G. Doğu Asya'da propilen yükselişini sürdürdü, Çin'de olefinler istikrar kazandı

Güneydoğu Asya propilen fiyatları, yeniden dengelenmesi daha uzun sürecek olan arz-talep dinamiklerinden destekle yükselişini sürdürdü. Singapur merkezli Aster Chemicals’in 1,1 milyon ton/yıl kapasiteli krakerindeki uzun süreli bakım çalışmaları ve Malezya’daki PRefChem’den azalan arz nedeniyle ciddi bir olefin sıkıntısı ortaya çıktı.

Batılı bir tüccar, "Güney Doğu Asya propilen ve etilen fiyatları, arz sıkışıklığı hafifleyene kadar güçlü kalacak, bu da muhtemelen Ekim ayı başlarında mümkün olabilir. Şimdilerde, PRefChem’in herhangi bir ürün sunması olası değil. Propilen teklifleri yükseldi ancak karşı teklifler daha yavaş ilerliyor. Direnç olmasına rağmen, gerçekten sıkışık olan tüccarlar ihtiyaç duydukları mallar için daha fazla ödemek zorunda kalacaklar," diye belirtti.

Kuzeydoğu Asya propilen ve etilen fiyatları sabit kaldı. Tüccarlar, mevcut fiyatların Ekim ayı boyunca devam etmesini bekliyor zira Çin ve Güney Kore’deki arz sıkışık kalacak.

CFR Güneydoğu Asya-Çin etilen fiyat farkı 0$/ton olarak kalıyor, zira her iki bölgedeki fiyatlar hala başa baş durumda. CFR Güneydoğu Asya propilen farkı da, Güneydoğu Asya propilen fiyatlarındaki artışla birlikte $0/ton’a kadar daraldı.

G. Doğu Asya’da propilen artan alımlarla yükseldi, etilen stabil

Güneydoğu Asya propilen fiyatları bu hafta daha da yükseldi ve Ağustos sonundan beri süren sert artış eğilimini genişletti. Eylül teslim spot mal açığını kapatmaya çalışan kilit tüccarların alımları bu artışı tetikledi. Bu haftaki 20$/ton artış, üç hafta boyunca toplamda 80$/ton veya %11’lik bir artışa eklendi. Tüccarların, Eylül ayının ikinci yarısı teslimatı için CFR Güneydoğu Asya 790-810$/ton seviyesinden daha fazla mal satın aldığı duyuldu.

Batılı bir tüccar, "Üretici teklifleri navlun hariç düşük-orta 700$/ton seviyelerinde. Formül bazlı fiyatlandırmada aylık ortalama fiyat üzerine 20-30$/ton marj ekleniyor. Sabit fiyatlı Eylül işlemleri düşük 700$/ton + 70-80$/ton navlun ile yapıldı. Batılı bir tüccar, "Marjlar iyileşti, zira Ekim propan hammaddeleri CFR Japonya 555-560$/ton seviyelerinde seyrediyor," dedi.

Eylül başında PRefChem’in 300.000 varil/gün kapasiteli Pengerang rafinerisi ham petrol damıtma ünitesi (CDU) kesintisi, 1,29 milyon ton/yıl kapasiteli krakerine nafta hammaddesini sınırlamıştı. PRefChem’in, bu açığı kapatmak için hemen teslim bir nafta malı satın aldığı ve sektör kaynaklarının ünitenin bu hafta içinde operasyonlarına dönmesini beklediği bildirildi. Malezyalı üretici, teknik sorunlar nedeniyle Şubat başında başlayan uzun bir duruştan sonra Temmuz başında 1,29 milyon ton/yıl kapasiteli Pengerang krakerini devreye almıştı.

Yurtiçi bir tüccar, "Eğer PRefChem bu hafta RFCC ünitesini devreye almayı başarırsa, Eylül sonu veya Ekim başında spot mallar sunmaları mümkün olabilir," diye belirtti.

