Avrupa'da PP, zayıf talep ve bol arzla son 5 yılın en düşük seviyesine yaklaştı

Batı Avrupa’daki PP piyasaları, Eylül ayının sonlarına doğru düşüş eğilimini sürdürdü ve homo PP, PPBC ve PPRC enjeksiyon türleri, ilk pandemi kışının zirvesi olan Aralık 2020’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Piyasa katılımcıları, durgun talep, arz fazlası ve artan rekabet baskısını, satıcıların daha fazla indirim yapmaya zorlanmasının nedenleri olarak gösterdi.

Eylül, küçük düşüşler ve durgun faaliyetle kapanıyor

Çoğu Eylül kontratı ve spot işlemler, 20-30€/ton düşüşle sonuçlandı, ancak bazı distribütörler özel durumlarda daha büyük indirimlere razı olduklarını kabul etti. Bazı alıcılar, homo PP’yi FD 1000€/ton seviyesinin oldukça altında bağladıklarını bildirirken, ayın sonuna doğru daha düşük teklifler duyuldu.

Bu düşüşlere rağmen, işlem hacmi zayıf kaldı. Birçok işleyici, önceki alımlarıyla stoklarını koruyarak ve 4. çeyrek için karamsar beklentiler nedeniyle piyasadan uzak durmayı tercih etti. Bir Alman distribütör, “Alıcılar, PP fiyatlarının muhtemelen tekrar düşeceğini bildikleri için beklemeyi tercih ediyor. Piyasa, zayıf talep ve bol arz arasında dengesiz,” dedi.

Başka bir distribütör, türev piyasaların, özellikle otomotiv sektörünün, bu yıl anlamlı bir toparlanma gerçekleştirmesinin olası olmadığını ve PP talebini düşük tuttuğunu vurguladı.

Bol arz, zayıf taleple çarpıştı

Satıcılar, bölge genelinde süregelen zayıf talebe ve yüksek stoklara dikkat çekti. Bazı üreticiler, üretimi kısarken stabil seviye taleplerinde ısrarcı olsalar da, diğer tedarikçilerden gelen rekabetçi ithal teklifler ve agresif spot işlemler fiyatları baskı altında tuttu.

Bazı alıcılar, nihai talebin daralmasına rağmen görece istikrarlı seyretmesi ve maliyetleri düşürme ihtiyacı nedeniyle, yeni prime hacimler yerine near-to-prime ve standart dışı ürünleri tercih etti. Bir Belçikalı alıcı, "4. çeyrekte yaklaşık %15-20 talep düşüşü bekliyoruz. Şu an için prime malları düşünmüyoruz," dedi.

Distribütörler, Asya’dan gelen tekliflerin büyük ölçüde Avrupa seviyeleriyle örtüştüğü için ithalatın da pek cazip olmadığını doğruladı. Yine de, bazı Güney Kore malları, navlun rahatlamasının ardından rekabetçi fiyatlarla ortaya çıkmaya başladı, ancak piyasa geri bildirimi sınırlı kaldı.

Görünüm: Stabilite ihtimali var, ancak düşüş eğilimi ağır basıyor

Piyasa oyuncuları, Ekim ayında genel olarak stabilden daha yumuşak bir eğilim bekliyor. Propilen kontratlarının stabil seviyeler görmesi veya sadece küçük revizyonlar yapması bekleniyor,; bu da üreticilerin PP’de daha derin indirimleri sınırlamasına yardımcı olabilir. Ancak, çoğu kişi, süregelen zayıf temellerin satıcıları işlemlerde daha fazla küçük düşüşler uygulamaktan başka seçenek bırakmayacağını kabul ediyor.

Yıl sonu stok boşaltma, ek bir düşüş yönlü faktör olarak öne çıkıyor. Bir Belçikalı alıcı, Ekim ayında 20€/tonluk bir düşüş daha olabileceğini, Kasım ayında stabilite görülebileceğini, ancak oyuncular stokları likide ederken Aralık ayında daha fazla düşüş yaşanabileceğini belirtti.

Bölgesel üreticiler, uzun vadeli yeniden yapılandırma planları 2025 sonrasındaki arz görünümünü bulutlandırmaya devam ederken, işletim oranlarını daha da kısmaya çalışabilir. Ancak, kısa vadede hava karamsar kalmaya devam ediyor.

Pandemi kışından bu yana en düşük seviye

Arka arkaya altıncı aylık düşüşün ardından, homo PP, PPBC ve PPRC enjeksiyon için spot ve kontrat fiyatları, Aralık 2020’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. O dönemde pandemiyle ilgili aksaklıklar ve karantinalar Avrupa’nın imalat zincirlerinde dalgalanmalara yol açmıştı. Son yılların en düşük seviyeleri, geçen yıllara rağmen talebin arzla karşılaştırıldığında ne kadar kırılgan kaldığını vurguluyor.

Özellikle kilit otomotiv sektöründe türev talepte önemli bir toparlanma işareti olmaması ve daha fazla ithalat olasılığı karşısında, satıcılar bir başka zorlu çeyreğe daha hazırlanıyor. Bir tüccar durumu şu şekilde özetledi, "Fiyatların düşüş için büyük bir alanı olmayabilir, ancak piyasa en azından 2026’nın başlarına kadar sağlam bir zemin bulamayacak gibi görünüyor."