Okyanus taşımacılığı piyasası, bazı ticaret netliklerine rağmen uzun süreli zayıflıkla karşı karşıya

Global deniz taşımacılığı piyasası, ABD ticaret politikalarındaki değişiklikler ve yeni tarife anlaşmalarının talep veya konteyner ücretlerinde anlamlı bir toparlanma yaratamaması nedeniyle baskı altında. Analistler, ne AB-ABD tarife anlaşmasının ne de devam eden ABD-Çin ticaret görüşmelerinin 2025 yılında okyanus konteyner taşımacılığı talebini canlandırmasının veya navlun ücretlerindeki sert düşüşü durdurmasının muhtemel olmadığını belirtiyor.

ABD ticaret anlaşmaları havayı canlandıramadı

Beyaz Saray, geçtiğimiz hafta, 1 Ağustos’ta yapılması beklenen en yüksek gümrük vergilerinden kaçınmak için Avrupa Birliği ve Japonya da dahil olmak üzere birçok önemli ticaret ortağıyla son dakika anlaşmaları yaptı. Bu anlaşmalar, çoğu AB ve Japonya ihracatına ABD’ye yönelik %15’lik bir temel tarife belirliyor. Bu oran %10’dan yukarıda ancak tehdit edilen %30’un altında ve bahardan beri yürürlükte olan otomotiv ihracatına %25’lik vergileri koruyor.

AB ayrıca ABD’den büyük enerji alımları ve yatırımları yapma taahhüdünde bulunurken, ABD, Vietnam, Endonezya ve Filipinler ile yüzde 19-20 gümrük vergisi seviyelerinde ön anlaşmalara vardı. Kanada, Meksika ve Çin ile görüşmeler devam ediyor. ABD-Çin görüşmelerinin Stockholm’de yapılmasının ardından mevcut %30’luk temel tarifenin 90 gün daha uzatılması bekleniyor.

Düşüş Temmuz ortasına kadar hız kazandı

Bu anlaşmalara rağmen, okyanus konteyner piyasaları zayıf kalmaya devam ediyor. Trans-Pasifik oranları özellikle dalgalı oldu. Mayıs ortasında ABD’nin Çin mallarına uyguladığı tarifelerin %145’ten %30’a geçici olarak düşürülmesi, Asya-ABD Batı Kıyısı spot fiyatlarının Haziran ortasında 40ft konteyner (FEU) başına 6.000 dolara fırlamasıyla erken ve kısa ömürlü bir yüksek sezon artışını tetikledi.

Temmuz ortasına gelindiğinde, tarifeler FEU başına yaklaşık 2.300 dolara kadar düşmüştü ve o zamandan beri taşıyıcıların düşen hacimlere uyum sağlamak için kapasitelerini azaltmasıyla bu seviyede istikrara kavuştu. ABD Doğu Kıyısı oranları da 1 Haziran’dan bu yana %43 düşerken, Batı Kıyısı oranları aynı dönemde %59 azaldı.

Asya-Avrupa rotaları da aşırı kapasiteden kaynaklanan baskı belirtileri gösteriyor. Birçok büyük Avrupa konteyner merkezinde süregelen sıkışıklık ve yaklaşık 500$’lık FEU başına planlanan yüksek sezon ek ücretlerine rağmen, talebin durgunluğu ve global filo büyümesi, fiyatlarda kalıcı bir yukarı yönlü hareketi engellemeye devam ediyor.

Ağustos ayına girilirken düşüşler yavaşlıyor

Bu arada, Drewry’nin Dünya Konteyner Endeksi (WCI) 31 Temmuz’da %1 düşüşle 40ft konteyner başına 2.499 dolara geriledi.

Çin’den ABD Batı Kıyısı’na olan spot navlun ücretleri %2 düşerek 40ft konteyner başına 2.632 dolara gerilerken, ABD Doğu Kıyısı’na olan ücretler de bir haftada %2 azalarak 4.135 dolara indi.

