Hindistan'da PP ve PE piyasaları, agresif fiyatlandırma ile arz fazlasına karşı mücadele ediyor

Hindistan’ın PP ve PE piyasaları, arz fazlası ile mücadele eden yurtiçi üreticiler için zorlu bir ortamı işaret eden yoğun, savunmacı bir fiyat düzeltme aşamasına girdi. Önde gelen Hint polimer üreticileri, sert ve senkronize fiyat indirimleri uygulamak zorunda kaldı ve ithal teklifleri kayıtlara göre son dönemlerin en düşük seviyelerine doğru itti.

Piyasa oyuncuları, riskten kaçınma ve agresif yabancı tekliflerin belirlediği piyasada, düşük marjlar ve yüksek stok dalgalanması dönemine girileceğini belirtiyor.

İthal PP fiyatları 840$/ton ile yeni düşüklerde

PP piyasası en ağır baskı altında kalmaya devam ediyor. 13 Ekim haftası için doğrulanmış verilere göre, Orta Doğu menşeli homo PP rafya/enjeksiyon fiyatları, ChemOrbis’in haftalık verilerine göre CIF Hindistan bazında 840$/ton seviyesinde işlem gördü. Çin malı PP teklifleri 800$/tonun sadece biraz üzerinde yer aldı; derin indirimleriyle havayı daha da zayıflattı ve yakın vadede olası fiyatları stabilize etme girişimlerini baltaladı.

Yurtiçi piyasa da hızla ve topyekün yanıt verdi. RIL, IOCL, HPL ve OPaL dahil olmak üzere önde gelen üreticiler, Ekim ayının başında PP türleri için 1.000INR/ton ile 1.500INR/ton arasında değişen koordine fiyat indirimleri açıkladı. Bu savunma manevrası, agresif ithal teklifler ile açılan farkı kapatma girişimi olarak değerlendirildi.

İndirim sonrası yurtiçi PP rafya fiyatlarının 83.000INR/ton civarında işlem görmesiyle, alıcılar son derece temkinli davranıyor ve alımlarını acil ihtiyaçlarıyla sınırlıyor. İhracat rotalarında marjların minimum seviyelerde olmasıyla, global tedarikçiler hacimlerini ve gelirlerini sürdürmek için giderek Hindistan’ı önemli bir pazar olarak önceliklendirmeye başladı.

PE film türleri 900$/tonun altına indi

PE piyasası da bu mücadeleyi yansıtırken, filmlik türler için ithal mallar 900$/tonluk kritik seviyenin altına indi. LAYPE C4 film ortalama CIF Hindistan 885$/tonda değerlendirilirken, YYPE film 890$/tonda yer aldı. AYPE film nispeten stabil kalarak 1070-1100$/tonda yer aldı. Yurtiçi piyasada da, üreticilerin stoklarını boşaltmaya çalışmasıyla AYPE türleri için 2.000INR/tona varan ciddi düşüşler görüldü.

Özellikle Çin olmak üzere diğer zayıf Asya piyasalarından yönlendirilebilecek mal fazlası dahil olmak üzere global PE arzının hacmi, rekabetçi ithal akışların devamını sağlıyor ve lokal fiyatlandırma gücünde herhangi bir iyileşmeyi engelliyor.

Hindistan, global arz fazlası için ‘baskı boşaltma vanası’ olarak görülüyor

Mevcut fiyat ortamı, değer zincirindeki oyuncuları likidite ve risk yönetimini önceliklendirmeye zorluyor. Güney Hindistan merkezli önde gelen global bir poliolefin üreticisinin kıdemli bir pazarlama yöneticisi, sektörün zor durumunu şu sözlerle dile getirdi: "Yurtiçi fiyat revizyonları kaçınılmazdı. İşleyici seviyesinde, nihai ürün talebinin yavaşlaması nedeniyle büyük bir stok birikimi görüyoruz. Satıcılar, esasen hacimlerini artırmak isteyen uluslararası oyunculara karşı piyasa paylarını korumak için marjlarından feragat ediyor. Global arz fazlası, özellikle Asya ve Orta Doğu’dan gelen PP miktarı düşünülürse, Hindistan muhtemelen etkili bir fiyat baskısı tahliye valfi işlevi görüyor."

Distribütör tarafındaki havayı yansıtan bir şekilde, Yeni Delhi merkezli bir tüccar nihai kullanıcıların temkinli tutumunu vurguladı.

Bir işleyici, “İşleyiciler pozisyon almıyor. Unutmayın, bu yılın başında yüksek fiyatlı stokları nedeniyle zarar gördüler. Piyasa kesin bir dip yapmadıkça, kimse bir haftalık ihtiyacından fazlasını almıyor. Şimdilerde rafya için mevcut yurtiçi fiyat rekabetçi, ancak Diwali sonrası görünürlük netleşene kadar piyasa yavaş ve oldukça parçalı kalacak,” diye ekledi.

Umutlar, talepte bir toparlanmaya bağlı

Şimdilerde, mevcut ortam "alıcı piyasası" olarak tanımlanabilir. Yurtiçi poliolefin üreticileri, Hindistan’ın uzun vadeli tüketim büyümesinden yapısal olarak destek görürken, büyük ölçekli global ve bölgesel kapasite artışına karşı ise elleri zayıflıyor.

Ancak bu baskı, önemli bir yapısal değişimi hızlandırıyor: lokalizasyon. Zorunlu BIS sertifikası ve süregelen navlun/döviz dalgalanması, orijinal ekipman imalatçılarını (OEM) ve büyük işleyicileri güvenli limanda kalma ve uyum adına, hafif bir prim ödeseler bile yurtiçi tedarikçileri tercih etmeye itiyor.

Oyuncular, iki temel faktörün fiyat istikrarını sağlayacağı umudunu taşıyor: Diwali sonrası güçlü bir talep toparlanması ve devlet destekli altyapı harcamalarından gelmesi beklenen büyük ölçekli mal talebi.