G. Doğu Asya'da, O. Doğulu tedarikçiler zayıf talep ve sıkı rekabetle PP ve PE'yi düşürdü

Güneydoğu Asya’nın PP ve PE piyasalarında süregelen talep zayıflığı ve artan rekabetin ortasında düşüş yönlü bir hava hakim oldu. Çoğu Orta Doğulu tedarikçi Eylül ayını daha yumuşak bir tonda kapatmayı tercih etti ve tekliflerini 10-20$/ton düşürdü. Bu indirimler, PE’de peş peşe ikinci hafta düşüşü işaret ederken, PP de uzun süredir devam eden düşüş trendini sürdürdü.

ChemOrbis Fiyat Endeksi verileri, PP fiyatlarının Mart sonundan bu yana durmaksızın düştüğünü ve mevcut haftalık ortalamanın son beş yılın en düşük seviyesine indiğini gösterdi. PE film türleri daha önce kısa süreli toparlanmalar yaşamıştı, ancak son indirimler AYPE ve YYPE filmi üç ayın en düşük seviyelerine çekti. LAYPE film 2023’ün Temmuz ortasından bu yana en zayıf seviyesine geriledi.

Piyasa havasını durgun talep belirledi

Türev sektörlerin arzu edilen performansı göstermemesiyle birlikte, bölgenin poliolefin piyasalarında talep zayıflığı belirleyici faktör olmaya devam etti. Bir Singapurlu tüccar, "Arz-talep temelleri kırılgan kaldı; zira bitmiş ürünler için türev piyasalar halen ivme kazanamadı," yorumunda bulundu. Bu hava geniş çapta doğrulandı ve işleyiciler talebi "çok zayıf" ve geçen yıldan daha kötü olarak tanımlayarak tüketimdeki yapısal yavaşlamayı vurguladı.

Tipik yıl sonu sipariş akışı henüz gerçekleşmedi. Bir Vietnamlı işleyici, "Normalde, yıl sonu talebi bu zamanlarda artmaya başlamalıydı, ancak henüz gerçek bir iyileşme görmedik. Fiyatların daha da düşebileceğini düşünüyoruz, bu yüzden bekleyip görmeyi tercih ediyoruz," diyerek mevsimsel stok yenilemenin yokluğunu vurguladı.

Duruma ek olarak, birçok alıcı kırılgan makroekonomik ortamda likidite yönetimine öncelik verdi. Başka bir tüccar, "Alıcılar sadece minimum stok yeniliyor ve gelecekteki ihtiyaçlar için nakit biriktiriyorlar," dedi.

Piyasa katılımcıları, alıcıların mütemadiyen yalnızca ihtiyaç bazında stok yenilediklerini bildirdi. Başka bir Vietnamlı işleyici, eskiden üç ila altı ay öncesinden alım yaptığını, ancak alım stratejisinin değiştiğini açıkladı. Oyuncu, "Şimdilerde, yalnızca aylık ve hatta haftalık bazda alım yapıyoruz ve stokları minimumda tutuyoruz," dedi.

Kızışan rekabet baskılara yenisini ekledi

Rekabet, Orta Doğulu üreticilerin birden fazla kaynaktan gelen baskıyla karşılaşmasıyla yoğunlaştı. Orta Doğu’dan gelen homo PP rafya ve enjeksiyon fiyatları CIF Güneydoğu Asya, peşin ödemeli 840-860$/tonda değerlendirildi ve aralığın alt sınırı Güney Kore teklifleriyle örtüştü. Çin malları 10$/tonluk primini korusa da, ülkenin bol arzı ve yurtiçi toparlanma eksikliği, Çinli satıcıların malzemeyi yakın Güneydoğu Asya’ya yönlendirebileceği beklentilerini artırdı ve rekabet ortamını daha da perçinledi.

Bu arada PE piyasası rekabetçi artan miktarda Amerikan mal akışına tanık oldu. ABD malları bölgedeki fiyatları önemli ölçüde düşürdü. ChemOrbis Fiyat Endeksi’nden alınan haftalık ortalama verilere göre, Orta Doğu menşeli AYPE ve YYPE film fiyatları, Nisan sonundan bu yana ABD menşeli mallar üzerinde önemli bir primi korudu. Bu primler sırasıyla 65$/ton ve 45$/ton seviyesinde yer aldı. ABD’li tedarikçiler giderek daha fazla
LAYPE’yi hedef alırken, bu segmentte, ABD ile Orta Doğu seviyeleri arasındaki fiyat farkı sert biçimde genişledi ve 70$/tona çıktı. Bu rakam, önceki aylarda gözlenen farkın iki katından fazla. Aynı zamanda, Vietnam’ın Long Son kompleksi rekabetçi bir duruşla piyasaya geri döndü ve bölgesel arz üzerinde daha fazla baskı kurdu.

Ayrıca, Güneydoğu Asya genelindeki yurtiçi piyasalar zayıf kaldı ve ithalatın cazibesini azalttı. Lokal fiyatlar kilit piyasalarda düşmeye devam etti ve bir Vietnamlı tüccar, "Vietnam’daki PE ve PP piyasaları hala düşüş trendinde," dedi. ABD doları karşısında para biriminin değer kaybetmesi, ithalat için alım iştahını daha da aşındırdı ve alıcıları döviz risklerini en aza indirmek için sınırlı ihtiyaçları doğrultusunda daha fazla hemen teslim lokal tedarike güvenmeye itti.