Türkiye'de düşük PP ve PE talebi, Ağustos'ta önceki arz endişelerini gölgede bıraktı

2025’in ilk çeyreğinde fiyat artışları kaydettikten sonra, Türkiye’nin poliolefin piyasaları Nisan ayında yön değiştirdi. Fiyatlar Mayıs ayında stabilize olduktan sonra, satıcıların azalan stokları ve birçok beklenmedik üretim kesintisi nedeniyle Haziran ayında hafif toparlandı. Ancak üçüncü çeyrekte yavaşlayan talep ön plana çıkarken, Orta Doğu’daki gerilimlerin azalması daha fazla artışı sınırladı. Ağustos ayına gelindiğinde, ithalat hacimlerinin rahatlamasıyla birlikte önceki tedarik endişeleri büyük ölçüde ortadan kalkmıştı ve hem PP hem de PE piyasaları daha yumuşak bir zemine kaydı.

Rekabetçi G. Kore teklifleri, PP üzerinde baskı kurdu

Bu ay, %6,5 gümrük vergisine tabi olan homo PP rafya ve elyaf menşeleri, ChemOrbis Fiyat Endeksi’nin haftalık ortalama verilerine göre Aralık 2023’ten bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Oyuncuların uzun yaz tatili için pazardan uzaklaştığı yakın Avrupa piyasasına yapılan nihai ürün ihracatlarının yavaşlamasının yanı sıra, CIF 1000$/tonun altında gümrüksüz Güney Kore PP rafya tekliflerinin ortaya çıkması da düzenli menşeler için talebi azalttı.

Çoğu alıcı, bu uzak mesafeli mallarla ilgilenmediklerini söylese de, birçoğu Suudi ve Rus tedarikçileri düşen bidlere ikna etmeye çalışırken bu malların varlığını kullandı. Güney Kore malı PP rafyanın alt sınırı, muhtemelen dökme yükleme koşuluyla olsa da, bu hafta en düşük Suudi Arabistan teklifinin 30$/ton altında işlem gördü. Bu fiyatlar, Türkiye ve Çin arasındaki daralan ithal fiyat farkına ve Asya’daki spot propilen fiyatlarında görülen haftalık artışlara rağmen ortaya çıktı. Söz konusu durum, Asya genelinde durgun seyreden PP talebini ve ABD kaynaklı tarifelerin nispeten netleştiği bir dönemde düşen navlun oranlarını yansıttı.

Suudi malı PPBC enjeksiyon fiyatları, agresif Güney Kore tekliflerinden kaynaklanan artan baskı nedeniyle CIF 1000$/tona kadar düştü ve haftalık ortalamayı Temmuz 2023’ten bu yana en düşük seviyeye çekti.

Bu durum, Asyalı PP satıcılarının bölgesel tatiller öncesinde Avrupa’da fiyat esnekliği göstermesiyle örtüşüyor. Zira bölgede Ekim-Kasım teslimatları için rekabetçi seviyelerde teklifler ortaya çıkmıştı. Ayrıca bu tablo, Asyalı tedarikçiler arasında düşük türev talep ve Çin’deki kapasite artışları nedeniyle yükselen stokları da yansıttı.

PE alıcıları, O. Doğu ve ABD’den stabil seviyelere direndi

Bu ayın başlarında, PE oyuncuları, belirli şirketlere yönelik yeni ABD yaptırımları, Avrupa ve ABD arasında imzalanan tarife anlaşması ve Katar malları üzerindeki son mevzuat değişikliğini göz önünde bulundurarak arz durumunu tartıştılar. İran ve Rusya’dan tedarikin durumu yakından takip edildi; zira bazı şirketlere uygulanan yaptırımlar belirsizlik yarattı. Yine de, cansız talep piyasanın ana itici gücüydü. Nitekim, hem İran hem de Rus teklifleri, satıcıların satışları artırma ihtiyacı nedeniyle düşüşler kaydetti.

Orta Doğu teklifleri stabil seviyelerle ortaya çıktı, ancak resin talebindeki devam eden global zayıflığa paralel olarak alıcı direnciyle karşılaştı. YYPE ve LAYPE C4 film CIF 1000$/ton civarındaki ilk denemeler, 970$/ton seviyesindeki daha düşük işlemlere evrildi.

ABD malı PE film türleri, Orta Doğu mallarına karşı rekabet güçlerinin eksikliği nedeniyle zayıf olan talep ve belirli türler için mütevazı hacimler arasında gevşedi. Son zamanlarda yapılan AB-ABD tarife anlaşması — ki bu anlaşma, daha önceki endişelerin aksine, ABD menşeli PE’nin Avrupa’ya akışını sağlayacak — genel olarak indirimlerin boyutunu kontrol altında tutmaya yardımcı oldu. Aslında, Amerikan malı PE rotasını agresif fiyatlarla Kuzey Afrika ve Güneydoğu Asya’ya çevirdi. Satıcılar, diğer bölgelerdeki durgun talep nedeniyle hacimleri elden çıkarmak için uygun satış kanalları aradılar. Bu piyasalar, aksi takdirde fiyatlar üzerinde daha geniş bir baskı yaratabilecek fazla hacimleri absorbe ederek, genel çapta daha keskin düşüşleri önlemeye yardımcı oldu.

Poliolefin satıcıları, Eylül’de şeytanın bacağını kırabilir mi?

Önümüzdeki ay için beklentiler henüz netleşmedi, ancak birkaç oyuncu fiyatların toparlanmayacağını öngörüyor. Avrupa’nın tatilden dönmesi, Hindistan’da muson sonrası talep umutları ve Çin’in yaklaşan "Altın Eylül–Gümüş Ekim" sezonu gibi faktörler, global poliolefin talebini destekleyebilir. Ancak düşen petrol vadeli işlemleri tedarikçiler üzerinde baskı kurmaya devam ediyor.

ABD kasırga sezonu sakin geçerse ve Türkiye’deki imalatçılar işletim oranlarını düşük tutarsa, PP ve PE son çeyreğe doğru ivme kazanmakta zorlanabilir. Zira nakit kısıtlamaları alımları ihtiyaç bazlı tutmaya devam edebilir. Oyuncular, fiyatların uzun süredir dar bir aralıkta hareket ettiğini ve yalnızca beklenmedik nakliye veya üretim sorunları ya da jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan geçici arz endişeleri ortaya çıktığında kısa süreli toparlanmalar gösterdiğini belirtiyor. Temel gerçek şu ki, global tüketim zarar gördü ve bu durum toparlanmayı zorlaştırıyor.