Çin'de PE fiyatları yeni düşüklere inerken, talep durgun ve vergi endişeleri artıyor

Çin’de PE fiyatları, genel olarak zayıflayan havayı yansıtarak son birkaç haftadır düşüşünü sürdürdü. Düşüş yönlü havaya katkıda bulunan başlıca faktörler, zayıf arz-talep dinamikleri ve önde gelen Suudi Arabistanlı bir üreticinin Nisan yükleme tekliflerinde yaptığı aşağı yönlü revizyonlardı. Sonuç olarak, hem ithal hem de yurtiçi fiyatlar aylar içindeki en düşük seviyelerine geriledi ve özellikle YYPE son yılların en düşük seviyesine indi.

Suudi üretici, Nisan için ciddi indirimler uyguladı

Suudi Arabistanlı üreticinin Nisan yüklemeleri için teklifleri Mart ayına kıyasla kayda değer düşüşler gördü ve bu durum piyasa güvenini hemen sarstı. AYPE 20$/tonluk bir düşüşe işaret ederken, LAYPE ve YYPE teklifleri sırasıyla 30$/ton ve 40$/tonluk daha büyük düşüşler kaydetti.

Üreticinin bir distribütörü, düşüşleri petroldeki keskin gerileme sonrası zayıflayan maliyet desteğine ve gevşeyen talep görünümüne bağladı. Kaynak, "Kuzey bölgesinde sera örtüsü filmi üretimi için yoğun tarım sezonu olmasına rağmen, ambalaj ve ev eşyası gibi plastik endüstrilerinden talep zayıf seyrediyor. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla genel talep daha düşük ve bu da piyasadaki belirsizliği artırıyor. Sonuç olarak, diğer üreticilerin planlı bakım duruşları nedeniyle sıkışan ithal tedarike rağmen tekliflerimizi düşürdük,” dedi.

İthal YYPE neredeyse 5 yılın, AYPE ise 7 ayın en düşüğünde

ChemOrbis Fiyat Endeksi’ne göre, ithal YYPE film fiyatları son üç haftada yaklaşık %5 gerileyerek 2020’nin Temmuz ortasından bu yana görülen en düşük seviyeye indi. Bu durum, üç ana film türü arasında en zayıf performansı gösteren YYPE için durumu daha da kötüleştirdi.

AYPE film fiyatları, yeni 20-40$/tonluk düşüşler kaydettikten sonra yedi ayın en düşük seviyelerine gerilerken, LAYPE 4 Nisan’da sona eren hafta itibarıyla büyük ölçüde değişmedi. Sonuç olarak, AYPE ve LAYPE film arasındaki fark 160$/tona gerileyerek 2024’ün Ağustos ayının ikinci yarısından bu yana en dar farka işaret etti.

Önde gelen Suudi Arabistanlı üreticinin düşen Nisan teklifleri ve durgun talebin yanı sıra, Çin’in yurtiçi piyasasındaki zayıf hava da ithaller üzerinde ilave baskı kurdu. Bir tüccar, "Piyasada faaliyetler halen sınırlı ve yeni teklif yok. Bazı ihracatçıların, yurtiçi fiyatların nispeten düşük olması nedeniyle Çin’e gönderimlerini azalttığı bildirildi," dedi.

Yurtiçi fiyatlar 4 haftadır düşüyor

Yurtiçi piyasada, lokal üreticilerin zayıf türev talep ve arz fazlası nedeniyle güçlü fiyatlandırma konusunda zorlandığı son bir ayda stabil veya gevşeme eğilimli bir seyir gözlendi. Önceki hafta, 50-100Yuan/ton (7-14$/ton) arasında değişen düşüşler kaydedildi. Özellikle, YYPE film fiyatları 2021’in Ocak ortasından bu yana görülmeyen seviyelere geriledi. LAYPE film için yurtiçi fiyatlar, 2023’ün Aralık ortasından bu yana en düşük seviyelerine gerilerken, AYPE film en az altı ayın en düşük seviyesine indi.

Ticari gerginlikler görünümü gölgeledi

Ambalaj ve film sektörlerinde talep toparlanmadığı için görünüm kasvetli kaldı. Bunun yanı sıra, ABD’nin son zamanlarda uyguladığı gümrük vergisi artışları, yüzyılı aşkın bir süredir görülen en sert artışlar olarak endişeleri körükledi. ABD, 2 Nisan itibarıyla tüm ihracatçılara %10’luk bir vergi uygulayarak etkilenen Çin mallarına yönelik toplam vergileri %54’e yükseltti.

Yeni tarifeler şimdilerde PE gibi bazı polimerleri kapsamıyor olsa da, bu hamle şimdiden piyasa havasını zedeledi. Xiamen’deki bir tüccar, “Piyasada aktif olarak fiyat sorgusunda bulunan çok az alıcı var. Piyasa zayıf türev talep ve ABD’nin gümrük politikasına dair belirsizlikten muzdarip," dedi.

Çin, 4 Nisan’da missileme yaparak ABD’den yapılan tüm ithalatlara %34 vergi uygulayacağını ve bu kararın 10 Nisan’dan itibaren geçerli olacağını açıkladı. Bu karşılıklı tırmanış, ticaret görünümünü daha da kararttı ve hammaddeye yönelik iştahı sınırlayabilir.

Arz fazlası endişeleri artacak

Bu düşüş yönlü görünüme Çin’in yaklaşan kapasite artış dalgası da eklendi. Ülkenin Nisan sonu itibarıyla 1,7 milyon ton/yıl yeni PE kapasitesini faaliyete geçirmesi bekleniyor. Bu, önemli bir ikinci çeyrek kapasite büyütme planının başlangıcını işaret ediyor. Söz konusu plan halihazırda arz fazlası olan piyasayı daha da zorlayarak kısa vadede PE fiyatları üzerinde ilave aşağı yönlü baskı kurabilir.

Anlamlı bir tüketimin olmaması, stokların yavaş boşalmasına neden olarak, azalan ithal tedarike rağmen genel arzı yüksek seviyelerde tuttu. Piyasa kaynaklarına göre, Çin’in önde gelen iki poliolefin üreticisinde toplam poliolefin stokları 3 Nisan itibarıyla haftalık bazda 45.000 ton artışla 755.000 tondan bildirildi.