Aster Chemicals and Energy’nin Singapur, Bukom Adası’nda bulunan 1,1 milyon ton/yıl kapasiteli etilen krakerini ilk olarak Eylül ayında devreye alması bekleniyordu. Krakerde çıkan bir yangın, krakerin devre dışı kalma süresinin planlanmamış bir şekilde uzamasına neden oldu ve bu sürenin muhtemelen Ekim ayı boyunca süreceği tahmin ediliyor. Kraker, Ağustos ayı başından bu yana 45 günlük bir bakım için durdurulmuştu. Kraker ayrıca 500.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Vietnamlı Long Son Petrochemical, Ekim 2024 sonundan bu yana devre dışı olan Ba Ria-Vung Tau’daki 1 milyon ton/yıl kapasiteli atıl etilen krakerini Ağustos ayı sonunda yeniden devreye aldı. Tüccarların yorumuna göre, krakerin bu yıl boyunca devre dışı kalması bekleniyordu. Tüccarlar, Vietnamlı üreticinin Eylül yüklemeleri için spot mallar teklif ettiğini belirtti.

Spot propilen için karşı teklifler, CFR Güneydoğu Asya bazında 780-790$/ton seviyesine yükselirken, teklifler CFR Güneydoğu Asya 820-830 seviyesine çıktı. Üretici tekliflerinin FOB Güneydoğu Asya bazında 700$/tonun düşük-orta seviyelerinde olduğu bildirildi. Spot etilen teklifleri CFR Güneydoğu Asya bazında 860-870$/ton olarak belirtilirken, karşı teklifler CFR Güneydoğu Asya 820-830$/ton seviyesinde duyuldu.

17 Eylül itibarıyla spot propilen fiyatları geçen haftaya göre 20$/ton artarak CFR Güney Doğu Asya 800$/ton olarak değerlendirildi. Spot etilen fiyatları ise geçen haftaya göre sabit kaldı ve aynı koşullar altında 840$/ton olarak değerlendirildi.

K. Doğu Asya’da etilen ve propilen, arz sıkışıklığıyla güçlü kaldı

Kuzeydoğu Asya/Çin etilen ve propilen fiyatları, tüccarlar ve perakende alıcılar tarafından yenilenen talep ve azalan arz nedeniyle Temmuz sonundan bu yana yüksek seviyelerde kaldı. Çinli tüccarlar, Güneydoğu Asya’daki arz krizinin Kuzeydoğu Asya’ya da sıçrayabileceği endişesiyle gelişmeleri yakından izliyor.

CFR Kuzeydoğu Asya/Çin etilen fiyatları, Temmuz sonundan bu yana CFR 820-840$/ton arasında işlem gördü. Bölgesel etilen arzındaki daralma, tüccarların beklediğinden daha uzun sürdü, zira ABD’nin Çin’e etan ihracatına yönelik kısıtlamaları kaldırması, Temmuz başında bir arz fazlasına yol açmıştı.

Spot propilen fiyatları, Temmuz sonundan bu yana kümülatif olarak 40$/ton veya %5 artarak CFR 760$/ton seviyesinden CFR Kuzeydoğu Asya/Çin 800$/ton seviyesine yükseldi ve son iki haftadır bu ölçütte kaldı. Tüccarlar, bu hafta hem ithal etilen ve propilen hem de yurtiçi mallar için aktif ticaret görüldüğünü belirtti.

Çin içinde, yurtiçi olefin arzı daraldı. Propilen için, Shandong Zhenhua’nın 750.000 ton/yıl kapasiteli PDH tesisi ve Wanhua Chemical’ın 900.000 ton/yıl kapasiteli Yantai merkezli PDH tesisi gibi çeşitli PDH tesislerinde bakım çalışması yürütülüyor.

Çin’in etilen stokları Eylül ayında daha fazla kraker bakım çalışmasıyla azaldı. Zhejiang Satellite, Lianyungang’da bulunan 1,25 milyon ton/yıl kapasiteli No 2 etan krakerini, yaklaşık 45 gün sürecek planlı bakım için Ağustos ortasında durdurdu. PetroChina Fushun Petrochemical, Fushun, Liaoning’de bulunan 800.000 ton/yıl kapasiteli krakerini, tüccarların belirttiğine göre, Ağustos ayı sonunda iki ay süreli bir bakım için durdurdu.

