Tayvan'dan PVC ilave geriledi: Hindistan piyasası dip yapacak mı?

Hint PVC piyasası, önde gelen bir Tayvanlı üreticinin Aralık ayı için 40$/tonluk bir düşüşle belirlediği kıyas fiyatını Kasım ayı için 60$/ton düşürmesinin ardından sarsıldı. Çoğu oyuncu 10-20$/tonluk bir düşüş bekliyordu, bu nedenle daha derin indirimler beklentileri yeniden şekillendirdi ve havanın kırılgan olduğunu vurguladı.

Şimdiye kadar, bu tedarikçiden gelen en düşük seviye CIF Hindistan 690$/ton olmuştu. Birçok oyuncu, maliyet paritesi nedeniyle bu eşik seviyenin aşılmasının olası olmadığını savundu. Ancak, yeni 660$/tonluk seviye pazarlıkların tonunu değiştirdi ve alıcıların elini güçlendirdi.

Beklenmedik sert indirimle alımlar ‘iyileşebilir’

Bu hareket, ChemOrbis haftalık aralığını her iki uçta da hemen $30-40/ton düşürerek CIF Hindistan bazında $630-660/ton seviyesine çekti. Üst sınır Tayvan fiyatını, alt sınır ise Çin menşelerini yansıtıyor. ChemOrbis Fiyat Endeksi, mevcut endeksin Mayıs 2020’de kaydedilen COVID-düşüğü olan 640$/tona yakın olduğunu gösteriyor. Son değişim, durgun alım ve bol arz nedeniyle dip seviyeyi bulmakta zorlanan bir piyasada agresif fiyatlandırmayı yansıtıyor.

Mumbai merkezli bir tüccar, havanın ne kadar keskin bir şekilde değiştiğini kabul etti. “Kesinlikle bu kadar sert bir kesinti beklemiyorduk,” dedi. Tayvanlı üreticinin Hindistan’a Aralık ayı için kota ayırma miktarının artacağını ve alımların iyileşeceğini düşünüyor.

Ancak, başka bir düşüş dalgası konusunda temkinliydi. “Bence piyasanın buradan düşmeye devam etmesi pek olası değil, zira piyasa oyuncuları alım yapmaya başlayacak,” dedi. Yine de, Çin’den gelen arzın süregelen bir tehdit olduğunu belirtti. “Çin menşeleri halihazırda CIF Hindistan 630$/tona ulaştı. Bu seviyenin daha da düşüp düşmeyeceği ise belirsizliğini koruyor,” dedi.

Mumbai merkezli bir tüccar, rekabetçi dinamiklere odaklandı. Bir tüccar, “Bu indirim pazarlıkların seyrini değiştirdi. Alıcılar artık daha sert pazarlık yapabileceklerini düşünüyor ve satıcılar da bu baskı altında. Tayvanlı üretici, diğerlerinin göz ardı edemeyeceği bir kıstas belirledi,” dedi.

Düşen fiyatlar cazip

New Delhi merkezli yurtiçi bir tüccar, türev bakış açısı sundu. Tüccar, “Buradaki işleyiciler temkinli, ancak düşen fiyatlar cazip. Özellikle boru üreticileri bu seviyelerden hacim bağlamak istiyor,” dedi. Ancak piyasanın nihayet nerede yerleşeceği konusunda sınırlı bir güvenle, bu indirimi fırsatçı alımlar için potansiyel bir tetikleyici olarak nitelendirdi.

Aynı zamanda alt sınırı etkileyen bölgesel kontrastlara da işaret etti. “Güney Kore teklifleri bu seviyelere gerilemeyecek, zira oradaki üreticiler üretim maliyetlerinin üzerine marj ekleyerek satış yapıyor,” dedi. “Ancak, vergisiz Japon malları mevcut CIF 740-750$/ton aralığının altına inebilir.” Vergiye tabi mallar için mevcut Japon fiyat aralığı CIF 690-700$/tonda yer alıyor.

Tayvanlı üretici piyasa payını korumak için karşı teklif verdi

Mumbai merkezli ikinci bir tüccar, önde gelen Tayvanlı üreticinin harekete geçmek zorunda kalmış olabileceğini söyledi. Tüccar, “Onlar, Çin’in agresifliğine karşı rekabetçi kalmak istediler. Çin’den tedarik CIF Hindistan 630$/tonda belirgindi ve oradaki stoklar halen artıyor. Hint piyasası, önde gelen üretici için çok önemli bir piyasa, çünkü burada pazar payı kaybetmek maliyetli olurdu,” dedi.

Mevzuat değişiklikleri baskıyı artırıyor. BIS Kalite Kontrol Emirleri’nin geri çekilmesi uyum yüklerini hafifletti ve önerilen antidamping vergisinin muhtemel olarak geri çekilmesi ithalat kanallarını açık tutuyor. Zayıf yurtiçi talep ile birleşen bu değişiklikler, Hindistan’a daha keskin teklifler verilmesini sağladı.

Global çapta, arz fazlası piyasa havası üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Çin’deki arz fazlası malların ihracat rotalarına yönelmesine neden olurken, Güneydoğu Asya’da talep zayıf kaldı. Büyük bir tüketim merkezi olan Hindistan, bu akışları çekerek alt sınırdaki rekabeti yoğunlaştırıyor.

Şimdi 660$/tonluk bir göstergeyle piyasada, ChemOrbis’in PVC fiyatlarını izlemeye başladığından beri nadiren görülen bir seviyeyi test ediliyor. Hemen fiyat davranışları için, yeni gösterge teklifleri destekleyebilir ve fiyat farklarını daraltabilir. Bazı satıcılar pazar payını korumak için benzer bir yol izleyebilir; Güney Koreli üreticiler gibi diğerleri ise, özellikle maliyetlerin sıkışık olduğu veya gümrüksüz avantajların sınırlı olduğu durumlarda marjlarını korumak için fiyatlarını koruyabilir.

Piyasa ileride sağlam bir taban bulabilir mi?

Zayıf talep ve özellikle Çin’den gelen arz, piyasayı yönlendiren faktör olmaya devam ediyor. Fırsatçı alımlar gerçekleşirse ve kotalar hızla tüketilirse hava bu seviyelerde stabilize olabilir. Aksi takdirde, Çin’den ve diğer daha düşük Asya tekliflerinden süregelen akış alt sınırı baskı altında tutabilir.

Tayvanlı üreticinin 40$/tonluk indirimi, Hindistan’ın PVC piyasasını yeniden şekillendirdi ve beklenen mütevazı revizyonu zayıflığın kararlı bir sinyaline dönüştürdü. Talebin zayıf seyretmesi, ithal akışlara yönelik engellerin kaldırılması ve global arz fazlasının devam etmesiyle piyasa, sağlam bir taban bulma çabasıyla karşı karşıya.