G. Doğu Asya’da etilen ve propilen ilave geriledi; K. Doğu Asya 2 yılın en düşüklerinde stabil

Güneydoğu Asya’da propilen fiyatları bu hafta düşüşlerini sürdürdü ve fiyatlar zayıf talep ve artan arz nedeniyle geriledi. Etilen için, Endonezya’daki LINE projesinin faaliyete geçmesi, artan arz nedeniyle düşüş yönlü havayı daha da pekiştirdi ve spot etilen fiyatlarında mevcut düşükleri ilave baskıladı.

Batılı bir tüccar, “Tüccarlar ve alıcılar, piyasada arz fazlasının spot etilen fiyatlarını muhtemelen aşağı çekeceği algısı nedeniyle alımlarını ertelediler ve ithalata yanaşmıyorlar,” dedi.

Kuzeydoğu Asya’da spot etilen ve propilen fiyatları yaklaşık iki yılın en düşük seviyelerinde stabil kalmayı başardı, ancak ABD ve Çin arasında 90 gün geçerli olacak yeni bir dizi tarife anlaşmasının ardından talep dinamikleri zayıf kaldı. ABD, Çin’den yapılan ithalata %30 tarife uygulayacak. Çin, propan da dahil olmak üzere ABD ithalatına uygulanan tarifeleri %10’a düşürmeyi kabul etti.

Çinli bir tüccar, “ABD propanına uygulanan önceki %125’lik gümrük vergisi, alıcılara Orta Doğu propanı ve diğer menşeli propan ithalatlarını arttırmak için teşvik ve aciliyet oluşturmuştu, zira yasaklayıcı tarife Çin’in yerli propilen arzını daraltacaktı,” yorumunda bulundu. Tüccar, “ABD propanına uygulanan tarife %10’a düştüğünden, alıcıların Orta Doğu’dan propan ithalatını artırma motivasyonu azaldı ve karşı teklifler de düştü,” diye ekledi.

CFR Güneydoğu Asya ve CFR Çin bazlı etilen fiyatları arasındaki fark, Güneydoğu Asya’da etilen fiyatlarının düşmesiyle bu hafta 70$/tona geriledi. CFR Güneydoğu Asya propileninin CFR Çin üzerindeki primi, Güneydoğu Asya propilen fiyatlarındaki düşüşün devam etmesiyle bu hafta sıfırlandı.

G. Doğu Asya’da etilen, propilen fiyatları düşü

Spot propilen fiyatları ikinci haftaya da düşüşle girerken, etilen fiyatları bu hafta aşağı yönlü baskı altında kaldı. Batılı bir tüccar, yakın vadede düşüş yönlü algının hem etilen hem de propilen için arzın artacağı ve büyüyen arz fazlasının spot fiyatları aşağı çekeceği; dolayısıyla herhangi bir artış potansiyelini sınırlayacağı yönünde olduğunu belirtti.

Lotte Chemical Indonesia’nın Haziran ayında faaliyete geçmesi beklenen New Ethylene (LINE) Projesi, Güneydoğu Asya’daki tüccarları ve alıcıları endişelendirdi. LINE Projesi’nin, Lotte Chemical Titan Holding Bhd’nin (LCT) üretim kapasitesini %65 artırarak 5,8 milyon tona çıkarması bekleniyor. Proje, 1 milyon ton/yıl etilen ve 520.000 ton/yıl propilen kapasitesi ekleyecek. Endüstri kaynaklarına göre, LINE projesinin 2025 yılının ilk çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanıyordu.

Tüccarlar, Haziran ayında faaliyete geçecek olan LINE projesinin spot etilen ve propilen fiyatları üzerindeki etkisini yakından takip ederek beklemede kaldı. Orta Doğu mallarının Endonezya’ya doğru yola çıktığına dair haberler, düşüş yönlü piyasa havasını daha da pekiştirdi.

Adnoc’un Mayıs yüklemeli iki parti propilen sattığı ve bunlardan birinin Endonezya’ya, diğerinin ise Çin’e gideceği bildirildi. Sabic’in Çin ve Endonezya’ya gidecek birçok parti propilen sattığı da duyuldu. Tüccarlar, toplam 6 ila 7 yükleme yapıldığını belirtti.

Endonezyalı Chandra Asri’nin birçok parti propilen satın aldığı, ancak spot etilen mallarını kontratlı alıcılarına yeniden satmak zorunda kaldığı bildirildi.

Propilen teklifleri CFR Güneydoğu Asya 810-820$/tonda bildirilirken, karşı teklifler CFR Güneydoğu Asya 790-800$/tona geriledi. Spot etilen fiyatları da hafif geriledi. Karşı teklifler CFR Güneydoğu Asya 830-840$/tonda duyulurken, teklifler CFR Güneydoğu Asya 860-870$/tonda bildirildi.

