

Bir distribütör son günlerde talepte “güçlü bir duraklama” yaşandığına dikkat çekerek, mevcut seviyelerin tüm değer zinciri için sürdürülemez hale geldiğini ifade etti. Benzer şekilde bir satıcı, bazı alıcıların hâlâ alım yapmak zorunda olduğunu, ancak pek çoğunun geri adım attığını ve aktivitenin Mart ayına kıyasla azaldığını ifade etti.

İşleyiciler, özellikle ambalaj gibi sektörlerde, artan maliyetleri yansıtmada zorlanmaya devam ediyor. Bazı oyuncular, müşterilerine yalnızca kısmi ve kademeli fiyat artışları yansıtabildiklerini, bazıları ise ısrarla yüksek kalan PP fiyatlarının belirli türev sektörlerde üretimi kısmaya zorlayabileceğini ifade etti.

Rekor seviyedeki C3 piyasayı desteklemeye devam ediyor

Hammadde piyasası dinamikleri önemli bir destek unsuru olmaya devam ediyor. Spot propilen fiyatları yeni tarihi zirvelere tırmanarak, bu haberin yazıldığı sırada FD Kuzeybatı Avrupa’da €1950/ton civarında seyrediyor.

Bu görülmemiş seviye, bölge genelinde sıkışık tedarik ve süregelen üretim kesintilerinin tetiklediği keskin artışların haftalarca sürmesiyle ortaya çıktı. Hammadde maliyetlerindeki güçlülük, üreticilerin Nisan zamlarını gerekçelendirmelerini sağladı ve PP fiyatları üzerinde baskı yaratmaya devam edeceği öngörülüyor.

Mayıs görünümü tartışılıyor

Mayıs ayına dair beklentiler netlik kazanmaya başlarken, piyasa katılımcılarının çoğunluğu yüksek maliyetler ve süren tedarik kısıtlamaları ile desteklenen güçlenen bir eğilim öngörüyor. Bununla birlikte, artış hızının yavaşlayabileceği yönünde artan bir fikir birliği görülüyor. Birçok oyuncu, piyasanın ek keskin artışları artık tolere edemeyeceği bir eşiğe yaklaşıldığını, talebin zayıflamaya devam etmesiyle birlikte Haziran veya Temmuz’da istikrara doğru bir geçiş ihtimali olduğunu düşünüyor.

Aynı zamanda, Asya menşeli hacimlerin yeniden ortaya çıkışı, tedarik baskısını kademeli olarak hafifletebilir ve özellikle arbitraj penceresi açık kaldığı sürece alıcılara daha fazla alternatif sunabilir.

Genel olarak, Avrupa PP piyasası yapısal olarak desteklenmeye devam ederken, zayıflayan talep dinamikleri ve iyileşen ithal tedarik mevcut rallinin hızını korumaktan ziyade ivme kaybettiğine işaret ediyor.