Hindistan’da PP, PE ve PVC artışı, alıcı direncine rağmen Eylül’de de sürdü

Hindistan’da lokal piyasalar, Eylül ayına PP, PE ve PVC’de yeni bir revizyon dalgası ile girdi. Lokal üreticiler, marjlarını korumak için artan hammadde fiyatları, yüksek navlun ücretleri ve toparlanan ithalat paritesi karşısında hızlı davrandı. Ancak, işleyiciler ve ekstrüzyon üreticileri maliyet artışlarını nihai kullanıcılara yansıtmakta süregelen zorluklar olduğunu bildiriyor. Bu da başlıca yurtiçi sanayi segmentlerini belirgin bir çıkmaza sokuyor.

Yurtiçi üreticiler türler genelinde teklifleri artırdı

Bölgesel göstergeler güçlenirken, lokal üreticileri Eylül başında fiyat artışlarını uyguladı. PP teklifleri 5 Eylül itibarıyla ton başına 4.000 INR ($42/ton) oranında artırıldı; bu, ay başında yapılan tür bazlı ayarlamaları takip etti. PVC teklifleri 7 Eylül’de ton başına 2.000 INR ($21/ton) artırıldı ve bu, 1 Eylül’deki benzer bir artışı pekiştirdi. Yine 7 Eylül itibarıyla, YYPE ton başına 1.000 INR ($11/ton), LAYPE film 1.000–2.000 INR/ton ($11–$21/ton) ve AYPE coating türleri ise ton başına 3.000 INR’ye kadar (+$32/ton) yükseldi.

Bu değişikliklerin başlıca tetikleyicisi, petrol ve hammadde piyasalarındaki maliyet baskısıdır. Brent petrolünün haftalık ortalaması, Haziran sonlarında varil başına 72 dolardan 7 Eylül - 8 Eylül haftasında 96-97 $/varil seviyesine çıkarak, Orta Doğu tedarik endişelerinin tetiklediği toplam yüzde 33’lük bir artış yaşadı.

Bu ralli, son zamanlarda Asya monomer spot fiyatlarına da yansıdı; CFR China ve Güneydoğu Asya haftalık ortalama spot C2 fiyatı ton başına 310 $ arttı. Propilen fiyatları ise CFR China ve Güneydoğu Asya bazında aynı dönemde ton başına 260-280 $ yükseldi.

Yükselen hammadde fiyatları PVC, PP, PE piyasalarında ithalat paritesini artırıyor

Monomerdeki ani yükseliş, Temmuz sonlarından Eylül başına kadar Hint ana limanlarına olan CIF ithalat tekliflerinde artışa yol açtı. Yükselişe öncülük eden SPVC K67-68 teklifleri, Temmuz ortasında görülen dip seviyeden 130 $/ton veya yüzde 20 oranında yükseldi; AYPE film ve Orta Doğu menşeli homo PP rafya ise sırasıyla 110 $/ton ve 120 $/ton artış gösterdi. Bu arada, Orta Doğu menşeli YYPE film 70 $/ton ve LAYPE C4 film ise 65 $/ton arttı.

Temmuz ayı sonlarında INR 95,20’nin üzerindeyken Eylül başında ABD doları başına yaklaşık INR 94,50’ye kadar ılımlı bir rupi değer kazancı yaşanması hafif bir rahatlama sağlasa da, bu durum okyanus lojistiği tarafından büyük ölçüde baskılandı. Çünkü ağır polimer resin ağırlık sınırlamaları nedeniyle 20 ft’lik konteynerlere dayanıyor; okyanus ek ücretleri ise navlun maliyetlerini artırarak döviz tasarruflarını fazlasıyla geçti, tüccarlar söyledi.

Rupi dalgalanması uzun vadeli ithalat alımlarını caydırıyor

Başlıca maliyetlerin ötesinde, bölgesel tüccarlar döviz kurundaki dalgalanmanın ithalat ilgisini bastırdığını vurguluyor. "Şu anda yeni akreditif açmaktan uzak duruyoruz," diyen Mumbai merkezli bir PVC tüccarı, "Son rupi güçlenmesi, ihracat büyümesinden ziyade merkez bankasının likidite takaslarının etkisiydi; bu da mallar daha ulaşmadan ani bir döviz yön değişikliğine karşı bizi savunmasız bırakıyor."

Mumbai merkezli bir PP ve PE tüccarı bu temkinliliği teyit etti: "Düzensiz navlun ek ücretleri ve anlık döviz dalgalanmaları birleştiğinde, ileriye dönük ithalat fiyatlaması bir kumara dönüşüyor. Korunmasız ithalatçılar bu ortamda pozisyon riski alamaz."

İç dağıtım merkezlerinde de hava, uzun vadeli bağlılıklardan kaçınıldığını gösteriyor. "lokal stoklar yavaş hareket ediyor ve alıcılar her fiyat artışına direniyor," diye açıkladı New Delhi’de yerleşik bir lokal polimer tüccarı. "Kuzey Hint tüccarlarının çoğu arka arkaya operasyon yürütüyor. Nihai talep belirsizken kimse pahalı stok taşımak istemiyor."

Hafif tarımsal talep PVC alımlarını törpülüyor

Yurtiçi fiyat artışlarına rağmen, işleyici sektörler genelinde fiziksel satışlar durağan kaldı. PVC boru sektöründe ülke genelinde yüzde 13’lük yağış açığı, tarımsal bir alım patlaması yaratamadı, ana üretim bölgelerinde ise yüzde 30’u aşan yerel açıklar kırsal nakit akışını kısıtladı. "Çiftçiler yeni boru alımlarını erteliyor ve bunun yerine temel tamiratı tercih ediyor," diye gözlemledi Mumbai merkezli tüccar.

"işleyiciler bu resin fiyat artışlarını ekstrüderlere aşağıya yansıtamıyor, çünkü hacim kaybı yaşarlar; bu yüzden alımlar tamamen ihtiyaca göre yapılıyor." Muson sonrası inşaat ve tarımsal talep, son yurtiçi fiyat revizyonlarını yeterince absorbe edecek şekilde toparlanana kadar, Hint polimer piyasalarının kısa ve temkinli satın alma döngüleriyle hareket etmesi bekleniyor.