Hindistan’ın Aralık PP ve PE görünümü, arz fazlası ve zayıflayan rupiyle şekilleniyor

Hindistan’daki PP ve PE oyuncuları, global arz fazlası ile zayıflayan rupinin yarattığı çift taraflı baskı nedeniyle Aralık ayında piyasalarda temkinli bir sakinlik bekliyor. PP rafya için sınırlı indirimler, PE film türleri için ise genel olarak istikrarlı bir görünüm öngörülüyor. Yıl sonuna girilirken odak, stok koruma stratejileri üzerinde.

Fiyatlarda belirgin indirimlere yönelik beklentiler, ülke genelindeki alıcıları zorlamaya devam eden dolar bazlı yüksek ithalat maliyetleri nedeniyle törpüleniyor. Piyasa çelişkili güçlerle karşı karşıya: Asya genelindeki arz fazlası ve zayıf talep fiyatları aşağı çekerken, rupinin değer kaybı ithalat maliyetlerinde keskin bir düşüşü engelliyor.

Rupi baskı altında

Rupi son aylarda istikrarlı şekilde değer kaybederek ithalat maliyetlerinin artmasına neden oldu. Yılın başlarında 1 ABD doları karşısında 86 seviyelerinde işlem gören rupi, kasımda 89’un üzerine zayıfladı ve 21 Kasım’da 89,49 ile rekor düşük seviyeye geriledi. Analistler bu tabloyu doların güçlenme eğilimi, Hindistan’ın genişleyen dış ticaret açığı ve zayıf PMI verileriyle açıklıyor.

Rupinin değer kaybı, polimer piyasaları için kritik bir faktör haline geldi; zira bu durum işleyicileri daha keskin fiyat düşüşlerinden korurken ithal teklifleri yüksek tutuyor.

Oyuncular ithal PP rafyada mütevazı düşüşler bekliyor

Fiyat indiriminin en güçlü şekilde gündemde olduğu ürün homo PP rafya. Global kapasite fazlasına en açık ürün olduğu için Aralık ayında Kasım’a kıyasla yaklaşık 20-30$/tonluk sınırlı bir düşüş bekleniyor. Bu düşüş, yurtiçi üreticilerle rekabeti sürdürebilmek için gerekli asgari seviye olarak değerlendiriliyor.

ChemOrbis verilerine göre homopolimer PP, bu yıl poliolefinler arasında en keskin gerilemeyi kaydetti. Rafya ve enjeksiyon türleri, Mart ayındaki zirveye kıyasla yaklaşık %17 düşerek şimdilerde CIF Hindistan 820$/ton civarında yer alıyor.

Çin malı rafya ve enjeksiyon arzının bol olması ve Orta Doğu’daki arz fazlasının buna eklenmesi fiyatlar üzerindeki baskıyı artırıyor. Yeni Delhi’de faaliyet gösteren bir tüccar, “PP üzerindeki baskı çok net; çünkü Orta Doğu’da mevcut devasa miktarda fazla mal var. Ancak rupi bu kadar zayıfken, ithalatta 20$/tonluk bir indirim işleyiciler için neredeyse etkisiz kalıyor,” şeklinde konuştu.

“Rupi daha güçlü olsaydı, indirimler bunun iki katına çıkabilirdi. Alıcılar daha büyük düşüşler beklediği için geri duruyor ama tedarikçilerin bunu karşılaması mümkün değil; özellikle navlun ve sigorta maliyetleri hala yüksekken.”

Kaynak, yurtiçi üreticilerin hacme dayalı agresif teşviklerle piyasaya mal vermeyi kolaylaştırmasının, ithalatı daha da sınırladığını belirtti. Genel hava, pazarı büyütmekten çok mevcut stokları korumaya odaklanmış durumda.

Yurtiçi PP teklifleri Hindistan teslim, peşin bazında 81.000-87.000INR/ton aralığında bildirildi. Çin malı PP ise 79.000-81.000INR/ton ile biraz daha düşük seviyelerde yer aldı. Bu rakamlar, Kasım başına kıyasla yaklaşık 1.000-1.500INR/ton düşüşe işaret ediyor. Tüccarlar, dokuma çuval uygulamalarındaki talebin hala zayıf olduğunu ve alıcıların yalnızca ihtiyaç kadar alım yaptığını aktarıyor.

PE film türlerinde tablo daha sakin

YYPE, LAYPE ve AYPE film türleri ise nispeten daha güçlü bir görünüm sergiliyor. YYPE ve LAYPE film için Aralık ayında fiyatların Kasım’daki seviyelerden yenilenmeleri ya da en fazla 10-20$/tonluk hafif indirimler görmeleri bekleniyor. ChemOrbis Fiyat Endeksi’ne göre YYPE film fiyatları Mart’tan bu yana %10 düşerek CIF 865$/tona indi. LAYPE film de yaklaşık %13 gerileyerek aynı seviyeye geldi.

Festival döneminin ardından esnek ambalaj talebi yavaş olsa da bu ürünler PP’ye kıyasla çok daha istikrarlı kaldı. Bu duruş, hem hammadde maliyetlerinin nispeten sabit olmasından hem de yurtiçi tedarikçilerin büyük alıcıları hedefleyen teşvik politikalarından destek buldu. Mumbai merkezli bir tüccar, “Yurtiçi üreticiler, toplu alımlara yönelik teşviklerde çok proaktif davrandı. Bu da ithal tedarikçilerin fiyatlarını agresif şekilde düşürme gereğini azaltıyor,” dedi.

Yurtiçi YYPE ve LAYPE film fiyatları Hindistan teslim, peşin ödemeli bazında 83.000-88.000INR/ton seviyesinde seyrediyor. Bu rakamlar bir ay öncesine kıyasla yaklaşık 1.000INR/tonluk düşüşe işaret ediyor. Streç film ve ağır hizmet torbaları gibi ambalaj uygulamalarındaki talep hala zayıf; bu da piyasadaki tedbirli havayı güçlendiriyor.

Aynı tüccar, “Rupinin zayıf seyrinin yarattığı maliyet tabanı burada daha belirgin şekilde hissediliyor. Bu durum, küresel fiyatlardaki yumuşamaya rağmen PE film türlerini sert düşüşlerden koruyor. Piyasanın amacı şu aşamada marjları koruyup tedarik zincirini dengede tutmak,” şeklinde konuştu.

AYPE film, gevşemeye rağmen primini koruyor

AYPE film ise piyasadan ayrışan bir ürün olma konumunu sürdürüyor. ChemOrbis verilerine göre Mart ayında zirve yapan AYPE film, yaklaşık %13 gerileyerek CIF Hindistan 1045$/tona inse de diğer film türlerine göre halen belirgin bir prim taşıyor.

Chennai merkezli, global bir poliolefin üreticisini temsil eden bir kaynak, “AYPE, en güçlü şekilde savunduğumuz ürün. Global arz daha sıkı, talep de nispeten güçlü; özellikle malzeme kalitesinin kritik olduğu özel ambalaj uygulamaları bunu destekliyor,” dedi.

Kaynak, “Aralık ayında AYPE fiyatlarının kesin olarak stabil kalmasını bekliyoruz; bazı üreticiler sembolik bir artış denemesi bile yapabilir. Ürünün primli kalmasının nedeni arz-talep dengesinin daha sıkı olması. LAYPE veya YYPE’de görülen zayıflığın AYPE’ye aynı şekilde yansımasını beklemiyoruz,” diye ekledi. AYPE filmdeki bu istikrar, diğer emtia ürünlerindeki daha yumuşak tonla belirgin bir tezat oluşturdu.