Spot propilen fiyatları geçen haftaya göre 10$/ton düşüşle CFR Güneydoğu Asya 800$/ton seviyesinde değerlendirildi. Spot etilen fiyatları da geçen haftaya 10$/ton düşüşle 14 Mayıs itibarıyla CFR Güneydoğu Asya 850$/ton seviyesinde değerlendirildi.

K. Doğu Asya’da etilen ve propilen stabil kaldı

Kuzeydoğu Asya’da etilen ve propilen fiyatları, ABD-Çin gümrük vergisi görüşmelerinin son turuna rağmen iki yılın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Bu durum, sert tarifelerin ilk kez uygulanması sırasında spot olefin fiyatlarını etkileyen endişe ve belirsizliği ortadan kaldırdı. Buna rağmen, Çin’in ABD’den etan ithalatına %125’lik tarife uygulamayacağına dair haberlerin ardından CFR Çin bazındaki spot etilen fiyatları Şubat sonundan bu yana 130$/ton veya %14 düştü.

ABD ve Çin arasında 90 gün sürecek olan son tarife pazarlığında, ABD Çin’den yapılan ithalata %30 vergi uygulayacak. Çin, propan da dahil olmak üzere ABD ithalatına uygulanan tarifeleri %10’a düşürmeyi kabul etti.

Tüccarlar, Çin’e satılan önceki spot Adnoc ve Sabic mallarının CFR Çin 810-820$/ton civarında işlem gördüğünü söyledi. Şimdilerde, CFR Çin 750$/ton civarı veya üzerinde yer alanlar hariç, ithal propilen mallarına ilgi yok.

İthal ve yurtiçi etilen için karşı teklifler ve teklifler bu hafta değişmedi. Karşı teklifler CFR Çin 760-770$/tonda yer aldı. Mayıs teslimat için teklifler CFR Çin 790-800$/ton aralığında bildirildi. Japon ve Güney Kore menşeli mallar için, CFR Çin ana liman bazındaki fiyatlara kıyasla, CFR Kuzeydoğu Asya bazındaki fiyatlarda düşük ve yüksek tek haneli primler üzerinden değişen fiyat görüşmeleri duyuldu.

Tüccarlar, türev tesislerdeki sorunlar nedeniyle bu hafta daha fazla Japon malı spot etilen teklifi duyulduğunu bildirdi.

Yurtiçi kamyon bazlı spot etilen fiyatları 7.100-7.200Yuan/tonda stabil kaldı. Doğu Çin/Shandong piyasasındaki propilen görüşmeleri de stabil seyretti ve 6.500-6.650Yuan/tondan bildirildi.

Spot etilen fiyatları geçen haftaya göre yatay seyretti ve CFR Çin 780$/ton seviyesinde değerlendirildi. Spot propilen fiyatları da geçen haftaya kıyasla stabil kalarak 14 Mayıs itibarıyla CFR Çin 800$/tonda değerlendirildi.

Arz, Japon kraker duruşları ve düşen işletim oranlarıyla sıkışık kaldı

Kuzeydoğu Asya’da, Güney Kore ve Japonya’daki olefin tedariki krakerlerin düşen işletim oranlarını koruması ve birçok tesisin bakım duruşuna girmesi nedeniyle sıkışık veya dengeli kalacak. Üreticiler, bölgedeki arzın dengede kalmasını sağlamak için kraker işletim oranlarını düşük tuttu.

Tüccarlara göre, Idemitsu Petrochemical kraker işletim oranlarını %85 civarına düşürdü. Tüccarlar, Tokuyama merkezli 700.000 ton/yıl kapasiteli krakerin %85 civarında, Chiba merkezli 450.000 ton/yıl kapasiteli krakerin ise %80 civarında çalıştığını söyledi.

Tüccarlar, Showa Denko’nun Oita merkezli krakerinde de işletim oranlarını %75-80’e düşürdüğünü belirtti. Oita merkezli kraker 700.000 ton/yıl etilen ve 500.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Kaynaklara göre, Mitsui Chemical, Chiba merkezli 600.000 ton/yıl kapasiteli krakerini Mayıs-Haziran ayları arasında 45 ila 60 gün sürecek planlı bir duruşa almayı planlıyor. Chiba merkezli kraker ayrıca 300.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Tüccarlar, Mitsubishi Chemical’ın Mizushima’da bulunan 570.000 ton/yıl kapasiteli krakerinde Mayıs ile Temmuz arasında planlı bir bakım duruşu uygulayacağını belirtti.