Các chào giá cạnh tranh từ Trung Quốc, Hàn Quốc kéo thị trường PVC Ấn Độ về gần mức trước chiến tranh

Thị trường PVC nhập khẩu của Ấn Độ tiếp tục suy yếu trong tuần này khi người mua phần lớn đứng ngoài thị trường mặc dù các chào giá ngày càng cạnh tranh từ Đông Bắc Á. Nguồn cung dư thừa ngày càng tăng, nhu cầu theo mùa yếu và sự không chắc chắn xung quanh hạn chót chính sách thuế của Ấn Độ đã làm gia tăng cạnh tranh giữa các nhà bán cho một lượng cầu ngày càng thu hẹp, kéo giá xuống gần mức trước chiến tranh.

Theo dữ liệu từ ChemOrbis Price Index, trung bình hàng tuần của dải giá CIF Ấn Độ PVC K67 đạt $760/tấn trong tuần này. So với mức đỉnh cuối tháng 3 là $1080/tấn, mức cao nhất kể từ giữa năm 2022, thị trường hiện đã mất 30% giá trị. Đáng chú ý, giá hiện chỉ còn cao hơn $50/tấn so với tuần trước khi nổ ra xung đột Trung Đông, cho thấy gần như toàn bộ mức tăng do chiến tranh thúc đẩy đã bị xóa bỏ.

Nhà cung cấp Trung Quốc và Hàn Quốc cạnh tranh cho lượng cầu hạn chế

Các thành viên thị trường cho biết sự cạnh tranh ngày càng gay gắt ở phân khúc giá thấp, nơi các nhà cung cấp Trung Quốc và Hàn Quốc tiếp tục hạ giá nhằm kích cầu.

Một nguồn tin từ một nhà sản xuất PVC lớn ở châu Á nhận xét: “Thị trường dường như đang đi xuống một cách ổn định. Hàng có xuất xứ Hàn Quốc hiện chủ yếu theo sát mức giá của Trung Quốc.” Các chào giá cho hàng Hàn Quốc được báo cáo thấp tới $720-725/tấn CIF Ấn Độ, trong khi lô hàng K67 từ Trung Quốc dựa trên ethylene được nghe ở quanh mức $740/tấn CIF.

Một thương nhân Ấn Độ mô tả tình hình thị trường là vô cùng yên ắng. “Cả thị trường PVC trong nước và nhập khẩu tại Ấn Độ hiện đều trải qua giai đoạn cực kỳ yên ắng, với sự thiếu vắng đáng kể quan tâm từ giao dịch. Một trạng thái trì trệ lan tỏa khắp thị trường, khi người mua kiên quyết đứng ngoài trong khi nguồn hàng lưu thông rất nhiều trên thị trường,” ông cho biết.

Theo thương nhân này, nguồn cung dồi dào và tiêu thụ yếu đã khiến các kênh phân phối rơi vào trạng thái đóng băng, khiến ngay cả những chào giá nhập khẩu cạnh tranh cũng không thể tạo ra các cuộc hỏi hàng đáng kể. “Việc xác định chính xác mặt bằng giá thị trường trở nên khó khăn trong bối cảnh điều kiện thay đổi nhanh chóng. Nhìn về phía trước, chúng tôi không kỳ vọng thị trường sẽ tìm được đáy trong thời gian sớm và cho rằng bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào cũng khó xảy ra trước tháng Tám, với điều kiện tồn kho chuỗi cung ứng hiện tại phải được giảm mạnh,” ông bình luận.

Ông cũng đề cập đến mùa mưa đang diễn ra tại Đông Trung Quốc, điều này đang thúc đẩy thêm các lô hàng xuất khẩu và có thể càng làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung khu vực.

Nhà xuất khẩu nêu lo ngại về dư cung, chi phí giảm và cầu yếu

Các nhà xuất khẩu Trung Quốc cũng bày tỏ những lo ngại tương tự, nhấn mạnh sự suy yếu của thị trường ngược dòng và tình trạng dư cung kéo dài.

Một nhà xuất khẩu cho biết nhu cầu xuất khẩu vẫn yếu do khối lượng đơn hàng giảm và giá liên tục bị xói mòn tại các thị trường trọng điểm như Ấn Độ và Đông Nam Á. “Người mua Ấn Độ vẫn thận trọng trước khi chính sách miễn thuế nhập khẩu của nước này hết hạn vào ngày 30 tháng 6. Số lượng người mua chủ động tìm kiếm chào giá giảm dần và các giao dịch thành công vẫn rất hạn chế,” ông cho biết.

Thị trường nội địa lấy lại premium sau thời kỳ chênh lệch mạnh

Trong khi giá nhập khẩu tiếp tục giảm, thị trường PVC nội địa của Ấn Độ lại có diễn biến khác trong hai tháng qua.

Theo dữ liệu ChemOrbis Price Index, giá PVC K67 nội địa cũng đạt mức cao nhất kể từ giữa năm 2022 vào đầu tháng 4 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh. Thị trường nội địa giảm liên tục trong bốn tuần, cuối cùng giảm xuống dưới giá nhập khẩu vào cuối tháng 4.

Sự đảo chiều này là rất hiếm tại Ấn Độ, nơi PVC nội địa truyền thống vẫn có giá cao hơn nhập khẩu nhờ lợi thế an ninh nguồn cung, logistics và quan hệ khách hàng lâu dài. Tại đỉnh điểm của đợt mất cân đối, giá nội địa được báo cáo chiết khấu tới $80/tấn so với hàng nhập.

Từ đó đến nay, PVC nội địa đã dần lấy lại vị thế. Khi tâm lý đối với hàng nhập khẩu tiếp tục suy yếu và người mua chuyển hướng chú ý trở lại hàng nội địa, mối quan hệ giá truyền thống bắt đầu phục hồi.

Trong bốn tuần vừa qua, khoảng cách giữa hai thị trường dần nới rộng. Bất chấp đợt giảm giá của thị trường nội địa tuần này, PVC nội địa hiện cao hơn khoảng $160/tấn so với hàng nhập, đánh dấu sự đảo chiều đáng kể so với mức chiết khấu chưa từng thấy chỉ hai tháng trước.

Các yếu tố cơ bản vẫn thiên về xu hướng giảm

Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, các thành viên thị trường đều đồng ý rằng khoảng cách premium nội địa nới rộng phản ánh sự suy yếu của hàng nhập khẩu hơn là bất kỳ dấu hiệu cải thiện nào về cầu cơ bản.

Mùa mưa hàng năm đã làm chậm hoạt động xây dựng và hạ tầng trên khắp Ấn Độ, trong khi sự không chắc chắn về việc miễn thuế nhập khẩu tạm thời của chính phủ sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 6 vẫn tiếp tục làm nản lòng các đơn hàng mua trước.

Với nguồn cung còn dồi dào khắp Châu Á, người mua áp dụng chiến lược mua cầm chừng và dự kiến còn có thêm các lô hàng xuất khẩu từ Trung Quốc, hầu hết các bên đều cho rằng thị trường PVC sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn khi mức premium do chiến tranh còn lại tiếp tục bị xóa bỏ.