Çin’den Kuzeybatı Avrupa’ya olan navlun ücretleri bu hafta 40ft konteyner başına 3.290 dolar seviyesinde sabit kalırken, Güney Avrupa rotası da 3.362 dolar seviyesinde değişmeden kaldı. ABD’nin Çin ürünlerine uyguladığı yüksek tarifelerin Ağustos ortasında geçici olarak durdurulmasının ardından, nakliye şirketleri Pasifik’teki seferlerini daha fazla iptal ederek azaltıyor. Tarife artışından önce malları sevk etme telaşı sona erdiğinden, Drewry önümüzdeki hafta spot fiyatların daha az dalgalanmasını bekliyor.

Nakliye talebinde canlanma görünmüyor

Analistler, ne AB-ABD tarife anlaşmasının ne de bu hafta Stockholm’de devam eden ABD-Çin ticaret görüşmelerinin, 2025 yılında okyanus konteyner taşımacılığı talebini canlandırmasının veya navlun ücretlerindeki sert düşüşü durdurmasının muhtemel olmadığını belirtiyor.

Xeneta’da Kıdemli Nakliye Analisti Emily Stausbøll, “ABD ticaret anlaşmaları sihirli bir çözüm değil. AB’den yapılan ithalatlara %15’lik bir tarife uygulanması, nakliyeciler için iyi bir haber değil, sadece tehdit edilen %30’luk orandan daha az kötü. Ve ABD-Çin pazarlıkları, Trump’ın kapsamlı karşılıklı tarifeleri getirmesinden önceki Nisan öncesi seviyelere ithalat maliyetlerini geri getirmeyecek," dedi.

Stausbøll, durgun talep ve tarifelerin kalıcı etkisinin piyasa üzerinde ağır bir baskı kurduğunu ekledi. "ABD ticaretindeki spot oranlar düştü ve taşıyıcılar son haftalarda kapasiteyi azaltarak düşüşü yavaşlatmış olsalar da muhtemelen daha da düşecek. Düşen oranlardan elde edilen tasarruflar, tarifelerden kaynaklanan finansal darbenin gölgesinde kalıyor ve en iyimser nakliyeciler bile ABD ticaret politikasının gerçekleriyle yüzleşmek zorunda," dedi.

2025 ikinci yarı beklentileri daha zayıf

Xeneta, taşıyıcıların artık daha önceki ön yüklemelerle bozulmuş bir piyasa ile mücadele ettiğini belirtti. Nakliyeciler, geçici tarife muafiyeti sırasında Nisan ve Mayıs aylarında ABD’ye ithalatı hızlandırdı. Stausbøll, "Nakliye yoğunluğu sona erdi ve özellikle Uzak Doğu’dan gelen ön hatlardaki fiyatlar sert bir şekilde düşüyor," dedi. Taşıyıcılar düşüşü durdurmak için kapasiteyi kısıtlıyor, ancak önemli global filo kapasite fazlası, kaybedilen bir savaşı sürdürüyor olabilecekleri anlamına geliyor. Birçok yıl süren olağanüstü karların ardından, navlun ücretleri dramatik düşüşünü sürdürürse kolay kazançlar dönemi sona erebilir.

Nisan ve Mayıs aylarında mallarını önceden yükleyen nakliyeciler artık yüksek envanterlere sahipler ve taşıyıcılar, zayıf talep ve önemli kapasite fazlası gibi zorlu bir durumla karşı karşıya. Mevcut tarife seviyelerinin 90 gün daha uzatılması, bazı ithalatçıların rezervasyonlara yeniden başlaması durumunda sezon sonu talebinde hafif artışlara yol açabilir, ancak yoğun sezonun çoktan geçmiş olduğu görülüyor. Temel işlem hacimlerinde anlamlı bir toparlanma olmadan, deniz taşımacılığı ücretlerinin önümüzdeki aylarda baskı altında kalması muhtemel.