Hindistan'da PVC, rekabetçi Çin ve G. Kore teklifleriyle savaş öncesi seviyelere yaklaştı

Hindistan’ın ithal PVC piyasası bu hafta da zayıflamaya devam etti; alıcılar, Kuzeydoğu Asya’dan gelen giderek daha rekabetçi tekliflere rağmen, büyük ölçüde piyasadan uzak durdu. Artan arz fazlası, mevsimsel talep zayıflığı ve Hindistan’ın yaklaşan tarife politikası son tarihi etrafındaki belirsizlik, satıcılar arasında daralan talep havuzu için rekabeti artırdı ve fiyatları savaş öncesi seviyelere yaklaştırdı.

ChemOrbis Fiyat Endeksi verilerine göre, Hindistan CIF bazında genel PVC K67 haftalık ortalaması bu hafta 760$/ton seviyesine geriledi. Mart ayı sonundaki 1080$/ton zirvesine göre –ki bu, 2022 ortasından bu yana görülen en yüksek seviyeydi– piyasa şu anda değerinin %30’unu kaybetmiş durumda. Önemli olan, fiyatların şu anda Orta Doğu çatışmasının patlamasından önceki haftaya göre yalnızca 50$/ton prim taşıması; bu da savaş kaynaklı neredeyse tüm artışların silindiğine işaret ediyor.

Çinli ve Koreli tedarikçiler azalan talep için rekabet ediyor

Piyasa katılımcıları, piyasanın daha düşük bandında rekabetin yoğunlaştığını bildirdi; burada Çinli ve Güney Koreli tedarikçiler, alım ilgisini canlandırmak amacıyla düşük teklifler sunmaya devam etti.

Asya’daki büyük bir PVC üreticisinden bir kaynak, “Piyasa istikrarlı şekilde aşağı gitmeye devam ediyor gibi görünüyor. Kore menşeli mallar artık büyük ölçüde Çin fiyat seviyelerini takip ediyor.” dedi. Kore menşeli mallar için tekliflerin Hindistan CIF bazında 720-725$/ton kadar düşük seviyelerde olduğu, etilen bazlı Çin K67 mallarının ise yaklaşık 740$/ton CIF seviyesinde olduğu bildirildi.

Bir Hint tüccar, piyasa koşullarını olağanüstü sakin olarak nitelendirdi. “Hem lokal hem de Hindistan’daki ithal PVC piyasaları şu anda son derece durgun bir dönemden geçiyor; işlem ilgisinin bariz yokluğuyla karakterize edilen, yaygın bir atalet havası hakim. Alıcılar piyasadan tamamen çekilmiş durumda; bol miktarda mal piyasada dolaşıyor,” dedi.

Tüccara göre, bol tedarik ve zayıf tüketim, dağıtım kanallarını durağan bırakıyor; bu da rekabetçi ithal tekliflerin dahi anlamlı fiyat sorguları oluşturmasını engelliyor. “Koşullar çok hızlı değiştiği için kesin piyasa seviyelerini belirlemek zor. İlerleyen dönemde, piyasada yakın zamanda bir taban oluşmasını beklemiyoruz ve anlamlı bir toparlanmanın, mevcut tedarik zinciri stokları ciddi şekilde azalmadan önce, Ağustos’tan önce olası olmadığını düşünüyoruz,” yorumunu yaptı.

Ayrıca, Çin’in doğusunda devam eden yağış mevsimine dikkat çekerek bunun ilave ihracat yüklemelerini teşvik ettiğini ve bölgesel arz fazlasını daha da kötüleştirebileceğini belirtti.

İhracatçılar arz fazlası, düşen maliyetler ve zayıf alım ilgisini vurguluyor

Çinli ihracatçılar da benzer endişeleri dile getirerek, düşen hammadde piyasalarını ve süregelen arz fazlasını öne çıkardı.

Bir ihracatçı, Hindistan ve Güneydoğu Asya gibi kilit pazarlarda sipariş hacimlerinin azalması ve sürekli fiyat erozyonu nedeniyle ihracat talebinin zayıf olduğunu söyledi. “Hintli alıcılar, ülkenin tarife muafiyeti politikasının 30 Haziran’da sona erecek olması nedeniyle temkinli davranıyor. Faal olarak teklif arayan alıcı sayısı azalırken, sonuçlanan işlemler de sınırlı kalıyor,” dedi.

Yurtiçi piyasa, tarihi bozulmanın ardından primini yeniden inşa ediyor

İthalat fiyatları düşmeye devam ederken, Hindistan’ın yurtiçi PVC piyasası son iki ayda farklı bir seyir izledi.

ChemOrbis Fiyat Endeksi verilerine göre, yurtiçi PVC K67 fiyatları da Nisan başında 2022 ortasından bu yana en yüksek seviyelerine gelmiş, ardından sert bir düzeltme sürecine girmişti. Lokal piyasası dört hafta üst üste düştü ve nihayetinde Nisan sonunda ithalat fiyatlarının altına indi.

Bu tersine dönüş, Hindistan için oldukça sıra dışıydı; burada, yurtiçi PVC genellikle tedarik güvenliği, lojistik avantajlar ve yerleşik müşteri ilişkileri nedeniyle ithalata karşı primli fiyatlanır. Bozulmanın zirvesinde, yurtiçi fiyatların ithal mala kıyasla 80$/tona kadar iskonto ile rapor edildiği görüldü.

Ancak o zamandan beri, yurtiçi PVC kademeli olarak yeniden değer kazandı. İthalat havası daha da zayıfladıkça ve alıcılar yeniden lokal mala yöneldikçe, geleneksel fiyat ilişkisi toparlanmaya başladı.

Son dört haftada, iki piyasa arasındaki fiyat farkı istikrarlı şekilde genişledi. Bu hafta lokal piyasasındaki düşüşlere rağmen, yurtiçi PVC şu anda ithalata göre yaklaşık 160$/ton primli ve sadece iki ay önce görülen eşi benzeri görülmemiş iskontodan dikkat çekici bir normale dönüşü temsil ediyor.

Temeller hala net şekilde düşüş yönlü

Şimdilik, piyasa katılımcıları, yurtiçi primdeki artışın, temel talepte herhangi bir iyileşmeden ziyade ithalatın zayıflığını yansıttığı konusunda hemfikir.

Yıllık muson mevsimi, Hindistan genelinde inşaat ve altyapı faaliyetlerini yavaşlatırken, hükümetin geçici gümrük vergisi muafiyetinin 30 Haziran’da sona erecek olmasıyla ilgili belirsizlik, ileriye dönük alımları caydırmaya devam ediyor.

Asya genelinde tedarik yeterli seviyede kalırken, alıcılar ihtiyaca göre alım yapmayı tercih ediyor ve Çin’den de ilave ihracat malları bekleniyorken, çoğu oyuncu, geriye kalan savaş priminin de azalmasıyla, PVC piyasalarının yakın vadede baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyor.