Türkiye PP, PE ve PVC piyasaları, yönü görmek için Kurban Bayramı sonrasını bekliyor

Poliolefin piyasaları, Türkiye’de aylardır süren düşüş ivmesinin ardından Mayıs ayının ikinci yarısında istikrar sinyalleri verdi. Satıcılar artan navlun fiyatları, marj baskıları ve Asya piyasalarıyla daralan farklar arasında fiyat tutumlarını güçlendirdi. Benzer şekilde, Asya’da bu hafta görülen fiyat artışları satıcılar arasında PVC havasını destekledi ve bazı tüccarlar ABD’den Türkiye’ye yönelik tekliflerin yükseldiğini bildirdi.

Ancak, çoğu işleyicinin Kurban Bayramı öncesinde beklemeye geçmesi ve Haziran eğilimlerinin oyuncuların işbaşı yapmasının ardından talebin performansına bağlı olması nedeniyle, güçlü bir yükseliş ihtimaline dair temkinlilik devam etti.

Alt sınırdaki homo PP fiyatları toparlanma eğiliminde

Geçen hafta, Mart ayından bu yana sürekli aşağı yönlü baskı altında olan ithal PP piyasası, fiyatlarda dibin görüldüğüne dair daha net sinyaller verdi. Satıcılar, bitirilen kotalar, artan Asya çıkışlı navlunlar ve Çin’e kıyasla daralan arbitrajdan destekle ilave indirimlere direnç gösterdi; zira Türkiye’nin primi 75$/tona kadar geriledi. Bu faktörler, Mayıs ortasındaki stok yenileme faaliyetleri ve bir Rus üreticinin duruşu ile birleşerek özellikle Suudi Arabistan ve Güney Kore menşeleri için fiyat tonunu güçlendirdi. Bunu takiben, distribütörlerin ilave kayıpların olası olmadığını belirtmesi ve satıcıların yenileme maliyetinin altına teklif vermekten kaçınmasıyla yurtiçi piyasadaki hava stabilize oldu.

Güçlenen satıcı havasına rağmen, talep sınırlı kaldı. Stok yenileme, türev tüketimdeki gerçek bir iyileşmeden ziyade fiyatların dip yapacağına dair beklentilerden kaynaklandı. İşleyiciler likidite sorunları, zayıf ihracat siparişleri ve sıkışık kredi erişimi ile karşı karşıya kalmaya devam etti.

Oyuncular, anlamlı bir toparlanmanın net bir şekilde talep sinyallerine ve daha geniş kapsamlı bir ekonomik rahatlamaya bağlı olacağı konusunda hemfikir. Tedarikçiler tatilin ardından fiyat artışlarına odaklanırken, halen zayıf olan arz-talep dinamikleri ile yüksek enflasyon ve borçlanma maliyetleri de dahil olmak üzereve devam eden makroekonomik kısıtlamalar agresif yukarı yönlü hareketleri sınırlayabilir. Bir PP işleyicisi, “Suudi Arabistanlı tedarikçiler stok baskısından kurtulduğu için kısa vadede bazı artışlar görebiliriz. Ancak Haziran kısa bir ay olacak ve çok sayıda oyuncunun 10 Haziran’dan önce tatilden dönmesi beklenmiyor. Bu durum, Mayıs’ta bağlanan malların potansiyel varışlarıyla birleşerek orta vadede artışları sınırlayacak,” dedi.

Tatil yaklaşırken yeni PE teklifleri henüz açıklanmadı

PE piyasası, PP’de görülen temkinli iyileşmeyi yansıttı ve agresif Amerikan YYPE ve LAYPE film teklifleri azaldı. Fiyat indirimleri geçen hafta genel olarak ivme kaybetti. Bu hafta, Orta Doğulu bir üretici Haziran ayı tekliflerini çoğunlukla stabil seviyelerden açıkladı ve müşterilerden olumlu geri dönüşler aldığını belirtti.

Ancak, tatil kaynaklı imalat duruşları ve süregelen nakit kısıtlamaları artış beklentilerini mütevazı tuttu. Bir ambalajcı, “Plastik poşetlere yönelik talep, Kurban Bayramı öncesinde beklentilerimizin gerisinde kaldı. Finansman, stok yenileme faaliyetlerini engelleyen bir sorun olmaya devam ediyor. Dolayısıyla, hazır PE arzı geçici olarak azalabilir ve bayram sonrası faaliyetlerde bir artış görülebilir. Yine de, Avrupa’da yaklaşan yaz tatilleri ve dalgalı global petrol piyasaları göz önüne alındığında hızlı bir yukarı dönüş beklemiyoruz," dedi.

Globale bakıldığında, hammadde maliyetlerinin stabilize olması ve belirli rotalarda güçlenen navlun oranları bazı olumlu sinyaller sundu. Yine de, genel hava global ekonomik rüzgarlar ve son ABD-Çin ticaret ateşkesi sonrası döneme dair belirsizlikten etkilendi. Türkiye’deki oyuncuların çoğu, Haziran ayının ikinci yarısında daha net bir yönün ortaya çıkacağına inanıyor. Zira söz konusu dönemde tatil sonrası stok yenileme faaliyetlerinin gidişatı ortaya çıkacak.

PVC oyuncuları global piyasaları izliyor

Haftanın ortası itibarıyla, Haziran PVC teklifleri henüz şekillenmemişti; zira tedarikçiler Asya’daki güçlenen eğilim nedeniyle resmi fiyatlarını belirleme konusunda aceleci davranmadı. Çoğu oyuncu, gelecek haftanın sonlarında başlayacak Kurban Bayramı tatiline çıkmaya hazırlanıyor. Dolayısıyla PVC tedarikçileri arasındaki iyileşen havaya rağmen faaliyetler durgun kaldı.

Tekliflerin seyrek olmasına rağmen, tüccarların ABD’li PVC üreticilerinin fiyat artırmaya hazırlandığına dair yorumları ve Avrupa’da değişmeyen Haziran ayı etilen kontratları sayesinde gösterge aralıklar bir süredir ilk kez yükseldi. Büyük bir tüccar, “Tedarikçimiz Salı günü tekliflerini 40$/ton artırdı ve pazarlıklarımız devam ediyor,” dedi. PVC üreticilerin tutumunun güçlendiğine dair sinyaller, Asya’da önde gelen Tayvanlı bir üreticinin hafta başında Haziran yüklemeleri için hafif artış yönlü bir tutum benimsediği piyasadaki son durumla örtüştü. Avrupalı bir üretici tatilin ardından talebin iyileşmesini beklediklerini belirterek, “Güney Kore fiyatları bu hafta yükseldiği için K67 fiyatlarımızı stabil tuttuk,” dedi.

Türkiye’deki işleyicilerin Kurban Bayramı tatili boyunca imalata ara verme planları göz önüne alındığında, faaliyetler kısa vadede cansız kalabilir. Bununla birlikte, diğer birçok piyasaya kıyasla zayıf olan netback seviyeleri ve artan navlun oranlarının satıcılara destek sağlaması bekleniyor. Bazı tüccarların zam girişimleri bayram sonrası resin talebini canlandırabilir.

Haziran görünümü tatil sonrası talebe bağlı

Tüm piyasalarda, satıcı havasındaki iyileşmenin Haziran ayında sürdürülebilir fiyat artışlarına dönüşüp dönüşmeyeceği sorusu ön planda. Talebin, özellikle işleyicilerin stok seviyelerini ve yenileme maliyetlerini yeniden değerlendirmesiyle birlikte, tatilden sonra nasıl şekilleneceği büyük ölçüde belirleyici olacak. Bu arada, petrol fiyatlarındaki hareketler, Asya piyasalarındaki gelişmeler ve navlun dinamikleri gibi global faktörler, Türkiye’nin Asya’ya kıyasla daralan primini koruyup koruyamayacağını belirlemede belirleyici bir rol oynayacak. Özellikle de navlunların yükseldiği hesaba katıldığında.

Bazı satıcılar, artan maliyetler ve sınırlı kotalar nedeniyle mütevazı artışlar için pozisyon alırken, alıcılar muhtemelen zamlara direnecek ve yeni alım yapmadan önce türev siparişlerinin durumu ve yolda olan mallarını göz önünde bulunduracaklar. Talepte ve genel ekonomik koşullarda gözle görülür bir iyileşme olmadığı sürece, piyasada sadece tür ve menşeye bağlı olarak mütevazı artışlar görülebilir.