Çinli bir tüccara göre, Güney Kore’de arz sıkışıklığı Ağustos başından bu yana devam ediyor ve bu da Kuzey Doğu Asya spot olefin fiyatlarını desteklemeyi sürdürüyor. Güney Koreli GS Caltex, LG Chemical ve YNCC şirketleri, düşen kraker çalışma oranlarını korudu ve krakerleri yaklaşık %80 ila %85 kapasitede işletiyor.

İthal etilen teklifleri, CFR Çin 860-870$/ton seviyesinde, Eylül teslimatlı karşı teklifler ise CFR Çin 825-835$/ton seviyesinde duyuldu. Fiyat görüşmelerinde, CFR Çin ana limanları bazında satış hedefleri, CFR Kuzeydoğu Asya değerlendirmelerinin 18-20$/ton üzerinde duyuldu. CFR Çin ana limanları bazındaki alış göstergeleri, CFR Kuzeydoğu Asya değerlendirmelerine göre 10-15$/tonluk primlerle duyuldu.

Tüccarlara göre, ithal propilen teklifleri, Eylül teslimatı için CFR Çin bazında $810-830/ton olarak belirtilirken, karşı teklifler $780-790/ton olarak duyuldu. Doğu Çin/Shandong piyasasında propilen görüşmeleri 6,650-6,700CNY/ton olarak duyuldu.

Sinopec, etilen liste fiyatını 7.150yuan/ton ve propilen liste fiyatını 6.650yuan/ton olarak sabit tuttu. Doğu Çin’de, kamyon bazlı spot etilen fiyatları stabil olup, 7,000-7,100CNY/ton olarak belirtildi.

17 Eylül itibarıyla spot etilen fiyatları geçen haftaya göre yatay seyretti ve CFR Çin 840$/ton seviyesinde değerlendirildi. Spot propilen fiyatları da geçen haftaya kıyasla stabil kalarak aynı koşullarla 770$/tondan değerlendirildi.

K. Doğu Asya arzı, G. Kore’nin 4. çeyrek kraker bakımları ve düşen işletim oranlarıyla sıkıştı

Güney Kore’de arz, kraker ve PDH tesislerindeki düşük işletme oranları nedeniyle daraldı. YNCC’nin mevcut kraker arızası ve 4. çeyrekte daha fazla kraker bakımının yaklaşması, Güney Kore olefin arzını sıkışık tutacak ve Çin dahil olmak üzere Kuzeydoğu Asya genelinde etilen ve propilen fiyatlarını destekleyecek.

YNCC, marj endişeleri nedeniyle 8 Ağustos’ta Yeosu’da bulunan No. 3 nafta krakerini durdurdu. Henüz devreye alınış tarihi teyit edilmedi. Yeosu’da bulunan diğer iki nafta krakerinin işletme oranları yaklaşık %80 seviyesinde bulunuyor. YNCC’nin Yeosu’da bulunan üç krakeri, yaklaşık 2,4 milyon ton/yıl etilen üretiyor.

LG Chemical, planlı bakım için Ekim ortasından Aralık başına kadar Daesan’da bulunan 1.3 milyon ton/yıl kapasiteli krakerini durduracak. LG Chemical’ın Yeosu ve Daesan’da yaklaşık 3 milyon ton/yıl etilen üreten üç krakeri bulunuyor. Üretici, diğer iki krakerdeki çalışma oranlarını yaklaşık %80 seviyesinde tutuyor.

Hyundai Chemical, tüccarlara göre, Ekim ortasından Aralık ortasına kadar Daesan’da bulunan 900,000 ton/yıl kapasiteli krakerinde bir bakım planladı.

S-Oil, Onsan’da bulunan RFCC ünitesini, Ekim ortasından Kasım sonuna kadar 45 günlük bir bakım için durduracak. RFCC ünitesi, 200.000 ton/yıl propilen üretiyor.

Tüccarlar, SKGC’den sonra ikinci en büyük rafineri olan GS Caltex’in, Yeosu merkezli karışık beslemeli krakerinde oranları Temmuz ayında %85’e düşürdüğünü belirtti. Kraker, Haziran 2021’de faaliyete geçti ve 900.000 ton/yıl etilen ve 425.000 ton/yıl propilen üretiyor. Eylül 2024’ün sonunda darboğaz nedeniyle durdurulmuştu ve etilen kapasitesi 750.000 ton/yıldan 900.000 ton/yıla çıkarıldı.