Çin'de ithal homo PP aylar sonra yurtiçi piyasanın altına geriledi; ihraç fiyatlar 2 yılın en düşüğünde

Çin’de PP piyasası geçen hafta önemli bir değişim yaşadı ve ithal homo PP rafya fiyatları, 2024 sonlarından bu yana ilk kez yurtiçi seviyelerin hafif altına düştü. Yurtiçi piyasadaki mütevazı toparlanmaya rağmen, Çin’den ihraç fiyatlar kayıplarını sürdürerek, devam eden global rekabet ve durgun talep nedeniyle son iki yılın en düşük seviyelerine geriledi.

İthal piyasa: Daralma, fiyatları yurtiçi fiyatların altına düşürdü

ChemOrbis Fiyat Endeksi’nden alınan haftalık ortalama verilere göre, ithal homo PP rafya fiyatları, 25 Temmuz’da sona eren haftada haftalık bazda 5$/ton düşerek CIF Çin bazında 885$/ton seviyesine geriledi. Buna karşılık, yurtiçi homo PP rafya fiyatları dolar bazında (KDV hariç) haftanın başındaki güçlenen vadeli işlemlerden kısmen etkilenerek yaklaşık 890$/ton seviyesine hafif yükseldi.

Bu hafif değişim, yurtiçi ve ithal piyasalar arasındaki beş haftalık piyasa paritesini bozdu. Bundan önce, yaklaşık yedi ay boyunca, yurtiçi PP sürekli olarak ithal fiyatların altında seyrediyordu ve bu durum alıcıları yurtiçi tedariki tercih etmeye teşvik ediyordu. Son düzenleme, ithal malın yurtiçi piyasa üzerinde, dar da olsa, alışılmış indirimini aylar sonra ilk kez yeniden kazandığını gösteriyor.

Bir tüccar, "İthallerdeki küçük düşüş nihayet fiyatları ideal olarak olmaları gereken yurtiçi fiyatların altına çekti. Bu eğilim devam ederse, ithal mala olan ilgi canlanabilir," dedi. Ancak başka bir tüccar, "Düşen ithal fiyatlara rağmen, alıcılar fiyat rekabeti ve daha hızlı teslimat süreleri nedeniyle yurtiçi malları önceliklendirmeye devam ediyor. İthal mal için daha az fiyat sorgusu görüyoruz," dedi.

PP blok kopolimer (PPBC) enjeksiyon segmentinde, ithal fiyatlar halihazırda son iki haftadır yurtiçi seviyelerin altında eğilim gösteriyor ve bu durum ithal türler üzerindeki daha geniş fiyat baskısını vurguluyor. ChemOrbis Fiyat Endeksi’nden elde edilen haftalık ortalama verilere göre, hem homo PP rafya hem de PP blok kopolimer enjeksiyon türleri Aralık 2023’ten bu yana en düşük seviyelerine ulaştı.

İhraç piyasa: Fiyatlar 2 yılın en düşük seviyesine indi

Yurtiçi piyasa, güçlenen Dalian Emtia Borsası vadeli işlemlerinden geçici destek bulurken, Çin’in ihracat piyasası ağır baskı altında kalmaya devam etti ve kayıplarını üst üste üçüncü haftaya taşıdı. ChemOrbis verilerine göre, 25 Temmuz ile biten haftada homo PP rafya için FOB bazında fiyatlar 5-10$/ton daha düşerek haftalık ortalama 880$/ton seviyesine geriledi ve bu, Temmuz 2023’ten bu yana en düşük seviye oldu.

Bir ihracatçı, "Şu anda ihracat zor. Piyasada daha düşük fiyatlı teklifler var ve siparişleri kaybediyoruz," dedi. Bu arada, bazı tüccarlar yuanın nispeten stabil kalmasına rağmen, fiyat rekabetinde belirleyici bir avantaj sağlamadığını belirtti.

Yurtiçi piyasa: Dalian desteği azalıyor, fiyatlar bu hafta stabil

25 Temmuz ile biten hafta itibarıyla, yurtiçi homo PP rafya ve enjeksiyon fiyatları iki haftalık stabilitenin ardından 50Yuan/ton (7$/ton) gibi küçük artışlar kaydederken, PP blok kopolimer enjeksiyon fiyatları üst üste beşinci hafta da stabil kaldı. ChemOrbis Fiyat Endeksi’ne göre, bu durum Haziran başında başlayan stabil veya artış yönlü eğilimi uzatıyor.

Ülke içindeki sağlam zemin, esas olarak Dalian Emtia Borsası’ndaki Eylül PP vadeli işlemlerindeki yükselişle desteklendi. 23 Temmuz’daki küçük bir düşüş dışında, vadeli işlemler hafta boyunca istikrarlı bir şekilde yükseldi ve toplamda 130Yuan/ton (18$/ton) artış gösterdi. Tüccarlar, bunu Çin’in yaklaşan sanayi politikası gündemi etrafındaki artan beklentilere bağladı. Bununla birlikte, gerçek talep temkinli seyrini sürdürdü ve daha büyük artışları engelleyerek temel alımlarla sınırlı kaldı.

Zhejiang merkezli bir tüccar, "Son dönemdeki artış, Çin’in üretim kapasitesini azaltacağı ve on temel sektörde büyümeyi istikrara kavuşturmak için çalışma planını yakında yayınlayacağı beklentisiyle destekleniyor," dedi. MIIT’nin bu sektörleri yeniden yapılandırma, arzı optimize etme ve eski kapasiteyi aşamalı olarak kaldırma yönündeki hamleleri, emtia piyasalarındaki güveni daha da artırdı. Yine de, türev sektörlerdeki durgunluk nedeniyle talep zayıf kaldı. Bazı alıcılar fiyat sorgusu yaparken, çoğu temkinli davranıyor ve sadece acil ihtiyaçları için satın almaya devam ediyor.

Oyuncular, Dalian vadeli işlemlerinden kaynaklanan önceki ivmenin azaldığını ve piyasanın bu haftaya çoğunlukla stabil bir şekilde başladığını bildirdi. Zhejiang merkezli bir tüccar, "Geçen haftaki yerel kazançlar Dalian’daki yükselişe bağlıydı, ancak vadeli işlemlerin gerilemesiyle fiyatlar büyük ölçüde tekrar yataylaştı," dedi.

Stok ve maliyet sinyalleri ilave baskı kurdu

Bakım duruşları arz baskısını geçici olarak hafifletse de, genel piyasada arz fazlası devam etti ve yeni kapasiteler geçici açıkları hızla doldurdu. ChemOrbis Tedarik Sihirbazı’na göre, Çin 2025’in ilk yarısında 4,05 milyon ton/yıl PP kapasitesi ekledi ve ikinci yarıda faaliyete geçmesi beklenen 4,1 milyon ton/yıl kapasite daha bekleniyor. Bu da arz fazlasının derinleşme potansiyeline işaret ediyor.

Ay boyunca iki büyük üreticide bol miktarda bulunan yurtiçi stokların 700 bin ton eşiğinin üzerinde kalması, talepteki kırılganlığı ve arz ile tüketim arasındaki süregelen uyumsuzluğu daha da vurguladı.

Ayrıca, son haftalarda gerileyen ham petrol ve spot propilen fiyatları, maliyet desteğini zayıflattı ve düşüş eğilimini güçlendirdi.